英偉達GTC大會即將舉行，重視人形機器人產業鏈！ | 投研報告

天風證券近日發佈 新興產業行業研究周報：英偉達GTC大會即將舉行，重視人形機器人產業鏈！ 以下為研究報告摘要： 2025年3月17日至21日，英偉達GTC大會將在美國加州聖何塞舉行。

天風證券近日發佈 新興產業行業研究周報：英偉達GTC大會即將舉行，重視人形機器人產業鏈！

以下為研究報告摘要：

2025年3月17日至21日，英偉達GTC大會將在美國加州聖何塞舉行。作為科技領域的年度盛會，大會匯聚了全球頂尖的開發者、研究人員和企業領袖，共同探討人工智能、圖形技術、數據中心創新以及新興技術的前沿動態。本次大會涵蓋多個主題，深度剖析了行業的最新進展與未來趨勢。

AR/VR融合機器人技術提升感知，模仿學習技術加速智能迭代。作為本次大會的重要主題之一，多場演講將探討AR/VR技術與機器人技術的融合，例如如何利用Apple Vision Pro和NVIDIA Omniverse開發真實感空間計算的未來，以及如何將AI NPC整合到3D AppStore的任何應用程序中。同時大會將介紹機器人模仿學習的前沿領域，英偉達軟件工程師將展示英偉達的沉浸式技術如何改變人形機器人的發展。參與者將有機會通過體驗NVIDIA的GR00T和Isaac Lab框架遠程操作收集數據，培訓和部署自主機器人。將理論與實際操作相結合，使用Apple Vision Pro收集數據，合成額外的訓練示例，並在Isaac實驗室環境中使用Robomimic訓練機器人。英偉達沉浸式技術則使得機器人可以從周圍環境中學習，在最小的人為干預下適應動態環境。這種虛擬世界和物理世界的無縫融合將加速跨行業、複雜自主系統的進步。

英偉達機器人技術業務副總裁Deepu Talla表示，「物理人工智能和機器人技術的ChatGPT時刻即將到來」。英偉達正在押注機器人技術成為公司下一個重要增長動力。當前，人形機器人處於規模化初期，AI大模型的快速增長以及通過模擬環境訓練機器人能力的突破，則在逐漸推動機器人市場轉變。過去12個月「模擬到現實的鴻溝」漸漸彌合，如今，結合生成式AI進行模擬實驗已經成為可能。英偉達計劃2025年上半年推出用於人形機器人的新一代小型計算機Jetson Thor。同時海內外多家公司也都在加快機器人佈局，OpenAI考慮自主開發人形機器人，廣汽集團發佈具身智能人形機器人GoMate，樂聚人形機器人產線啟動，上海矩陣超智集成系統有限公司發佈MATRIX-1，優理奇科技發佈Wanda2.0。我們認為，本次大會展示的智能及圖形感知技術突破可能預示着未來機器人的更大規模普及廣泛應用，有望推動着各大廠商進入人形機器人行業。傳感器及機械關節等作為人形機器人運動及感知的關鍵部件，其性能會對人形機器人的反應與運動精準度產生影響，而AI智能的進步帶來的性能需求有望推動機器人關鍵硬件行業向高精度、高可靠性方向發展。

重點推薦：

1）奧比中光：國內3D視覺感知龍頭，深度綁定微軟英偉達。公司現已成為全球少數幾家全面佈局六大3D視覺感知技術（結構光、iToF、雙目、dToF、Lidar以及工業三維測量）的公司，國內服務機器人視覺傳感器市佔率超過70%。

2）柯力傳感：國內應變式傳感器龍頭企業，主營業務為研製、生產和銷售應變式傳感器、儀表等元器件。公司在力/力矩傳感器已完成人形機器人手腕、腳腕、工業臂、協作臂末端的產品系列開發。掌握了結構解耦、算法解耦、高速採樣通訊等技術要點，並已給多家國內協作機器人、人形機器人客户送樣。

3）偉創電氣：專精特新‘小巨人’企業，專注於電氣傳動和工業控制。針對機器人行業研製了空心杯電機、無框電機等產品。公司通過與科達利、盟立等合作伙伴擬成立偉達立創新科技合資公司，整合各方專業優勢專注於開發機器人核心零部件。

風險提示：宏觀經濟周期波動風險；宏觀政策不確定性；原材料價格波動風險；技術研發風險。（天風證券 吳立,周新宇 ）