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2025-02-25 23:36
我們在《在雷達下》的目的是在華爾街發現公司、想法和戰略之前,讓你注意到它們。
我們不想陷入Yogi Berra曾經描述的紐約聚集地--一個因為太擁擠而沒有人再去的地方。我們的目標是在雷鳴般的牛羣開始湧入股票之前,為你帶來那些被低估、以其內在價值的一小部分作為運營企業出售的公司。
我們偶爾會發現一家華爾街正在忽視的企業,它的股價低於其資產價值,但有足夠的財務實力生存下去,直到情況好轉或發生收購。華爾街尚未發現的快速增長的公司是潛在盈利創意的另一個有價值的來源。
有時,我們會介紹一些對衝基金經理的名字,他們在聚光燈下工作,但始終創造着超越市場的回報。複製他們的投資組合,遠離華爾街的光芒,可能是有利可圖的。
你可能也注意到了,我是一個國家不可知論者。在很大程度上,我不在乎企業位於哪里。如果研究表明它有巨大的利潤潛力,我想與你分享。
我最喜歡與讀者分享的是一種華爾街沒有討論但有可能帶來重大贏家的戰略。那些跟蹤我很長時間的人都知道,我一直在測試想法和策略,以確定哪些有效,哪些無效。
大多數想法,無論它們最初看起來多麼令人興奮,都無法帶來真正的價值。然而,當我們確定一種經驗性測試表明可以始終如一地帶來實質性贏家的戰略時,我迫不及待地想與你們分享它。很多時候,最好的想法是最簡單的,這就是我今天要介紹的戰略。我們將堅持基本原則,投資於銷售增長迅速、財務狀況強勁的股票。我們將忽略每股收益增長、分析師排名和預測以及估值指標。相反,我們將專注於一個關鍵問題:這些公司是否一直在銷售更多的產品和服務?
我們希望看到一年、三年和五年的高銷售額增長。我們對短暫的趨勢或經歷暫時需求激增的公司不感興趣,比如那些銷售時尚產品的公司。
我們還希望公司保持強勁的資產負債表和充足的流動性。他們的財務報表應該顯示出持續的改善。我們避免那些持續借入更多資金或發行股票為其運營提供資金的公司。
爲了簡化我們的搜索,我們篩選收入增長率高且Piotroski F-Score為7或更高的公司。這一直截了當的公式提供了持續跑贏市場的回報,並有助於在主要贏家開始飆升之前發現它們。
在過去十年中,這種方法發現了重大的贏家,包括庫珀先生(Ticker:Coop)、Fortinet(Ticker:FTNT)和Arista Networks(Ticker:ANET)等處於快速崛起早期的隱蔽股票。它還保持着在NVIDIA(Ticker:NVDA)、亞馬遜(Ticker:AMZN)和Meta(Ticker:META)等知名巨頭的地位。當我今天運行屏幕時,我發現了幾隻不為人知的股票,它們基本面強勁,收入增長一直很高。在華爾街注意到之前採取行動的投資者可能會在未來幾年看到大幅收益。
其中一個突出的例子是Doximity,Inc.(股票代碼:DOCS),這是一家面向美國醫療專業人員的領先數字平臺,為協作、醫療新聞更新、職業管理和虛擬患者探視提供工具。成立於2010年的Doximity已經擴展到為超過80%的美國醫生提供服務,以及大量的執業護士和醫生助理。它是一個專業網絡、遠程醫療提供商以及藥品和醫院系統的營銷平臺。超過80%的美國醫生在該平臺上註冊,Doximity已經成為醫療行業不可或缺的數字工具。該公司的快速增長開始引起華爾街的關注,投資者開始積累股票。
這一簡單的策略還發現了另一隻不為人知的股票,有望在未來十年受益於半導體的大規模增長。
雖然大多數投資者關注的是臺積電、ASML和NVIDIA等大型半導體公司,但一家不太出名的日本公司在該行業的擴張中扮演着關鍵角色。Lasertec Corporation(Ticker:LSRCY)主導着半導體制造商的高精度檢測和測量市場。總部位於橫濱的Lasertec專門生產檢測光掩模和晶片的工具,特別是用於尖端極端紫外線(EUV)光刻的工具-這項技術使世界上最先進的芯片的生產成為可能。如果芯片被指定用於人工智能服務器、高性能GPU或先進的智能手機,Lasertec的檢測系統很可能確保了它的質量。
生意蒸蒸日上。在截至2024年6月的財年中,Lasertec報告收入為2135億元,同比增長39.7%。淨收入飆升至590.8億元,同比增長27.97%。如此規模的增長很難忽視,特別是在一個人工智能和高性能計算繼續推動對尖端芯片需求的市場。
儘管Lasertec發揮了重要作用,但它仍然不為人所知。與製造芯片的(TSMC)或製造光刻機的(Ticker:ASML)不同,Lasertec提供關鍵的檢測技術,確保半導體生產保持高效和精確。它的利基市場不可或缺,它的財務表現證實了它的實力。
Lasertec以無廠房模式運營,專注於研發,同時將生產外包。這一戰略保持了低成本並促進了創新,使公司能夠在一個技術進步迅速的行業中保持敏捷。
Lasertec在美國、中國、韓國、臺灣和歐洲設有子公司,確保其全球客户獲得必要的支持。其檢測技術是下一代半導體制造的重要組成部分,使其成為一項值得關注的業務。