民生銀行重要股東官宣爆雷

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近期，東方集團（維權）披露公告稱，公司於2024年3月6日使用約6.29億元閒置募集資金臨時補充流動資金已於2025年3月5日到期。由於公司流動資金緊張，公司無法按期將臨時補充流動資金的約6.29億元募集資金歸還至募集資金專用賬户。

受財務造假消息影響，3月3日至11日，東方集團連續7個交易日跌停，最低收盤價僅有1.03元。3月12日，炒作博弈跡象顯現，東方集團開盤即跌停，但在短短半小時內被鉅額資金推至漲停，最終報收1.13元/股。短暫反彈后，東方集團13日再次跌停，最新收盤價重新回到1.02元，離1元生死線僅有一步之遙。

3月12日，東方集團再次在公告中稱，預計將觸及重大違法強制退市情形，且存在不符合重整條件的風險。

截至2024年6月底，東方集團，在民生銀行的貸款余額約74億元。根據最新披露，東方集團及子公司在招商銀行、龍江銀行、興業銀行、平安銀行等多家銀行到期未償還本金合計已超17億元。這也意味着，目前東方集團及子公司至少有近百億元金融機構借款待還。

從資金面上看，東方集團流動性已持續吃緊，歸還上述借款存在較大壓力。最近四年，該公司淨利潤累計虧損預計超過50億元，截至2024年6月底近8成資產處於受限狀態，1年內要償還的借款卻高達到87.54億元。

股價「一」字跌停

連續四年重大財務造假被證監會通報，將東方集團再次推向資本市場的風口浪尖。

3月3日，東方集團開盤一字跌停，封單金額超14億元。截至收盤，股價報收1.93元/股。

拉長時間線看，近3個月以來，該公司股價持續下行。2024年12月13日該公司股價還有3.08元/股，隨后震盪下行，目前僅剩1.93元/股。

股價閃崩源於一則立案調查進展情況通報。2月28日晚間，證監會公告稱，現已初步查明，東方集團披露的2020年至2023年財務信息嚴重不實，涉嫌重大財務造假，可能觸及重大違法強制退市情形。早在2024年6月，東方集團就收到證監會的立案告知書，不過彼時被立案的理由只是「涉嫌信息披露違法違規」。

此前，投資者長期押注的預重整概念也「失效」。2月14日，東方集團披露的公告稱，公司雖已於前期推進預重整，但對照最高人民法院、中國證監會於2024年12月31日發佈的《關於切實審理好上市公司破產重整案件工作座談會紀要》予以自查，因公司已被立案調查，且存在重大違法強制退市的風險，存在不符合重整條件的風險。3月1日，該公司在預重整第一次債權人會議披露公告中再次強調存在不符合重整條件的風險。

記者注意到，此前重整預期一度使東方集團從退市邊緣脫困。去年6月18日晚間，東方集團公告稱，集團財務公司流動性趨緊，導致東方集團16億元存款大額提取受限。6月19日至6月28日期間，該公司連續多日跌停，股價一度下探至0.66元/股，並連續十余日在1元「警戒線」下方運行，退市風險高懸。

6月26日，該公司發佈公告稱被債權人東輝建築工程有限公司申請重整，股價纔開始反彈，並在7月16日重新漲至1元「生死線」上方。2024年10月中下旬，隨着重整進展陸續釋放，東方集團股價一度上漲至3元/股上方。

多家金融機構近百億貸款堪憂

東方集團財務暴雷后，多家金融機構牽涉其中。

東方集團的借款，不少來自民生銀行。東方集團是民生銀行的重要股東。民生銀行上市前夕的2000年入股的東方集團曾與劉永好的新希望系和盧志強的泛海系，並列為民生銀行股東勢力中的「三大系」。據2024年中報披露，截至2024年6月30日，東方集團在民生銀行的直接持股比例為2.92%。

根據民生銀行財報，2021年至2024年6月底，東方集團及其關聯企業，在民生銀行及附屬公司的貸款余額為85.21億元、88.37億元、95.99億元、74.04億元。

東方系短期對民生銀行的償債壓力也居於高位。據東方集團披露，截至2024年6月30日，該集團向民生銀行的短期借款余額為6.5億元，一年內到期的非流動負債為45.02億元。也就是説，一年內，東方集團需要向民生銀行償還至少50億元的貸款。

值得注意的是，東方集團在民生銀行的部分貸款已進行延期續作。據東方集團去年9月披露，公司及子公司北京大成飯店有限公司，與民生銀行簽署貸款續作相關協議，對應流動資金貸款及其他中長期貸款金額合計51.52億元。截至目前，暫未有公告披露上述款項逾期信息。但業內擔心，東方集團資金壓力將波及民生銀行。

除民生銀行外，東方集團及子公司還向多家金融機構大筆借入資金，近期到期未償還金額超17億元。東方集團最新披露的債務及擔保逾期公告進展顯示，截至2月12日，公司及子公司新增到期未償還銀行貸款本金余額17.37億元，佔公司最近一期經審計歸屬於上市公司股東的淨資產的10.41%。

其中，不乏多筆上億元的借款。據記者梳理，東方集團及子公司分別向招商銀行、龍江銀行、中國工商銀行貸款10.92億元、2.53億元、2.5億元。

如以此估算，目前東方集團在金融機構的借款至少為91億元，接近百億元。

（圖片來源：東方集團公告）

已有金融機構因貸款歸還逾期起訴東方集團。據東方集團披露，2024年9月，因東方集團於2024年7月進入預重整程序，招商銀行哈爾濱分行對東方集團提起訴訟，要求提前收回授信額度內向東方集團已發放的借款本金10.92億元及逾期利息。今年2月8日，因終審敗訴，東方集團被判提前歸還招商銀行哈爾濱分行10.92億元借款本金及利息。

除招商銀行外，記者注意到目前東方集團作為被告，還牽涉進與龍江銀行、哈爾濱銀行的合同糾紛中，涉及金額分別為10.19億元、6.92億元。

資金「受限」或「無法歸還」

向金融機構借款超百億背后，東方集團資金流動性也極度緊繃的情況並未改變。

財報數據顯示，截至2024年6月底，東方集團受限資產合計達到280.99億元，在同期總資產中的佔比達到78.53%。受限資產的類別，則包括長期股權投資、投資性房地產、貨幣資金、固定資產和其他流動資產等，而這些資產主要用於質押借款。

東方集團的短期債務壓力不斷增大。截至2024年三季度末，東方集團總資產357.8億元，總負債192.3億元，資產負債率為53.75%。短期負債50.6億元，一年內到期的非流動負債達36.94億元，1年內要償還的債務就達87.54億元。

業績情況也並不樂觀，難以有效「回血」。在2021年～2023年，該公司淨利潤分別為虧損17.19億元、9.95億元、15.57億元。近期該公司披露的2024年業績預告顯示，2024 年歸母淨利潤為-8億元到-12億元。如以2024年虧損12億元計算，該公司4年淨利潤虧損超54億元。

同時，東方集團已有多筆資金「提取受限」或「無法歸還」。

一方面，公司實控人化解流動性危機的承諾並未兑現，東方集團存放在財務公司的16.4億元鉅額存款，已經有半年多的時間處於「提前受限」狀態。

去年6月，集團財務公司流動性趨緊，導致東方集團16.4億元存款大額提取受限。東方集團有限公司、張宏偉承諾在3～6個月內，採取包括但不限於資產處置等方式支持東方集團財務有限責任公司化解流動性資金不足問題。但據東方集團近期披露，截至2月14日，控股股東及實際控制人未履行相關承諾，並因此收到黑龍江證監局關於未按期履行承諾事項的行政監管措施決定書。

據悉，張宏偉一手打造了以東方集團有限公司為核心的「東方系」，參控股四家上市公司，但其持有的上市公司股份，大多處於質押狀態。可處理的聯合能源集團的部分股權當時對應市值不超過百億元。利用資產處置化解流動性危機存在一定困難。

另一方面，東方集團高達6.29億元的募集資金也無法按時「歸位」。東方集團披露，公司2024年3月6日使用6.29億元閒置募集資金臨時補充流動資金，但由於公司流動資金緊張，該筆資金在3月5日到期時，無法歸還至募集資金專用賬户。

「公司主營業務持續虧損，融資渠道收窄，資產處置進度緩慢導致資金回籠未達預期，公司債務負擔持續加重，流動資金緊張，存在債務逾期、被銀行等金融機構宣佈貸款提前到期以及訴訟等情況。」東方集團在公告中解釋稱，由於前述原因，公司暫時無法按時歸還前次用於暫時補充流動資金的募集資金。

業內分析人士認為，從上述兩點來看，目前東方集團的現金流狀況已非常不樂觀，要歸還目前欠下的金融機構借款，存在一定難度。

（轉自：不良資產行業觀研）