金融科技領軍者Brex有望實現5億美元營收 靜候IPO時機

智通財經APP獲悉，金融科技公司Brex最新規劃的目標為2025年實現5億美元營收，為美國股市首次公開募股(IPO)做好準備。作為多家考慮IPO的金融科技初創企業之一，Brex首席執行官佩德羅·弗蘭切斯基表示，公司在決定啟動正式的IPO進程之前，必須確保能向投資者們展現業務層面的高度可預測性。

「選擇上市確實很容易，但要成為一家股價波動小、業務可預測性強的上市公司卻充滿挑戰，」弗蘭切斯基在接受採訪時透露，並表示該公司計劃在今年年中實現正向的現金流，「可預測性是關鍵要素，我們將在未來幾年重點強化這一核心競爭力。」

這家由弗蘭切斯基和同為Y Combinator創業孵化器出身的亨里克·杜布拉格斯聯合創辦的金融科技公司，在全球新冠疫情爆發之后的低利率時期獲得了約15億美元風險投資。其核心產品包括企業信用卡、商業銀行賬户及費用管理軟件。

該金融科技公司營收規模主要來源於刷卡手續費、存款利息、外匯兌換以及金融科技軟件訂閲服務。據知情人士透露，Brex預計2025年年度淨營收有望突破5億美元大關。

Brex 利用大數據以及人工智能技術所驅動的風控模型和信用評估，幫助那些在傳統銀行體系下難以獲得高額度或無需個人擔保的企業獲得所需的金融科技服務。因此相比於Stripe以及PayPal，Brex 則更專注於為初創企業提供定製化的企業信用卡及相關的現金管理和費用管理解決方案。

2022年1月估值達到123億美元峰值時，Brex甚至規劃出「金融雄心壯志」——即從美國運通、摩根大通及花旗等傳統金融巨頭手中奪取金融市場份額。其競爭對手主要包括估值76.5億美元的Ramp和估值超30億美元的Mercury，它們都擁有類似的金融科技產品或者服務。私募研究機構Sacra的統計數據顯示，截至2024年底，Ramp年度淨營收運行規模已達6.48億美元，Mercury同期數據也達到5億美元。

然而，隨着2022-2023年在美聯儲持續激進加息帶來的高利率重壓之下，Brex遭遇發展瓶頸。由於其主要客羣——初創企業所面臨高利率之下的融資放緩與債務壓力，加之盈利要求迫在眉睫，公司刷卡手續費類型的營收規模受客户縮減開支影響嚴重，同時需要維持約1400人的運營團隊。據The Information報道，2023年第四季度公司月均現金消耗達1700萬美元。

弗蘭切斯基表示，當前公司現金消耗率同比驟降82%。通過大規模裁員，員工總數從2023年底的1400人縮減至1100人，降幅達21%。

「隨着企業規模擴張，管理層級、流程制度、考覈指標日趨複雜，我們容易忽視真正為客户創造價值的一些核心要素，」弗蘭切斯基闡述改革策略時表示。「我們徹底裁撤兩個管理層級，讓決策者們更貼近業務本質與客户需求，同時聚焦核心業務領域，縮小範圍。」

除成本舉措控制外，該金融科技公司着力拓展並贏得人工智能新貴Anthropic、股票交易平臺Robinhood、聲學科技企業Sonos等標杆級重要客户。有數據顯示，2024年其企業級別業務的整體淨營收實現80%的爆發式增長。

2025年或將是金融科技領軍者們「上市大年」

隨着人類社會自2024年起跨入AI時代，金融科技主導之下的數字支付應用渠道大面積拓寬，加之區塊鏈技術迅速滲透、加密貨幣投資浪潮隨特朗普贏得大選而如火如荼，金融科技(Fintech)時隔多年再度成為華爾街投資機構重點關注的細分領域。尤其是在特朗普提名眾多支持加密貨幣加速發展的政客進入新一屆美國政府內閣，加密貨幣與區塊鏈政策預期層面的利好趨勢進一步刺激了全球金融市場的金融科技投資熱潮。

華爾街大行花旗集團(Citi)的分析師們預計，「金融科技」將在2025年進入一個「充滿活力的全新階段」，延續2024年第四季度行業趨勢穩定改善后的繁榮發展曲線。儘管自新冠疫情大爆發以來的五年里，該行業經歷可謂「跌宕起伏」，既享受到了疫情期間遠程與居家辦公大浪潮帶來的史無前例紅利，但也遭遇疫情之后全球實體經濟「超級復甦」所帶來的投資熱潮全面消退，但是商業數字化、現代化以及賦能各行各業的潛在長期增長動力仍然保持不變。

來自瑞典的金融科技公司Klarna，一家數字支付處理公司，於2024年11月宣佈，已祕密向美國證券交易委員會(SEC)提交了首次公開募股(IPO)的註冊聲明。Klarna提供獨家的分期付款計劃，使其能夠與信用卡發行商們進行競爭。其支持者包括孫正義領導的日本投資界巨頭軟銀(SoftBank)以及全球領先的風險投資公司紅杉資本(Sequoia Capital)。

該公司在2022年完成了最后一輪融資，估值大約67億美元，但據估計，Klarna的首次公開募股(IPO)整體估值可能將在150億至200億美元之間。不同於那些剛剛創立不久的上市公司，成立於2005年的Klarna 已成為全球領先的「先買后付」核心服務提供商之一。Klarna 為各大電子商務平臺(如 Shopify、WooCommerce、Magento 等)提供插件或集成方案，使商家可以輕松接入 Klarna 的支付服務。

備受歡迎的數字銀行應用服務提供商Chime也已在2024年祕密提交上市申請，Chime 是一家美國金融科技公司(FinTech)，成立於 2013 年，總部位於美國舊金山。它被視為美國「數字銀行(Neobank)」或「挑戰者銀行(Challenger Bank)」的最強勁代表之一，主要為消費者提供零費用或低費用的銀行賬户及相關金融服務。

Chime 作為美國領先的數字銀行之一，通過零月費、免透支費用以及簡便的移動端體驗吸引了大批年輕用户和對傳統銀行體系收費長期不滿的羣體，傳統銀行常見的透支費、月費或最低余額要求在 Chime 均被取消或極度簡化。Klarna 主打「先買后付」(BNPL)，Chime則專注於個人數字化銀行業務和數字化信用構建。