這一消息點燃數據中心熱潮 萬國數據漲超13%領跑市場

財聯社3月5日訊（編輯 胡家榮）受AI及雲計算產業利好共振，港股數據中心概念股今日集體走強。截至發稿，萬國數據-SW(09698.HK)漲超13%，金山雲(03896.HK)跟隨美股漲勢同步上行。

市場上漲的動能主要源於阿里巴巴集團超3800億元的雲與AI基礎設施投資計劃，以及數據中心(IDC)龍頭企業的強勁表現。

杭州市余杭區近期啟動了阿里雲與AI生態配套供應商摸排工作，重點篩選註冊在本地的軟硬件服務商。此舉與阿里此前宣佈的十年最大規模投資計劃形成呼應——2月24日阿里CEO吳泳銘明確將投入超3800億元建設雲和AI硬件設施，規模遠超過去十年總和。

作為阿里核心IDC服務商的萬國數據，其超70%存量訂單來自阿里雲，直接受益於生態鏈擴容。再者該公司基本面呈現邊際改善，2024年前三季度營收同比增長13.78%至84.19億元，虧損收窄32.04%。

大和證券最新報告指出，其推出的DeepSeek解決方案標誌着定價策略企穩，預計服務收入將於1-2年內觸底反彈，疊加港股通潛在納入預期，將目標價大幅上調95%至39港元。

機構稱中國數據中心運營商被低估

瑞銀分析師王心怡強調，DeepSeek大模型向業界證明了訓練和推理成本可以顯著降低。這將提振AI訓練和推理需求，第三方IDC運營商來自超大規模、零售、批發客户的需求都可能增加。

該行預測第三方IDC運營商的平均收入增速將從2023-24年的高個位數加速至2025-26年的10-20%，低於此前的行業上架容量增長預測約20%，因為租金較低的西北地區超大規模項目佔比可能上升。

他們還指出，中國IDC運營商基於市場預期的估值為17倍動態EV/EBITDA(處於歷史均值附近)，低於全球同業的24倍(比歷史均值高出1個標準差)。