基金周報｜國防軍工板塊漲幅明顯 重倉基金收益領跑

　　3月7日至13日，A股三大股指均出現回撤。其中，創業板指以3.07%的跌幅墊底，而深證成指、上證指數分別回撤1.49%、0.66%。此外，恆生指數在此期間回撤3.72%。

　　從基金表現來看，Wind數據顯示，剔除這一時間段內新成立的基金，權益類基金（僅計A類份額，下同）平均收益率為-1.28%，僅有30只基金的區間累計漲幅超過5%。

從行業來看，申萬一級行業指數顯示，在此期間有15個板塊實現正向收益，煤炭板塊和美容護理板塊以超5%的漲幅領先，國防軍工、有色金屬和鋼鐵板塊均漲超3%，計算機板塊以4.37%的跌幅墊底。

製圖：卿子秀

股票型：

重倉軍工板塊基金收益領先

3月7日至13日，576只普通股票型基金的平均收益率為-1.37%，有141只基金實現正向收益，佔比不到三成。此外，漲幅超過5%的基金僅有2只，而跌超5%的基金有18只。

　　具體來看，中歐高端裝備A以累計8.47%的收益率領漲，3月以來該基金收益累計達16.26%。根據2024年基金四季報，該基金表示大安全這個主題是長期的、全球的、不可逆的主題，看好軍工板塊的困境反轉，去年末前十大重倉股為中航西飛、中航沈飛、中航電測、洪都航空、航發動力、廣聯航空、國睿科技、航天晨光、航天南湖、晶品特裝。申萬一級行業指數顯示，上述相同區間內，國防軍工板塊漲幅為3.95%。

　　緊跟其后的紅土創新科技創新、華寶高端裝備A、紅土創新新科技、嘉實資源精選A、創金合信資源主題A也都實現不錯收益，收益率分別為5.76%、4.88%、4.81%、4.55%、4.48%。其中，紅土創新科技創新在去年四季度末主要配置方向是軍工，包括商業航天和低空經濟，其次是人工智能和數據要素等領域的公司，前十大重倉股分別為中國衞星、國科軍工、臻鐳科技、新勁剛、航天環宇、上海瀚訊、海格通信、納睿雷達、雷電微力、火炬電子。華寶高端裝備A去年末同樣關注符合高端裝備投資方向的各行業優質標的，重倉股有航發動力、中航沈飛、中航光電、中航西飛、中航機載等。

　　同時，華商上游產業A、廣發優勢成長A、廣發資源優選A、金鷹先進製造A、長城量化精選A的累計漲幅靠前，漲幅分別為4.30%、4.22%、4.03%、3.78%、3.58%。

　　跌幅榜上，匯安趨勢動力A、招商移動互聯網A、富國新興產業A、嘉實文體娛樂A、嘉實綠色主題A均在這一時間段內回撤6%以上，收益率分別為-6.81%、-6.73%、-6.63%、-6.30%、-6.29%。匯安趨勢動力A去年四季度佈局了半導體設備、半導體設計相關核心資產，前十大重倉股為拓荊科技、華海清科、江豐電子、中科飛測、珂瑪科技、茂萊光學、北方華創、芯源微、精智達、福光股份。申萬一級行業指數顯示，上述相同區間內，電子板塊跌幅為3.83%。

混合型：

新能源主題基金收益墊底

混合基金方面，3月7日至13日，4656只基金中平均收益為-1.19%，共有985只基金累計收益為正，佔比僅兩成。同時，累計漲超5%的基金共有21只。

　　漲幅榜上，萬家北交所慧選兩年定開A、招商遠見回報3年定開、廣發百發大數據策略價值A以超7%的漲幅領先，漲幅分別為7.87%、7.85%、7.12%。其中，廣發百發大數據策略價值A自3月以來累計收益率為13.92%，該基金持續關注以高端製造業為主的投資方向，在軍工行業之外還佈局了部分消費電子、通信等科技板塊，去年末重倉股有中航光電、中航西飛、中國船舶、火炬電子、中航沈飛、菲利華、中國海防、航發動力、國泰集團、新雷能。

　　同時，易方達國防軍工A、萬家宏觀擇時多策略A、華夏軍工安全A、萬家精選A、睿遠港股通核心價值A的累計漲幅分別為6.79%、6.31%、6.19%、5.96%、5.85%。其中，萬家宏觀擇時多策略A年內累計回撤7.15%，該基金在去年末重點配置煤炭板塊，重倉股為新集能源、淮北礦業、晉控煤業、山煤國際、陝西煤業、潞安環能、廣匯能源、平煤股份、中遠海控、華陽股份。

　　信澳博見成長一年定開A、長城久源A、大摩萬衆創新A、萬家新利、華安睿明兩年定開A也在這一時間段內漲超5%以上，漲幅分別為5.71%、5.63%、5.61%、5.57%、5.47%。

　　跌幅榜上，永贏新能源智選A、富榮福錦A、匯添富核心精選、銀華醫療健康A、中金成長精選A、華富半導體產業A、中金科創主題均回撤7%以上，收益率分別為-7.86%、-7.48%、-7.16%、-7.14%、-7.09%、-7.05%、-7.02%，永贏新能源智選A在去年末重點配置了新能源板塊，關注有新技術、新場景的標的，前十大重倉股為阿特斯、中信博、通威股份、晶科能源、陽光電源、聚和材料、晶澳科技、德業股份、禾望電氣、金盤科技。

指數型：

人工智能主題基金回撤明顯

從指數基金的表現來看，在上述相同區間內，2159只基金平均收益率為-1.47%，共有440只基金實現正向收益。整體來看，主要是由煤炭和國防軍工主題基金領漲，人工智能和半導體主題基金墊底。

　　從漲幅來看，招商中證煤炭A、國泰中證煤炭ETF、國聯中證煤炭A、富國中證煤炭A、國泰中證煤炭ETF聯接A收益領先，收益率分別為6.17%、5.97%、5.72%、5.69%、5.55%。

　　緊跟其后的富國中證軍工龍頭ETF、鵬華中證國防ETF、鵬華中證國防A、前海開源中航軍工A、鵬華中證空天軍工A也實現不錯收益，收益率分別為5.40%、5.08%、4.86%、4.76%、4.68%。同時，前海開源中證軍工A、易方達中證軍工ETF、國泰中證軍工ETF、廣發中證軍工ETF、華寶中證軍工ETF也在累計漲超3%。

　　此外，主題為酒相關的招商中證白酒A、鵬華中證酒ETF、鵬華中證酒A也實現3%以上的收益，收益率分別為3.64%、3.39%、3.37%。

　　從跌幅來看，博時科創板人工智能ETF、易方達上證科創板人工智能ETF、廣發上證科創板人工智能ETF、銀華上證科創板人工智能ETF收益率分別為-6.58%、-6.58%、-6.57%、-6.50，方正富邦中證滬港深人工智能50ETF、華富中證人工智能產業ETF、華夏中證人工智能ETF、易方達中證人工智能ETF、平安中證人工智能ETF跌幅同樣超過5%。

　　從半導體主題基金表現來看，嘉實中證半導體增強A、招商中證半導體產業ETF、博時中證半導體產業ETF、華夏中證半導體材料設備主題ETF、國泰中證半導體材料設備主題ETF收益率分別為-6.01%、-5.96%、-5.94%、-5.88%、-5.85%。

（文章來源：金融投資報）