夜讀 | 如何面對市場回調？這可能是個心理問題

正文開始

在交易者的整個交易環節中，回調是交易者最不願意面對，卻又不得不面對的問題。許多交易者面對回調不知所措，甚至錯把下跌趨勢當成回調。當然更多的是一遇回調就馬上平倉，等行情再次走高，則在高位繼續追進。以至於優勢價位，變成了劣勢倉位。

1/6

識別回調

在談論面對回調的話題前我們不得不先談談如何正確的識別回調。

如上圖，我們很容易就能看出圖一2的位置就是回調。回調就是一段上漲(下跌)趨勢中，出現短暫的反向波動后繼續沿着原有方向運行中的反向波動區間。

2/6

交易中的回調

從上圖我們很容就能識別回調，如果盧奴耕者的文字止於此。那麼和市面上的「盤嘴」沒什麼區別了。這里我們還要聊一聊交易中的回調。要知道我們如果看圖，走勢已經形成，歷史圖形不在變化。所有的東西都固定在圖表中。

就像找這個圖一樣，盧奴耕者腦海中已經有了一個回調的模型，所以只要在歷史行情中去找對應的就可以了，其他的畫趨勢線、通道、壓力、阻力等一樣。這些都是分析師慣用的伎倆。當然分析師腦海中不止一種模型，哪種模型符合當下市場就拿出來宣揚。站在盤外，聽起來很有道理，但是用於盤中交易這樣的手段就略顯草率了。比如：我把上圖的一部分截取出來。

誰能告訴我這個形態是回調還是下跌呢？

相信很多人都會認為上方連續陽線后出現三個十字星，多空力量焦灼，在出現陰線以后價格要由多轉空了。所以分析師分析盤面和實際交易是有區別的。

那麼交易中我們該如何判斷是回調還是下跌呢？

這個問題的解答，就需要交易者先從技術分析的範疇里走出來。

首先：一段趨勢的形成，其市場組成的分力是不會變的，就算是回調也不會變。只要市場分力不變,那麼短暫走出和趨勢相反的方向是不可持續的。

其次：就是盤中多空力量感知。其實交易的時候我們存在一種感覺，這種感覺就是對市場情緒的感知。讀者看到這里，如果是個相對敏感的人，去回憶一下暴跌過程中市場的恐慌氛圍，和盤整過程中的市場情緒。

舉個通俗的例子：交易的時候大家可以看看盤口的短時間成交單量和成交方向。在回調過程中是不會出現太多次能夠引起交易者恐慌的，持續、快速的下跌行情，一般快速的下跌后都會有緩慢的回補。

當然如果者站在分析師的角度，這里會加上一句「下跌縮量」。這又是一個看似完美的論調，下跌過程中縮不縮量，和主力想不想縮量有關，不要忘記對敲也是主力慣用的伎倆。

這里必須強調一個交易基本認知：就是我們接觸到的可操作性強的交易品種都有主力的存在。千萬不要天真的認為價格走勢就是眾多散户互相撮合的無序波動。

最后：就是回調的深度，一般而言在一波趨勢行情中回調的深度不應該大於圖一1波段的二分之一(注意盧奴耕者説的一般而言，網上較真的人多，盧奴耕者儘量保持文字的嚴謹)。這里不是經驗之談，而是如果你學會了計算主力成本，自然而然得出的結論。

3/6

不同市場的回調

這里提出一個問題大家可以思考一下，回調需要幾根K線？

帶着上面的問題繼續往下讀，其實在國內的交易者中，大部分交易者的思維已經固化在股票的走勢模型上，這種模型在股票市場交易無可厚非，但是如果從股票市場轉到其他市場，比如外匯、期貨等。那麼許多股票的交易認知就成了交易的障礙。

舉個例子來講，股票市場中回調一般不會在一根K線內完成，但是在期貨部分品種，和外匯的特定情況下。回調可能會在很短的時間內完成，甚至都用不了一根4H線。還有的股民喜歡做多不喜歡做空的慣性思維，這不在本文範圍內就不多聊了。

可能聊到這里讀者會有一個問題。就是在期貨市場的盤面上可以看到許多類似圖一的走勢，這些難道不是用幾根K線完成的回調？

當然在期貨市場的確可以看到許多類似第一張圖一樣的走勢模型，但是這里盧奴耕者想説，你確定期貨市場上的第一張圖的走勢不是三波趨勢嗎？

這其實又是傳統書籍和股民的認知偏差。傳統書籍對回調的界定是建立在形態識別上，但是這里聊的回調是建立在一波趨勢的震倉手法上，而不是三波趨勢拼湊出來的類似「回調」的形態。

所以在期貨市場上看到的回調圖形很多時候其實是第二波幅度較小的趨勢而已，這一點可以從上漲時的大單買入和下跌時的大單賣出的對比得出一個粗略的結論。

4/6

回調其實是心理問題

聊完上面的內容，現在該聊一聊交易中為什麼交易者沒有面對回調的能力。

其實大部分交易者的盈利止於回調。從某種角度來講回調並不是一個技術問題，而是心理問題。

最痛苦的不是我們從來都沒有過，而是我們擁有了在從手中奪去。回調就意味着到手的利潤縮水。這種對金錢的患得患失左右了交易者的理性交易行為，所以建議圈子里的朋友，下完單儘量不要去看賬户損益。

所以應對回調，我的建議依然是把視角從賬户損益移開而去關注市場分力，以及盤中瞬時多空力量對比等。

在實際交易中我們對回調的抵抗力還決定於進場點位，我們假設回調的深度不及第一波上漲的二分之一，但是如果交易者的進場點位剛好處於二分之一以上的時候，那麼回調對交易者的本金是有傷害的，建議任何時候都不能讓盈利單變成虧損單，這樣的打擊是巨大的。

許多交易者的失控，就是由此開始。所以盧奴耕者反對交易中用模塊化的分析架構來套用市場，交易系統應該是靈活的，應該是有彈性的，應該是契合市場運行規律的。

5/6

優勢價位的重要性

我一直強調優勢價位的重要性，在交易中成熟的交易者需要多次的嘗試(試盤)才能讓自己的成交價格落在漲勢的起點附近，優勢價位是對抗回調最有效的手段。

如果交易者持有優勢價位的單子那麼深幅回調交易者是可以面對的。當然如果價格低於進場點，那就不叫回調而是反轉了。還有期貨、外匯市場的鎖倉也是一種有效的手段。但是這需要建立在交易者對交易細節的高超把握上，這不在本文討論範圍。

從戰略上來講，底部進場做多，等開始回調之后先平倉，回調結束后在進場。這是大部分書籍或者分析師的言論。但是實際交易中，你怎麼判斷當下的這根陰線就是回調的開始，又如何區分何時回調結束。

交易中的轉勢那一瞬是十分微妙的。不是單純的幾個指標幾個K線組合就可以揭示的。這里建議交易者，如果自己手中的頭寸有優勢價位，千萬不要輕易的平倉等回調結束再繼續進場，這種神操作一般人學不來。

6/6

還有一個問題

站在上漲途中的一根大陰線面前我們該如何操作？

這也是開篇提到的，許多交易者根本等不到回調就已經跑了。交易者在下單時腦海中有一個假定的概念，就是行情會沿着自己下單的方向一直不回頭的向前運行。

對於運行過程中的回調根本沒有做充足的準備，就像圖一3中的陰線一樣，許多交易者是挨不過一天的持續下跌的(這里指的是有盈利的情況下)。當然虧損是許多交易者拿長線的原因，盈利能吃到波段大半的交易者十分稀少。這也是主力在有交易市場以來震倉屢試不爽的原因。只要有主力存在，回調就是波段行情中必不可少的環節，只是不同市場，手法和周期不同而已。

好了回到本節開始的問題，其實這個問題的本身的意義大於答案。提出這個問題就是希望讀者可以思考上漲途中遇到陰線自己該如何處理，畢竟大部分交易者選擇落袋就是在這個節點上。這個問題的答案其實還是上文提到的優勢價位和市場分力不變，瞬時多空力量對比等等的概念。

如何面對回調？這是一個靈魂之問！

「安全墊」比較貼合本文所講之意。大部分的時候是進去就被套，連浮盈都沒有，哪里還能談回撤呢？自然也就沒有能力去對抗回調的心理建設。所以會有一種説法是當你賺錢的時候要把賺錢的那部分取出來，當然這個也有一個統計。

你現在持倉先漲停，再跌停，你還剩多少？

1*(1+10%)*(1-10%)=99%。

也就是説你越往上面走，其實不需要跌多少就比你之前虧得多得多，因為基數增大了。

那如果沒有安全墊的話，假設每次抄底下跌總是在15%之內，上漲又不是足以加速連續漲停那種的話，基本上大家還是有一些心理暗示可以去面對回調。

當然對於任何一段趨勢，不管是隻存在了五浪還是十幾浪幾十浪，反轉型回調點位只有一個，必須擁有超級的耐心和毅力才能等到它、抓到它，大多數情況下，我們只能參與那些延續了十幾幾十浪的超長行情的延續性回調點位，這里的風險是如何判斷當前的回調僅僅是回調呢還是當前趨勢的結束呢？

1、不要想着一次抄底

有句諺語：「你不可能用手接住天上掉下的飛刀」，説的就是抄底比接空中的飛刀都難。所以不要聽信那種「市場已經到底，大家全倉進入」之類的言論，更不要聽信網上一些專業能力有限、來路不明的所謂投資大師做的「預測」。沒有人能夠清晰預測到市場底部究竟在哪，也沒有人能夠預測市場具體何時到達底部。我們只能根據歷史數據和基本面的情況判斷出相對低位。所以加倉一定要分批進入，只要我們幾次加倉的平均成本較低，就是卓有成效的。

2、加倉有風險，做好心理準備

加倉也有可能會加在半山腰上，我們要做好充足的心理準備，加倉之后，市場出現進一步下行也不要驚慌，畢竟相對低點加倉，已經拉低了自己整體的持倉成本，市場反彈的時候會更容易實現盈利。

自選哥想説，股票回調是一種正常的現象，因為股票不可能一直處於上漲的階段，總有賣方打壓成功的情況，但是大勢不可逆轉，回調后就是股價的繼續上漲行情了，只不過大家必須合理應對回調。

大家怎麼看呢？一起來聊聊吧~

風險及免責提示：以上內容僅代表作者的個人立場和觀點，不代表華盛的任何立場，華盛亦無法證實上述內容的真實性、準確性和原創性。投資者在做出任何投資決定前，應結合自身情況，考慮投資產品的風險。必要時，請諮詢專業投資顧問的意見。華盛不提供任何投資建議，對此亦不做任何承諾和保證。