ETF正在蓬勃發展，原因如下

ETF正在經歷一個時刻。根據安永最近的一份報告，去年全球ETF管理的資產(AUM)飆升至14.8萬億美元，淨流入達到1.88萬億美元，為有記錄以來的最高水平。僅美國市場就突破了10萬億美元大關。

根據研究公司ETFGI的數據，繼續走運，2025年1月僅在美國就帶來了903億美元的ETF淨流入，創下歷史新高。那麼，是什麼在推動這股熱潮？

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税收優惠

ETF在美國如此受歡迎的一個主要原因是它們的税收效率。印度在線經紀平臺Zerodha的首席執行官尼辛·卡馬斯最近在X上的一篇帖子中指出了這一點。他解釋説，美國的共同基金被要求向投資者分配資本收益，這降低了它們的税收效率。相比之下，ETF使用實物創建/贖回過程，這有助於它們避免資本利得分配，為投資者提供明顯的税收優勢。

這種税收效率是ETF在美國興起的最被低估的原因之一。

大量資金流入ETF

儘管市場普遍波動，但投資者仍在向ETF投入大量資金。以2月24日發生的事情為例，即使在市場下跌之際，ETF也出現了大量資金流入。根據ETF.com的數據，SPDR S&P500ETF Trust(紐約證券交易所代碼：SPY)獲得38.7億美元的資金流入，iShares Core S&P500ETF(紐約證券交易所代碼：IVV)獲得10.2億美元的資金流入，先鋒S&P500ETF(紐約證券交易所代碼：VOO)獲得8.836億美元的資金流入，iShares Core MSCI Emerging Markets ETF(紐約證券交易所代碼：IEMG)獲得3.566億美元的資金流入。

據ETF.com報道，總體而言，美國股票基金以35.9億美元的資金流入領先，其次是固定收益ETF，資金流入17.8億美元，大宗商品ETF資金流入7.542億美元。

創新是關鍵

除了税收優惠，ETF行業還在不斷發展，為投資者提供了越來越多的選擇：

活躍的ETF正在上升，目前佔美國ETF資產的8%，每安年吸引近一半的美國ETF資金流入。晨星(Morningstar)的數據顯示，1月份在美國上市的活躍ETF吸引了創紀錄的430億美元資金流入。根據晨星(Morningstar)的數據，在這一增長之前，華爾街在2024年推出了579只活躍的ETF。

安永表示，允許投資者對個股進行槓桿押注的單一股票ETF的資產規模已增長至70億美元。

該機構還報告稱，提供下行保護的緩衝ETF目前持有450億美元，而數字資產ETF，尤其是比特幣ETF，人氣飆升，最大的五種產品積累了700億美元的AUM。

越來越多的參與者進入ETF空間

隨着ETF資產的持續增長，越來越多的公司希望從中分得一杯羹。安永的報告強調，希望進入市場的資產管理公司通常採取五種途徑之一--開發內部ETF能力(最適合大公司)、收購現有的ETF發行商、利用白標ETF提供商快速推出基金、將共同基金轉變為ETF(2024年有57只共同基金轉變為ETF)以及較新的模式，在歐洲，共同基金提供類似ETF的股票類別。

前面的路

根據安永的數據，隨着所有這些趨勢的發展，到2030年，全球ETF行業的資產管理規模有望達到25萬億美元。

在税收優惠、產品創新和日益增長的零售採用率之間，ETF看起來很有可能在未來幾年繼續其不可阻擋的增長。

如果以過去一年為標準，ETF革命遠未結束。

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照片：快門