數據中心人工智能增長推動網絡市場需求：傑弗里斯

根據Jefferies的説法，隨着人工智能繼續推動更快的互聯速度，數據中心預計將大幅增長，推動網絡需求上升。

這促使這家投資公司開始對Coherent(NYSE：Cohr)和Lumentum Holdings(NASDAQ：LITE)進行買入評級。

以布萊恩·柯蒂斯為首的傑富瑞分析師在一份投資者報告中表示：「COHR的牛市論點並不是某種華而不實的技術轉型推動市場份額，事實上恰恰相反。」「COHR在目前400G的收發信機市場佔據主導地位(應該是800G)，但受到一連串失敗的收購、重組和削減不必要的全面支出的拖累。」

柯蒂斯補充説：「對於VCSEL能否在200G/Lane的速度下繼續生存的擔憂將令人擔憂，但該公司仍對他們生產200G VCSEL產品的能力充滿信心，並擁有材料和不斷增長的EML/Sipho業務。」

然而，傑富瑞將Coherent的目標價從135美元下調至110美元。

Coherent報告稱，2025財年第二季度營收達到創紀錄的14.3億美元，同比增長27%。

該公司首席執行官吉姆·安德森在財報電話會議上表示，這是由多個領域的增長推動的，包括與人工智能相關的數據通信收發器的強勁增長，我們電信收入的第二季度環比增長，以及多個關鍵工業終端市場的環比增長。

與此同時，傑富瑞將Lumentum的目標價從110美元下調至100美元。

「與COHR形成鮮明對比的是，LITE是一個技術轉型的故事，」庫爾蒂斯指出。隨着車道速度達到200G/車道(1.6T所必需的)，目前的VCSEL解決方案已被證明是無效的。到目前為止，主要的選擇是EML，Lite是僅有的三家激光製造商之一。EML激光市場在年底前銷售一空，導致強勁的增長和積極的定價動態。雖然Lite在VCSEL方面的競爭歷史上一直不成功，但轉向EML為市場帶來了他們的專業知識。