港美風向標丨猛過DeepSeek？中國AI再現王炸級產品，港股「AI牛」狂歡；4天暴漲68%，蜜雪上市驚艷市場

發仔導讀

洞察趨勢，追蹤大行，捕捉機會！本周《港美風向標》來了，速來圍觀搶佔先機！

比DeepSeek更猛？中國AI智能體Manus刷屏引爆港股「AI牛」；蜜雪集團上市以來暴漲68%！消費行業又迎政策「組合拳」；特朗普貿易戰開打！避險需求推升金價，老鋪黃金市值突破千億港元。

又一個王炸？中國AI產品Manus刷屏！AI Agent迎商業化元年

繼DeepSeek之后，又一款中國AI產品——Manus爆火。3月6日凌晨，國產大模型團隊Monica推出了全球首款通用型AI智能體產品Manus，與傳統AI助手不同，它能夠解決各類複雜多變的任務，不僅能提供建議或答案，還能直接交付完整的任務成果，具有高度自主性。

該產品刷屏可能引爆AI Agent方向和雲服務方向。公開資料顯示，Manus AI作為全球首個通用AI Agent產品，其效果超越OpenAI DeepResearch，標誌着智能體從單一任務執行向複雜決策的跨越，可能加速AI在醫療、金融、製造等領域的滲透。市場調查機構Gartner預測，到2028年15%的日常工作決策將由智能體完成。

此外，值得關注的是，阿里的新模型也引爆效率革命。阿里雲官方公眾號最新發文稱，公司發佈並開源全新的推理模型通義千問QwQ-32B。通過大規模強化學習，千問QwQ-32B在數學、代碼及通用能力上實現質的飛躍，整體性能比肩DeepSeek-R1，引發資本市場對阿里AI生態價值的重估。

展望未來，中信建投研報指出，2025年有望成為AI Agent元年。當前AI產業類似2013年移動互聯網初期，應用探索空間廣闊，預計國內AI爆款應用將密集出現。AI應用將經歷聊天機器、AI Agent、數字員工/機器人三大階段，2025年有望迎來AI Agent元年。興業證券也認為，產業巨頭發力將推動AI Agent在2025年迎來爆發。上市公司通過積累AI能力並賦能產品及業務，有望拉動業績增長。建議關注AI Agent產業進展，把握投資機會。

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蜜雪集團周內飆升超68%！發改委稱提振消費專項行動方案將很快發佈實施

蜜雪集團股價延續上市后的上漲趨勢，再創新高，市值一度突破1400億港元。上市僅四日，該股較IPO價格202.5港元累計上漲68%。這家以「4元的檸檬水、8元的奶茶」席捲下沉市場的新茶飲領軍品牌，憑藉4.6萬家門店、90億杯年銷量、583億元終端零售額的亮眼數據，刷新了資本對茶飲行業的認知。

數據顯示，蜜雪2024年前三季度營收已達到186.60億元，同比增長21.2%，淨利潤已然超過2023全年水平。市場人士分析，蜜雪集團採用「全球採購+自產基地」雙軌供應鏈模式，將原料成本壓縮至行業平均水平的三分之一，有力支撐了其在下沉市場的高密度佈局——三線及以下城市門店佔比達57%，單店覆蓋半徑僅500米，形成了獨特的規模壁壘。

太平洋證券認為，蜜雪集團通過供應鏈的垂直整合，實現了對成本的極致控制，以低價策略成功打入下沉市場，並通過大規模的門店網絡反哺供應鏈效率，形成了一個閉環。公司的核心競爭力在於持續迭代的供應鏈能力以及規模效應。此外，蜜雪集團的海外擴張和幸運咖的佈局也為其構建了第二增長曲線。

另外值得注意的是，政策「組合拳」有望激發消費市場新活力。國家發改委主任鄭柵潔在十四屆全國人大三次會議經濟主題記者會上表示，提振消費專項行動方案將很快發佈實施。商務部部長王文濤則表示，2025年擴消費將推出更多務實管用舉措。國元國際指出，當前必選消費板塊估值仍具性價比，期待兩會促消費政策的持續落地。國泰君安研報分析認為，報告重點強調大力提振消費、全方位擴大國內需求，多措並舉提振消費能力和信心，消費企穩回升或將帶動食品飲料等板塊預期提振。

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特朗普貿易戰開打！避險需求推升金價，老鋪黃金周內飆升超24%

美國總統特朗普擴大貿易戰，正式對加拿大和墨西哥加徵25%的關税，這一舉措預計將嚴重衝擊供應鏈並改變長期的貿易伙伴關係。貿易戰的加劇通常會引發市場避險情緒，投資者傾向於將資金轉向黃金等避險資產。若貿易緊張局勢推升成本壓力，可能進一步增強黃金的抗通脹吸引力。

全球各大中央銀行正積極擴大黃金購買規模，旨在實現外匯儲備的多元化配置。尤其在美國因俄烏衝突而對俄資產實施凍結后，美元化的趨勢進一步加劇，促使更多央行尋求黃金作為避險資產。受需求推動，黃金價格在連續兩日上漲超2%后，維持在2900美元/盎司左右，接近歷史高點。

國際投行摩根大通在最新的研究中，也保持對黃金長期結構性看漲觀點，目標價格接近每盎司3000美元，預計將在2025年第四季度實現。瑞銀也預計金價下跌難以持續，今年黃金有望達到3000美元/盎司。

受此影響，港股黃金股再度走強，老鋪黃金周內大漲逾24%，市值突破千億港元。該股今年表現亮眼，相繼超越騰訊控股和攜程集團，穩坐港股市場「股價一哥」的寶座，上市8個月股價較發行價漲幅超過13倍。此前公司還預計2024全年實現淨利潤14億-15億元，較2023年的4.2億元同比增加236%-260%。其他黃金股也表現強勁，周大福周內上漲17%，市值接近900億港元；中國黃金國際周內漲幅達10.8%，市值逼近200億港元。

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