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2025-02-24 07:59
21世紀經濟報道記者 張偉澤 實習生 梁秋夢 香港報道
上周(2月17日-2月21日),港股三大指數繼續維持上漲態勢。
截至上周五收盤,恆生指數報23477.92點,周內上漲3.79%,這是繼2022年3月之后再次來到23000點。恆生科技指數報5859.3點,上漲6.02%,國企指數報8666.72點,上漲4.02%。
在DeepSeek的熱度逐漸消退后,以恆生科技為代表的一眾科技股標的開啟了高位震盪,正當投資者們猶豫要不要「落袋為安」時,阿里巴巴、嗶哩嗶哩超預期的財報再次激活了市場對港股科技股的信心。
加上DeepSeek等中國科技力量的崛起,一眾外資機構開始重新評估中國資產。高盛預計MSCI中國指數今年有望上漲14%至75點。華泰證券提出了對標美股七巨頭的中國科技股「七巨頭」(M7)概念。
本周南下資金繼續大筆加倉,其中2月17日,南向港股通資金全天成交額超過2000億港元,達2006.71億港元,創出2025年以來新高,為史上第三高,僅次於2024年10月8日的2802.82億港元,以及2024年9月30日的2087.09億港元。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍在接受21世紀經濟報道記者採訪時表示,港股正迎來估值修復的重要機遇。他指出,全球資本市場正在發生鉅變,美股估值泡沫風險加大,資金開始流出並轉向新興市場,其中A股和港股作為全球主要資本市場的估值窪地,吸引力顯著增強。這波資金流入趨勢將推動港股市場持續走強。此外,楊德龍強調,中國在科技創新方面的突破,例如DeepSeek的出現,消除了國際投資者對中國科技發展受限的擔憂。
凱基證券亞洲投資部主管温傑在接受21世紀經濟報道記者採訪時表示,儘管港股短線積累了相當大的升幅,存在調整的壓力,但考慮到目前市場的熱烈氣氛和充沛的流動性,這一波升勢尚未見頂。
温傑進一步分析稱,與美國科技股相比,香港科技股的估值仍處於相對低位。這一點也為后市提供了上升的空間和可能性。投資者可關注相關板塊的動向,把握市場機會。
阿里巴巴三季度淨利潤暴增239%
阿里巴巴近日公佈了截至2024年12月31日的第三季度財報。數據顯示,公司該季度收入達2801.54億元人民幣,同比增長7.6%;歸屬於普通股股東的淨利潤為489.45億元,同比大幅增長239%,遠超市場預期。此前,綜合三家券商的預測,市場普遍預計阿里巴巴第三季度淨利潤同比增速在150%至176%之間。
強勁的盈利增長主要得益於經營利潤的大幅提升。財報顯示,阿里巴巴第三季度經營利潤同比增長83%,達到412億元。
非公認會計准則下,阿里巴巴第三季度淨利潤為510.66億元,符合市場預期。經調整EBITA同比增長3.8%至548.53億元,略高於市場預期中位數。
值得關注的是,阿里巴巴在第三季度持續優化資產負債表,包括出售對高鑫零售和銀泰的投資,並以13億美元回購了1.19億股普通股。截至2024年底,阿里巴巴流通在外的普通股為185.17億股。
在強勁業績增長和AI浪潮的推動下,2月21日阿里巴巴港股大漲,阿里繫個股表現活躍。截至收盤,港股阿里巴巴漲14.56%,阿里影業漲7.41%,阿里健康漲4.86%。
此次阿里系股價大漲,也帶動了港股整體科技股板塊的上行,小米、快手等科技股均有不俗表現。
高盛發表報告稱,將阿里巴巴港股目標價從114港元上調至156港元,維持「買入」評級。高盛表示,看好阿里巴巴核心電商業務的復甦,雲計算業務的增長潛力以及在人工智能領域的投資。
B站Q4扭虧為盈,全年營收近270億
2月20日,視頻社區平臺嗶哩嗶哩(BILI.US;09626.HK)公佈了2024年第四季度及全年業績。財報顯示,B站2024年全年總營收達268.3億元,同比增長19%;第四季度營收77.3億元,同比增長22%,並實現季度全面盈利,Non-GAAP淨利潤4.5億元,GAAP淨利潤近8900萬元,超出市場預期。受此利好消息提振,B站港股股價次日應聲大漲超10%。
嗶哩嗶哩CEO陳睿將盈利歸功於對優質內容的長期堅持,認為這是社區生態繁榮和商業收入增長的源動力。數據顯示,四季度B站日活用户達1.03億,月活用户達3.40億,用户日均使用時長增長至99分鍾,用户黏性持續提升,為商業化變現奠定基礎。
分業務來看,四季度增值服務、廣告、遊戲和IP衍生品及其他業務分別貢獻了40%、31%、23%和6%的收入。其中,廣告業務收入23.9億元,同比增長24%;遊戲業務收入18.0億元,同比增長79%,顯示出強勁的復甦勢頭。高毛利業務的快速增長推動毛利潤同比大增68%,毛利率連續10個季度環比提升至36.1%。
全年來看,廣告業務收入81.9億元,同比增長28%;遊戲業務收入56.1億元,同比增長40%;增值服務業務收入110億元,持續作為B站的核心收入支柱。
B站的盈利,也與其持續的成本優化和效率提升策略密不可分。財報顯示,2024年B站實現了超60億元正向運營現金流,並完成了約8.6億美元可轉債及股票回購。截至2024年12月31日,B站持有現金及現金等價物、定期存款和短期投資總額為165億元人民幣,財務狀況穩健。
汽車之家控股股東易主
2月20日晚間,汽車之家發佈公告,宣佈了兩項重磅消息:控股股東變更及CEO更替。海爾集團旗下卡泰馳控股將以約18億美元收購中國平安旗下雲辰資本持有的汽車之家41.91%股份,成為新的控股股東;同時,原CEO吳濤辭職,楊嵩接任。
此次交易完成后,卡泰馳控股將持有汽車之家約41.91%的股份,成為控股股東。雲辰資本將不再是公司大股東,但平安產險仍將通過雲辰資本間接持有汽車之家剩余股份,繼續作為主要股東之一。
海爾集團表示,汽車之家將成為其汽車產業生態的關鍵樞紐,在海爾和平安產險的共同支持下繼續發展現有業務。海爾集團近年來積極佈局汽車產業鏈,打造了汽車生態品牌卡泰馳,提供從汽車個性化定製、交易到智慧用電等全生命周期場景解決方案。此次收購汽車之家,將進一步完善海爾的數字經濟產業生態佈局,加速卡泰馳構建汽車產業新生態。
與此同時,汽車之家宣佈了管理層變動。吳濤辭去公司執行董事及首席執行官職務,楊嵩接任。楊嵩擁有超過20年的汽車行業經驗,於2021年10月加入汽車之家,此前擔任高級副總裁,負責主機廠、新零售、二手車和天天拍車等業務。此次任命,意味着汽車之家將進一步加強其在汽車產業鏈的佈局和運營。
此外,汽車之家同日發佈了2024年第四季度及全年財報。財報顯示,2024年第四季度,公司實現總營收17.8億元,同比下降6.7%;歸屬於汽車之家的淨利潤為3.21億元,同比下降28.3%。2024年全年,公司實現總營收70.40億元,同比微降2%;歸屬於汽車之家的淨利潤為16.81億元,較上年同期的19.35億元有所下降。
此次控股股東變更和CEO更替,正值汽車之家業績承壓之際。海爾系的入主和新CEO的到來,將為汽車之家帶來哪些新的變化,是否能扭轉業績下滑的趨勢,值得市場關注。