仲量聯行報告2024年第四季度和全年財務業績

2024年兩位數的收入增長和成本控制推動每股收益強勁增長

芝加哥，2025年2月19日/美通社/--仲量聯行(紐約證券交易所代碼：JLL)今天公佈了2024年第四季度和全年的經營業績。Transaction 4收入增長再次超過20%，與Resilient4業務線收入相輔相成，Resilient4業務線收入連續第五個季度實現兩位數增長。第四季度，稀釋后每股收益為4.97美元，比去年同期增加1.40美元；調整后稀釋后每股收益為6.15美元，增加0.79美元。就全年而言，稀釋后每股收益為11.30美元，比2023年增加6.63美元，調整后稀釋后每股收益為14.01美元，增加3.62美元。

仲量聯行首席執行官克里斯蒂安·烏布里奇表示：「仲量聯行在2024年第四季度和全年實現了強勁的財務業績，這主要得益於交易活動的加速和彈性收入的持續增長。在整個2024年，我們對運營效率的關注幫助推動了利潤率的顯著擴大和自由現金流的產生。」客户繼續期待仲量聯行提供創新的房地產管理解決方案、行業專業知識和數據驅動的洞察力。在房地產周期不斷改善的情況下，憑藉我們的強勁勢頭，仲量聯行的人才和差異化平臺為我們在2025年贏得市場份額和推動盈利增長奠定了良好的地位。

財務結果摘要

(百萬美元，不包括每股數據，「LC」=當地貨幣)

截至12月31日的三個月

截至12月31日的年度

2024

2023

美元變動百分比

LC中的%更改

2024

2023

美元變動百分比

%更改

在LLC中

收入

美元人民幣，6810.9美元

美元人民幣：5881.4美元

16%

16%

美元：23,432.9美元

美元：20,760.8

13%

13%

普通股股東應占淨收益

元人民幣，241.2美元

元人民幣，172.4美元

40%

44%

元人民幣，546.8美元

元人民幣，225.4美元

143%

149%

調整后普通股股東應占淨收益1

298.3

259.1

15

18

677.5

501.8

35

38

稀釋后每股收益

美元人民幣，人民幣4.97美元

美元人民幣，人民幣3.57美元

39%

43%

美元，美元，11.30美元

美元人民幣，人民幣4.67美元

142%

149%

調整后稀釋后每股收益1

6.15

5.36

15

17

14.01

10.39

35

38

調整后EBITDA1

元人民幣，454.8美元

元人民幣，383.1美元

19%

20%

美元：1,186.3美元

元人民幣，938.4美元

26%

28%

經營活動現金流

元人民幣，927.3美元

元人民幣，729.4美元

27%

n/a

元人民幣，785.3美元

元人民幣，575.8美元

36%

n/a

自由現金流6

868.1

680.2

28%

n/a

599.8

388.9

54%

n/a

注：有關非公認會計准則財務指標的討論和調整，請參閱本新聞稿中財務報表后面的附註。

綜合2024年業績亮點：

合併

(百萬美元，「LC」=當地貨幣)

截至12月31日的三個月

%更改

以美元計價

%更改

在LC中輸入

截至12月31日的年度

%更改

以美元計價

LC中的%更改

2024

2023

2024

2023

市場諮詢

美元人民幣1,328.0美元

美元人民幣1,197.4美元

11%

11%

元人民幣、4,500.7元人民幣

元人民幣、4,121.6元人民幣

9%

9%

資本市場

706.4

537.1

32

32

2,040.4

1,778.0

15

15

工作動態

4,556.6

3,966.1

15

15

16,197.6

14,131.1

15

15

仲量聯行

59.3

65.5

(9)

(9)

226.3

246.4

(8)

(8)

Lasalle

160.6

115.3

39

42

467.9

483.7

(3)

(2)

總收入

美元人民幣，人民幣6810.9美元

美元人民幣，人民幣5,881.4美元

16%

16%

美元人民幣，人民幣23,432.9美元

元人民幣，20,760.8美元

13%

13%

平臺運營費用

美元人民幣，人民幣2,135.9美元

美元人民幣1,859.7美元

15%

15%

元人民幣，7150.7美元

美元/歐元，6707.7美元

7%

7%

合同總成本6

4,283.1

3,709.7

15

16

15,391.0

13,375.9

15

15

重組和收購費用5

18.7

21.6

(13)

(13)

23.1

100.7

(77)

(77)

總運營費用

美元人民幣6,437.7美元

美元/歐元，5591.0美元

15%

15%

美元，美元，22,564.8美元

美元/歐元，20,184.3美元

12%

12%

淨非現金MSR和抵押貸款銀行衍生品活動1

美元人民幣、人民幣7.7元

美元人民幣、人民幣(8.7美元)

189%

188%

美元人民幣、人民幣(18.2美元)

美元人民幣、人民幣(18.2美元)

-0.5%

-0.5%

調整后EBITDA1

美元人民幣，454.8美元

美元，383.1歐元

19%

20%

美元人民幣1,186.3美元

美元，938.4歐元

26%

28%

注：有關非公認會計准則財務指標的討論和調整，請參閱本新聞稿中財務報表后面的附註。除非另有説明，以下績效要點中的百分比差異是以當地貨幣計算和列示的。

收入

收入較上年同期增長16%。交易性收入合計增長22%是由(I)資本市場內的投資銷售、債務/股權諮詢和其他業務增長37%(不包括非現金MSR和抵押銀行衍生業務活動的影響)、(Ii)Work Dynamic內的項目管理業務增長18%和(Iii)市場諮詢業務內的租賃業務增長14%所帶動的。幾項收入具有彈性的業務繼續實現強勁增長，合計增長13%，其中Workplace Management強調，在Work Dynamic範圍內，增長15%。這些業務的增長明顯超過了LaSalle諮詢費和仲量聯行分別下降4%和9%的降幅。

全年營收增長13%。彈性收入總體增長了14%，其中Workplace Management增長了17%，Markets Consulting中的物業管理增長了8%。這些業務的增長超過了LaSalle諮詢費和仲量聯行的下降，分別下降了7%和8%。在2024年下半年強勁增長的推動下，交易收入整體增長11%，其中(I)租賃增長11%，(Ii)投資銷售、債務/股票諮詢和其他增長19%(不包括非現金MSR和抵押貸款銀行衍生品活動的影響)，以及(Iii)項目管理，增長8%。

有關更多詳細信息，請參閱細分市場性能要點。

下表反映了前八個季度收入的同比變化(QTD收入，以當地貨幣為基礎)。該圖表顯示了交易性收入、彈性收入和總收入的變化。

淨收入和調整后的EBITDA

測試

(百萬美元，不包括每股數據，「LC」=當地貨幣)

截至12月31日的三個月

截至12月31日的年度

2024

2023

%更改

以美元計價

%更改

在LC中輸入

2024

2023

%更改

以美元計價

LC中的%更改

普通股股東應占淨收益

美元：241.2美元

美元：172.4美元

40%

44%

美元：546.8美元

美元：225.4美元

143%

149%

調整后普通股股東應占淨收益1

298.3

259.1

15

18

677.5

501.8

35

38

稀釋后每股收益

美元，歐元，4.97美元

美元/歐元，3.57美元

39%

43%

美元，每股11.30美元

美元/歐元，4.67美元

142%

149%

調整后稀釋后每股收益1

6.15

5.36

15

17

14.01

10.39

35

38

調整后EBITDA1

美元：454.8美元

美元：383.1美元

19%

20%

美元和1186.3美元

美元：938.4美元

26%

28%

有效税率(「ETR」)

19.5%

19.6%

(10)bps

n/a

19.5%

10.2%

930 bps

n/a

第四季度，利潤的改善主要是由交易性收入(特別是投資銷售、債務/股權諮詢、租賃和Lasalle獎勵費用)推動的，但部分被上一年某些項目的影響所抵消，這些項目包括(I)獎勵薪酬應計時間和(Ii)與美國醫療自我保險相關的超大精算福利。

全年的利潤增長主要歸因於(I)更高的收入，包括交易性收入和某些具有彈性的收入流，包括Work Dynamic中的工作場所管理，以及(Ii)成本紀律和公司平臺槓桿的提高。這些驅動因素明顯超過了與Fannie Mae貸款回購相關的1950萬美元的支出，以及與上一年超大精算福利相關的影響(在上面的季度重點中指出)。有關更多詳細信息，請參閱細分市場性能亮點。

下表反映了2024年和2023年分部調整后EBITDA在第四季度和全年的匯總情況。

就全年而言，以下項目是淨收入與非公認會計准則計量之間最顯著的同比差異1：

現金流和資本配置：

測試

(百萬美元，不包括每股數據，「LC」=當地貨幣)

截至12月31日的三個月

截至12月31日的年度

2024

2023

美元變動

2024

2023

美元變動

經營活動現金流

元人民幣，927.3美元

元人民幣，729.4美元

27%

元人民幣，785.3美元

元人民幣，575.8美元

36%

自由現金流6

868.1

680.2

28%

599.8

388.9

54%

第四季度現金流表現較好的主要原因是：(1)可償還淨額有所改善，(2)第四季度佣金和獎金應計項目增加(相對於已支付的款項)，以及(3)盈利提供的現金增加。這些項目被應收賬款的增加部分抵銷，這主要與收入的同比增長有關。

就全年而言，現金流業績的改善主要是由於(I)收益提供的現金增加，(Ii)佣金和獎金應計費用(相對於已支付的款項)增加，以及(Iii)可償還淨額的改善。這些改善被應收賬款增加、支付的1.264億美元現金税款增加以及從Fannie Mae回購貸款部分抵消。

股份回購活動如下表所示。截至2024年12月31日，仍有10.132億美元可供回購。

截至12月31日的三個月

截至2024年12月31日的年度

(百萬美元；千股)

2024

2023

2024

2023

回購股份總數

75.2

147.8

373.1

410.3

股份回購支付總額

美元人民幣、人民幣20.1

美元人民幣、人民幣21.9

美元人民幣、人民幣80.4

美元人民幣、人民幣62.0

淨債務、槓桿和流動性6：

2024年12月31日

2024年9月30日

2023年12月31日

總淨債務(單位：百萬)

美元人民幣、人民幣，800.6

美元人民幣，人民幣1,597.3元

元人民幣，1150.3美元

淨槓桿率

0.7倍

1.4x

1.2x

企業流動資金(單位：百萬)

美元人民幣、人民幣3616.3

美元人民幣、人民幣3,392.8

美元人民幣、人民幣3085.0

淨債務自2024年9月30日以來的減少反映了2024年第四季度經營活動增加的現金流。2023年12月31日以來的淨債務減少在很大程度上是由於與2023年相比，2024年的運營現金流有所改善。

除上文詳述的公司流動資金外，該公司還維持一項商業票據計劃(「計劃」)，授權發行25億美元。截至2024年12月31日，該計劃下的未償還資金為2億美元。

市場諮詢2024業績亮點：

市場諮詢

(百萬美元，「LC」=當地貨幣)

截至12月31日的三個月

美元變動百分比

%更改

在LC中輸入

截至12月31日的年度

美元變動百分比

LC中的%更改

2024

2023

2024

2023

收入

美元人民幣1,328.0美元

美元人民幣1,197.4美元

11%

11%

元人民幣、4,500.7元人民幣

美元人民幣4,121.6美元

9%

9%

租賃

814.4

717.5

14

14

2,596.2

2,343.6

11

11

物業管理

476.5

445.8

7

7

1,795.1

1,675.1

7

8

諮詢、諮詢及其他

37.1

34.1

9

11

109.4

102.9

6

7

分部運營費用

美元人民幣1,175.0美元

美元人民幣1,054.5美元

11%

12%

美元人民幣1,020.7美元

美元人民幣，人民幣3769.7美元

7%

7%

細分平臺運營費用

843.9

752.7

12

12

2,751.1

2,616.1

5

5

合同總成本6

331.1

301.8

10

10

1,269.6

1,153.6

10

11

調整后EBITDA1

美元人民幣，170.8美元

美元人民幣，160.5美元

6%

7%

美元人民幣，547.6美元

美元人民幣，416.6美元

31%

31%

注：有關非公認會計准則財務指標的討論和調整，請參閱本新聞稿中財務報表后面的附註。除非另有説明，以下績效要點中的百分比差異是以當地貨幣計算和列示的。

第四季度和全年市場諮詢收入的廣泛增長主要是由以寫字樓部門為首的租賃業務推動的。許多地區本季度的租賃收入實現了兩位數的增長，其中最引人注目的是美國、印度和大中華區2(全年增長最快的地區包括美國、印度和英國)。仲量聯行的數據顯示，在全球範圍內，寫字樓租賃業務較上一季度增長了20%，超過了7%的市場增速。此外，幾乎所有資產類別的大額交易數量都比上一年有所增加。物業管理收入第四季度和全年的增長主要是由於美國和亞太地區幾個國家的擴張，這主要是由於轉賬成本增加，因為第四季度的管理費持平，全年的管理費增加了較低的個位數。

第四季度和全年調整后EBITDA較高在很大程度上是由交易收入增長推動的。第四季度利潤增長受到上一年激勵性薪酬應計時間的不利影響。與季度相比，全年利潤表現更有意義地反映了更大的平臺槓桿。

資本市場2024年業績亮點：

資本市場

(百萬美元，「LC」=當地貨幣)

截至12月31日的三個月

美元變動百分比

LC中的%更改

截至12月31日的年度

%更改

以美元計價

LC中的%更改

2024

2023

2024

2023

收入

美元人民幣，706.4美元

美元人民幣，537.1美元

32%

32%

美元人民幣1,040.4美元

美元人民幣1,778.0美元

15%

15%

投資銷售、債務/股權諮詢和其他，不包括淨非現金MSR(A)

547.7

400.0

37

37

1,524.4

1,279.8

19

19

淨非現金MSR和抵押貸款銀行衍生品活動(A)

7.7

(8.7)

189

188

(18.2)

(18.2)

-

-

價值和風險諮詢

111.0

107.7

3

4

373.0

363.8

3

3

貸款服務

40.0

38.1

5

5

161.2

152.6

6

6

分部運營費用

美元人民幣，597.9美元

美元人民幣，487.8美元

23%

23%

美元人民幣1,885.7美元

美元人民幣1,696.9美元

11%

11%

細分平臺運營費用

586.2

474.2

24

24

1,837.1

1,649.4

11

11

合同總成本6

11.7

13.6

(14)

(14)

48.6

47.5

2

3

股權收益

美元人民幣、人民幣1.9

美元人民幣、人民幣0.6

217%

200%

美元人民幣、人民幣2.7

美元人民幣、人民幣6.7

(60)%

(59)%

調整后EBITDA1

美元人民幣，119.9美元

美元人民幣，76.1美元

58%

60%

美元人民幣，244.4美元

美元人民幣，173.1美元

41%

42%

注：有關非公認會計准則財務指標的討論和調整，請參閱本新聞稿中財務報表后面的附註。除非另有説明，以下績效要點中的百分比差異是以當地貨幣計算和列示的。

(A)從歷史上看，淨非現金MSR和抵押貸款銀行衍生產品活動包括在投資銷售、債務/股票諮詢和其他標題中。自2024年第二季度開始，非現金MSR淨收入和抵押貸款銀行衍生活動收入在上表中分別列報，並對前期財務信息進行了重新編制，以符合本列報。

資本市場第四季度和全年營收業績受到投資銷售、債券/股票諮詢和其他業務的推動，因為投資者情緒和更高的利率穩定性支持了同比加速的活動。第四季度，這一收入增長是由投資銷售和債務諮詢引領的，最明顯的是在美國和亞太地區，所有資產類別都是如此，其中住宅和工業居於領先地位。在全年的基礎上，投資銷售和債務諮詢在大多數地區都實現了兩位數的增長。根據仲量聯行的數據，美國的投資銷售本季度增長了約60%(全年約為30%)，超過了美國投資銷售的整體市場，后者本季度增長了51%(全年增長了12%)。

調整后的EBITDA在第四季度和全年的改善主要歸因於上文所述的交易收入增長以及成本紀律。調整后的全年EBITDA增長受到以下因素的影響：(I)與8月份聯邦抵押協會貸款回購相關的1950萬美元的不利影響，以及(Ii)由於貸款損失信貸準備金的同比變化而增加的510萬美元的非現金支出。

Work Dynamic 2024性能亮點：

工作動態

(百萬美元，「LC」=當地貨幣)

截至12月31日的三個月

美元變動百分比

%更改

在LC中輸入

截至12月31日的年度

%更改

以美元計價

%更改

在LC中輸入

2024

2023

2024

2023

收入

美元/歐元，4,556.6美元

美元人民幣3,966.1美元

15%

15%

美元/歐元，16,197.6美元

美元人民幣14,131.1美元

15%

15%

工作場所管理

3,472.3

3,018.5

15

15

12,529.7

10,706.2

17

17

項目管理

936.1

798.3

17

18

3,151.9

2,924.8

8

8

投資組合服務和其他

148.2

149.3

(%1)

-

516.0

500.1

3

3

分部運營費用

美元/歐元，1,461.3美元

美元人民幣，人民幣3866.0美元

15%

16%

美元人民幣15,974.6美元

美元人民幣13,947.3美元

15%

15%

細分平臺運營費用

533.4

482.1

11

11

1,944.7

1,815.9

7

7

合同總成本6

3927.9

3,383.9

16

16

14,029.9

12,131.4

16

16

調整后EBITDA1

美元人民幣，120.0美元

美元人民幣，120.5美元

-0.5%

-0.5%

美元人民幣，316.3美元

美元人民幣，264.0美元

20%

20%

注：有關非公認會計准則財務指標的討論和調整，請參閱本新聞稿中財務報表后面的附註。除非另有説明，以下績效要點中的百分比差異是以當地貨幣計算和列示的。

Work Dynamic第四季度和全年的收入增長主要得益於Workplace Management的持續強勁表現，主要來自客户贏得和授權擴展的平衡組合，以及美國遞增的傳遞成本。第四季度，項目管理在各個地區實現了兩位數的收入增長，因為更高的傳遞成本增加了近10%的管理費增長。就全年而言，由於管理費用以個位數的中位數增長，加上轉賬成本上升，業務組合發生轉變，不同地區的項目管理收入表現各有不同。

調整后的EBITDA在第四季度持平，這是因為收入增長被(I)與去年同期相比與美國醫療自我保險相關的大約1300萬美元的精算福利以及(Ii)對我們平臺的增量投資(包括技術和人工智能能力)所抵消。全年調整后EBITDA的擴張是由營收業績推動的，這超過了上述第四季度的影響以及2024年第三季度報告的美國州總收入税收支出。

仲量聯行2024性能亮點：

仲量聯行

(百萬美元，「LC」=當地貨幣)

截至12月31日的三個月

美元變動百分比

%更改

在LC中輸入

截至12月31日的年度

美元變動百分比

%更改

在LC中輸入

2024

2023

2024

2023

收入

美元人民幣、人民幣59.3元

美元人民幣、人民幣65.5美元

(9)%

(9)%

美元人民幣，226.3美元

美元人民幣，246.4美元

(8)%

(8)%

分部運營費用

美元人民幣、人民幣64.8

美元人民幣、人民幣63.4

2%

3%

美元人民幣，276.1美元

美元人民幣，281.4美元

(2)%

(2)%

細分平臺運營費用，不包括附帶權益

64.9

64.3

%1

%1

267.9

280.7

(5)

(5)

附帶權益(利益)支出(A)

(1.6)

(4.4)

2.7

(13.8)

120

120

合同總成本6

1.5

3.5

(57)

(55)

5.5

14.5

(62)

(62)

調整后EBITDA1

美元人民幣、人民幣1.5

美元人民幣、人民幣6.1

(75)%

(72)%

美元人民幣、人民幣(22.3)

美元人民幣、人民幣(19.1)

(17)%

(15)%

注：有關非公認會計准則財務指標的討論和調整，請參閱本新聞稿中財務報表后面的附註。除非另有説明，以下績效要點中的百分比差異是以當地貨幣計算和列示的。

(A)附帶權益支出(收益)與星火風險基金投資的權益收益/虧損有關。

仲量聯行第四季度和全年收入的下降是由於過去一年技術解決方案的合同簽約量下降，部分被軟件服務的温和增長所抵消。

調整后EBITDA第四季度和全年的下降主要是由於收入下降和附帶權益支出/收益的同比變化。

Lasalle 2024性能亮點：

Lasalle

(百萬美元，「LC」=當地貨幣)

截至12月31日的三個月

美元變動百分比

%更改

在LC中輸入

截至12月31日的年度

%更改

以美元計價

%更改

在LC中輸入

2024

2023

2024

2023

收入

美元人民幣，160.6美元

美元人民幣，115.3美元

39%

42%

美元人民幣，467.9美元

美元人民幣，483.7美元

(3)%

(2)%

諮詢費

95.7

99.9

(4)

(4)

373.8

406.2

(8)

(7)

交易手續費及其他

9.1

7.2

26

26

33.5

30.0

12

14

獎勵費用

55.8

8.2

580

624

60.6

47.5

28

36

分部運營費用

美元人民幣，120.0美元

美元人民幣、人民幣97.7美元

23%

25%

美元人民幣，384.6美元

美元人民幣，388.3美元

(1)%

-0.5%

細分平臺運營費用

109.1

90.8

20

23

347.2

359.4

(3)

(3)

合同總成本6

10.9

6.9

58

58

37.4

28.9

29

30

調整后EBITDA1

美元人民幣，人民幣42.6美元

美元人民幣，人民幣19.9美元

114%

120%

美元人民幣，100.3美元

美元人民幣，103.8美元

(3)%

1%%

注：有關非公認會計准則財務指標的討論和調整，請參閱本新聞稿中財務報表后面的附註。除非另有説明，以下績效要點中的百分比差異是以當地貨幣計算和列示的。

第四季度Lasalle收入的增長是由於代表亞太地區客户從資產處置中賺取的獎勵費用增加。第四季度和全年諮詢費的下降反映了(I)如前幾個季度所討論的那樣，由於利潤率較低的業務的結構性變化，歐洲的諮詢費減少，以及(Ii)過去12個月管理的資產(「AUM」)下降。全年收入減少，因為諮詢費的下降被增加的獎勵費用部分抵消。

第四季度調整后EBITDA的增長是由更高的激勵費用推動的，扣除相關可變薪酬支出(包括在細分平臺運營費用中)。在全年基礎上，調整后的EBITDA與上一年持平，反映出收入下降和一些離散的、單獨的非實質性項目，但被(I)2024年成本管理行動的好處和(Ii)在購買LaSalle管理的基金的控股權后於2024年第二季度確認的820萬美元收益所抵消。

截至2024年12月31日，年初至今的AUM名義上以美元計算下降(以當地貨幣計算為3%)，而本季度迄今的AUM以美元計算增加了5%(以當地貨幣計算為2%)。以下表格詳細說明了AUM的變化(單位：十億)：

季度至今

年初至今

期初余額(2024年9月30日)

美元人民幣，人民幣84.6美元

期初余額(2023年12月31日)

美元人民幣、人民幣89.0

資產收購/接管

1.6

資產收購/接管

4.6

資產處置/提款

(1.1)

資產處置/提款

(5.3)

估值變動

1.2

估值變動

(1.3)

外幣折算

2.4

外幣折算

2.4

未催繳承諾資本和持有現金的變化

0.1

未催繳承諾資本和持有現金的變化

(0.6)

期末余額(2024年12月31日)

美元人民幣、人民幣88.8

期末余額(2024年12月31日)

美元人民幣、人民幣88.8

關於JLL

200多年來，仲量聯行(紐約證券交易所代碼：JLL)是一家領先的全球商業地產和投資管理公司，幫助客户購買、建造、佔用、管理和投資各種商業、工業、酒店、住宅和零售物業。作為一家年收入234億美元的財富500強®公司，我們的業務遍及全球80多個國家和地區，我們的112,000多名員工將全球平臺的力量與當地專業知識相結合。在我們為更美好的世界塑造房地產未來的宗旨的推動下，我們幫助我們的客户、人們和社區看到更光明的道路。仲量聯行是仲量聯行的商標和註冊商標。欲瞭解更多信息，請訪問jll.com。

與我們的https://www.linkedin.com/company/jll https://www.facebook.com/jll https://twitter.com/jll連接

網絡直播

電話會議

管理層將於2025年2月19日(星期三)上午9：00為股東、分析師和投資專業人士提供現場網絡直播。東方。在現場直播之后，將提供音頻回放。

現場網絡直播和音頻重播的鏈接可在投資者關係網站上訪問：ir.jll.com。

可以通過撥打(888)6606392通過電話現場收聽電話會議；會議ID號碼是5398158。聽眾請在通話開始前10分鍾撥打電話，並提供要連接的會議ID號碼。

補充信息

聯繫人

有關2024年第四季度收益電話會議的補充信息已發佈在仲量聯行網站的投資者關係部分：ir.jll.com。

如果您有任何問題，請聯繫臨時員工Brian Hogan

投資者關係部主管。

電話：

+1 312 252 8943

電子郵件：

JLLInvestorRelations@jll.com

有關前瞻性陳述的注意事項

本新聞稿中有關未來財務結果和業績、成就、計劃、目標和股票回購等方面的陳述可被視為1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素的發生不是仲量聯行所能控制的，這可能會導致仲量聯行的實際結果、業績、成就、計劃和目標與此類前瞻性陳述中明示或暗示的內容大不相同。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同的風險、不確定因素和其他因素，以及仲量聯行業務面臨的總體風險，請參考「風險因素」、「業務」、「管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析」、「關於市場風險的定量和定性披露」以及仲量聯行提交給美國證券交易委員會的10-K年度報告和其他報告中其他部分討論的因素。任何前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日發表，除適用的證券法要求的範圍外，仲量聯行明確表示不承擔任何義務或承諾公開更新或修改本文包含的任何前瞻性陳述，以反映預期或結果、新信息、發展或事件的任何變化。

仲量聯行

合併經營報表(未經審計)

截至12月31日的三個月

截至12月31日的年度

(單位：百萬，不包括每股和每股數據)

2024

2023

2024

2023

收入

美元人民幣，人民幣6810.9美元

美元人民幣，人民幣5,881.4元

美元人民幣，人民幣23,432.9美元

美元/美元，20,760.8美元

運營費用：

薪酬和福利

元人民幣，3125.3美元

美元人民幣，人民幣2,666.1美元

10,994.7美元，10,994.7美元

美元人民幣，人民幣9,770.7美元

運營、行政和其他

3,226.7

2,841.4

11,291.2

10,074.5

折舊和攤銷

67.0

61.9

255.8

238.4

重組和收購費用5

18.7

21.6

23.1

100.7

總運營費用

美元人民幣，人民幣6,437.7美元

美元/歐元，5591.0美元

美元人民幣，人民幣22,564.8美元

美元，美元，20184.3美元

營業收入

美元人民幣，373.2美元

美元人民幣，290.4美元

美元人民幣，868.1美元

美元人民幣，576.5美元

扣除利息收入后的利息支出

26.6

31.5

136.9

135.4

股權損失

(50.8)

(76.8)

(70.8)

(194.1)

其他收入

4.8

3.0

18.9

4.9

所得税和非控制利息前收入

300.6

185.1

679.3

251.9

所得税撥備

58.7

12.7

132.5

25.7

淨收入

241.9

172.4

546.8

226.2

可歸因於非控股權益的淨收入

0.7

-

-

0.8

普通股股東應占淨收益

美元人民幣，241.2美元

美元人民幣，172.4美元

美元人民幣，546.8美元

美元人民幣，225.4美元

普通股基本每股收益

美元人民幣、人民幣5.07元

美元人民幣、人民幣3.63

美元人民幣、人民幣11.51

美元人民幣、人民幣4.73元

基本加權平均流通股(單位：S)

47,533

47,548

47,493

47,628

稀釋后每股普通股收益

美元人民幣、人民幣4.97

美元人民幣、人民幣3.57

美元人民幣、人民幣11.30

美元人民幣、人民幣4.67

稀釋加權平均流通股(單位：S)

48,534

48,324

48,372

48,288

請參考隨附的財務報表附註。

仲量聯行

選定的細分市場財務數據(未審覈)

截至12月31日的三個月

截至12月31日的年度

(單位：百萬)

2024

2023

2024

2023

市場諮詢

收入

美元人民幣1,328.0美元

美元，1,197.4美元。

美元人民幣，人民幣4,500.7美元

美元人民幣，人民幣4,121.6

平臺薪酬福利

美元人民幣，720.8美元

美元人民幣，639.6美元

美元人民幣，人民幣2,309.2美元

美元人民幣，人民幣2,178.2元

平臺運營、管理等

105.2

94.9

371.9

368.3

折舊和攤銷

17.9

18.2

70.0

69.6

細分平臺運營費用

843.9

752.7

2,751.1

2,616.1

合同總成本6

331.1

301.8

1,269.6

1,153.6

分部運營費用

美元人民幣1,175.0元

美元人民幣，1,054.5美元

美元人民幣，人民幣4,020.7美元

美元人民幣，人民幣3769.7美元

分部營業收入

美元人民幣，153.0美元

美元人民幣，142.9美元

美元人民幣，480.0美元

美元人民幣，351.9美元

添加：

權益收益(虧損)

0.2

(0.8)

0.7

(0.5)

折舊和攤銷(A)

17.0

17.1

66.2

65.6

其他收入

1.9

2.0

4.9

2.5

可歸因於非控股權益的淨收入

(0.3)

-

(0.8)

(0.8)

調整：

處置淨(收益)虧損

-

-

-

0.9

扣除寬恕后的員工貸款利息

(1.0)

(0.7)

(3.4)

(3.0)

調整后EBITDA1

美元人民幣，170.8美元

美元人民幣，160.5美元

美元人民幣，547.6美元

美元人民幣，416.6美元

(A)本次調整不包括非普通股股東應占的收購相關無形資產攤銷中的非控股權益部分。

仲量聯行

選定分部財務數據(未經審計)續

截至12月31日的三個月

截至12月31日的年度

(單位：百萬)

2024

2023

2024

2023

資本市場

收入

美元人民幣，706.4美元

美元人民幣，537.1美元

美元人民幣，人民幣2,040.4美元

1,778.0元人民幣，1,778.0美元

平臺薪酬福利

美元人民幣，497.7美元

美元人民幣，394.6美元

美元人民幣，1,491.9美元

美元，人民幣1,337.7元

平臺運營、管理等

72.0

62.5

278.4

246.1

折舊和攤銷

16.5

17.1

66.8

65.6

細分平臺運營費用

586.2

474.2

1,837.1

1,649.4

合同總成本6

11.7

13.6

48.6

47.5

分部運營費用

美元人民幣，597.9美元

美元人民幣，487.8美元

美元人民幣，1,885.7美元

美元人民幣1,696.9美元

分部營業收入

美元人民幣，108.5美元

美元人民幣、人民幣49.3元

美元人民幣，154.7美元

美元人民幣、人民幣81.1

添加：

股權收益

1.9

0.6

2.7

6.7

折舊和攤銷

16.5

17.1

66.8

65.6

其他收入

1.5

1.0

4.5

2.5

調整：

淨非現金MSR和抵押貸款銀行衍生品活動

(7.7)

8.7

18.2

18.2

扣除寬恕后的員工貸款利息

(0.8)

(0.6)

(2.5)

(0.6)

處置收益

-

-

-

(0.4)

調整后EBITDA1

美元人民幣，119.9美元

美元人民幣、人民幣76.1美元

美元人民幣，244.4美元

美元人民幣，173.1美元

仲量聯行

選定分部財務數據(未經審計)續

截至12月31日的三個月

截至12月31日的年度

(單位：百萬)

2024

2023

2024

2023

工作動態

收入

美元人民幣、人民幣4,556.6美元

美元，人民幣3,966.1元

美元人民幣，人民幣16,197.6美元

美元，人民幣14,131.1

平臺薪酬福利

美元人民幣，383.4美元

美元人民幣，346.2美元

美元人民幣1,385.8美元

美元人民幣1,305.1美元

平臺運營、管理等

125.2

115.6

467.8

431.6

折舊和攤銷

24.8

20.3

91.1

79.2

細分平臺運營費用

533.4

482.1

1,944.7

1,815.9

合同總成本6

3927.9

3,383.9

14,029.9

12,131.4

分部運營費用

美元人民幣，人民幣4,461.3美元

美元，人民幣3,866.0

美元人民幣15,974.6美元

美元人民幣，人民幣13,947.3美元

分部營業收入

美元人民幣、人民幣95.3元

美元人民幣，100.1美元

美元人民幣，223.0美元

美元人民幣，183.8美元

添加：

股權收益

0.1

0.1

2.2

1.4

折舊和攤銷

24.8

20.3

91.1

79.2

可歸因於非控股權益的淨收入

(0.2)

-

-

(0.4)

調整后EBITDA1

美元人民幣，120.0美元

美元人民幣，120.5美元

美元人民幣，316.3美元

美元人民幣，264.0美元

仲量聯行

選定分部財務數據(未經審計)續

截至12月31日的三個月

截至12月31日的年度

(單位：百萬)

2024

2023

2024

2023

仲量聯行技術

收入

美元人民幣、人民幣59.3元

美元人民幣、人民幣65.5元

美元人民幣，226.3美元

美元人民幣，246.4美元

平臺薪酬和福利(A)

美元人民幣、45.9美元

美元人民幣、45.4美元

美元人民幣，197.0美元

美元人民幣，200.7美元

平臺運營、管理等

12.2

10.5

54.2

50.3

折舊和攤銷

5.2

4.0

19.4

15.9

細分平臺運營費用

63.3

59.9

270.6

266.9

合同總成本6

1.5

3.5

5.5

14.5

分部運營費用

美元人民幣、人民幣64.8

美元人民幣、人民幣63.4元

美元人民幣，276.1美元

美元人民幣，281.4美元

分部營業(虧損)收入

美元人民幣、人民幣(5.5美元)

美元人民幣、人民幣2.1

美元人民幣、人民幣(49.8美元)

美元人民幣、人民幣(35.0)

添加：

折舊和攤銷

5.2

4.0

19.4

15.9

其他收入

1.7

-

1.7

-

可歸因於非控股權益的淨收入

0.1

-

0.1

-

調整：

可轉換票據投資的信用損失

-

-

6.3

-

調整后EBITDA1

美元人民幣、人民幣1.5

美元人民幣、人民幣6.1

美元人民幣、人民幣(22.3美元)

美元人民幣、人民幣(19.1)

股權損失

美元人民幣、人民幣(55.4美元)

美元人民幣、人民幣(75.0)

美元人民幣、人民幣(53.8美元)

美元人民幣，人民幣(177.0)

(A)Segment Platform營運開支包括截至2024年12月31日止三個月的附帶權益利益160萬美元及截至2024年12月31日止十二個月的附帶權益開支270萬美元，以及截至2023年12月31日止三個月及十二個月的附帶權益利益440萬美元及1,380萬美元。附帶權益支出(收益)與星火風險基金投資的權益收益/虧損相關。

仲量聯行

選定分部財務數據(未經審計)續

截至12月31日的三個月

截至12月31日的年度

(單位：百萬)

2024

2023

2024

2023

Lasalle

收入

美元人民幣，160.6美元

美元人民幣，115.3美元

美元人民幣，467.9美元

美元人民幣，483.7美元

平臺薪酬福利

美元人民幣、人民幣88.8元

美元人民幣、72.2美元

美元人民幣，268.9美元

美元人民幣，288.7美元

平臺運營、管理等

17.7

16.3

69.8

62.6

折舊和攤銷

2.6

2.3

8.5

8.1

細分平臺運營費用

109.1

90.8

347.2

359.4

合同總成本6

10.9

6.9

37.4

28.9

分部運營費用

美元人民幣，120.0美元

美元人民幣、人民幣97.7美元

美元人民幣，384.6美元

美元人民幣，388.3美元

分部營業收入

美元人民幣、人民幣40.6

美元人民幣、人民幣17.6元

美元人民幣、人民幣83.3

美元人民幣、人民幣95.4美元

添加：

折舊和攤銷

2.6

2.3

8.5

8.1

其他(費用)收入

(0.3)

-

7.8

(0.1)

可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損

(0.3)

-

0.7

0.4

調整后EBITDA1

美元人民幣、人民幣42.6

美元人民幣、人民幣19.9元

美元人民幣，100.3美元

美元人民幣，103.8美元

權益收益(虧損)

美元人民幣、人民幣2.4

美元人民幣，人民幣(1.7)

美元人民幣、人民幣(22.6)

美元人民幣、人民幣(24.7美元)

日本、日本

仲量聯行

現金流量表合併報表

截至12月31日的年度

截至12月31日的年度

(單位：百萬)

2024

2023

2024

2023

經營活動現金流：

投資活動現金流：

淨收入

美元和546.8美元

美元和226.2美元

資本淨增加--財產和設備

美元(185.5)

美元(186.9)

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行對賬：

業務收購，扣除收購現金后的淨額

(60.9)

(13.6)

折舊和攤銷

255.8

238.4

對投資的出資

(88.6)

(109.4)

股權損失

70.8

194.1

投資資金分配

19.2

23.7

處置淨虧損

-

0.5

收購控股權，扣除收購現金后的淨額

3.7

-

投資收益分配

17.7

12.4

其他，淨額

(4.7)

(4.2)

應收賬款和其他資產損失準備

38.0

20.3

用於投資活動的淨現金

(316.8)

(290.4)

股權薪酬攤銷

97.4

78.3

融資活動現金流：

淨非現金抵押貸款償還權和抵押貸款銀行衍生品活動

18.2

18.2

信貸額度下的借款收益

8,043.0

7,684.0

增加利息和攤銷債務發行成本

5.5

4.3

信貸安排項下借款的償還

(8,568.0)

(8,284.0)

其他，淨額

0.1

17.5

發行商業票據所得

910.0

-

更改：

償還商業票據

(710.0)

-

應收賬款

(207.9)

11.1

發行優先票據所得款項

-

400.0

可報銷應收賬款和可報銷應付款

(4.6)

(93.3)

短期借款淨收益(償還)

2.9

(24.8)

預付費用和其他資產

(81.6)

(24.0)

遞延業務收購債務和收益的支付

(7.4)

(26.6)

應收、應付和遞延所得税

(137.6)

(138.8)

為支付股票獎勵的員工税而回購的股票

(31.8)

(30.6)

應付賬款、應計負債和其他負債

36.2

78.5

回購普通股

(80.7)

(61.6)

應計薪酬(包括遞延薪酬淨額)

130.5

(67.9)

非控制性權益分配淨額

(0.1)

(6.5)

經營活動提供的現金淨額

美元和785.3美元

美元和575.8美元

其他，淨額

(9.1)

(24.2)

用於融資活動的淨現金

(451.2)

(374.3)

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響

(28.0)

6.3

現金、現金等價物和限制性現金淨變化

美元(10.7)

美元(82.6)

期初現金、現金等價物和限制性現金

663.4

746.0

期末現金、現金等價物和限制性現金

$652.7

美元和663.4美元

請參考隨附的財務報表附註。

仲量聯行

合併資產負債表

12月31日

12月31日

12月31日

12月31日

(單位：百萬，不包括每股和每股數據)

2024

2023

2024

2023

資產

負債和權益

流動資產：

流動負債：

現金和現金等價物

元人民幣，416.3美元

元人民幣，410.0美元

應付賬款和應計負債

美元人民幣1,322.7美元

美元人民幣1,406.7美元

應收貿易賬款扣除備抵后

2,153.5

2,095.8

可報銷應付款

2,176.3

1,796.9

票據和其他應收款

456.9

446.4

應計薪酬和福利

1,768.5

1,698.3

可報銷應收賬款

2,695.0

2,321.7

短期借款

153.8

147.9

倉庫應收賬款

770.7

677.4

商業票據，扣除債務發行成本

199.3

-

扣除津貼后的短期合同資產

334.8

338.3

短期合同負債和遞延收入

203.8

226.4

受限現金、預付和其他

651.3

567.4

倉庫設施

841.0

662.7

流動資產總額

7,478.5

6,857.0

短期經營租賃負債

157.2

161.9

扣除累計折舊后的財產和設備

598.1

613.9

其他

321.9

345.3

經營性租賃使用權資產

743.1

730.9

流動負債總額

7,144.5

6,446.1

商譽

4,611.3

4,587.4

非流動負債：

已確認的無形資產，扣除累計攤銷后的淨額

724.1

785.0

扣除債務發行成本后的信貸安排

88.6

610.6

投資

812.7

816.6

長期債務，扣除債務發行成本

756.7

779.3

長期應收賬款

394.7

363.8

長期遞延納税負債淨額

45.6

44.8

遞延税金資產淨額

518.2

497.4

延期補償

665.4

580.0

延期薪酬計劃

664.0

604.3

長期經營租賃負債

748.8

754.5

其他

219.1

208.5

其他

419.1

439.6

總資產

美元，每股16,763.8美元

美元，每股16,064.8美元

總負債

10,000美元，9,868.7美元

美元，美元，9,654.9美元

公司股東權益

普通股

0.5

0.5

新增實收資本

2,032.7

2,019.7

留存收益

6,334.9

5,795.6

庫存股

(937.9)

(920.1)

信託持有的股份

(11.8)

(10.4)

累計其他綜合損失

(646.9)

(591.5)

公司股東權益合計

6,771.5

6,293.8

非控股權益

123.6

116.1

總股本

6,895.1

6,409.9

負債和權益合計

美元，每股16,763.8美元

美元，每股16,064.8美元

請參考隨附的財務報表附註。

仲量聯行合併財務報表附註

1.財務管理使用某些非公認會計准則財務措施來制定預算和預測，對照這些預算和預測衡量和獎勵業績，並增強與前幾個期間的可比性。這些措施被認為對投資者和其他外部利益攸關方有用，作為核心經營業績的補充措施，包括以下內容：

(I)調整后普通股股東應占EBITDA(「調整后EBITDA」)，

(Ii)調整后普通股股東應占淨收益和調整后稀釋后每股收益，

(三)財務報表、財務報表、自由現金流(見附註6)、

(四)償還債務和淨債務(見附註6)和

(V)以當地貨幣為基礎列報的財務報表顯示了與前幾個期間相比的百分比變動。

然而，非GAAP財務計量不應被視為根據美國公認會計原則(「GAAP」)確定的計量的替代方案。任何剔除公司資本結構、運營或投資成本或其他結果組成部分的措施，作為業績衡量標準都有侷限性。鑑於這些限制，管理層還考慮了GAAP財務衡量標準，並不完全依賴非GAAP財務衡量標準。由於該公司的非GAAP財務指標不是根據GAAP計算的，它們可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標進行比較。

自2024年1月1日起，調整后EBITDA和普通股股東應占調整后淨收益的定義進行了更新，以排除下文進一步描述的某些股權收益/虧損。對可比期間進行了重新調整，以符合訂正列報。

與2024年第一季度報告一樣，在美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)工作人員於2024年2月發表評論信后，該公司不再報告非GAAP衡量的「費用收入」和「基於費用的運營費用」。

調整用於計算非GAAP財務指標的GAAP財務指標

非現金按揭服務權利(「MSR」)及按揭銀行衍生工具活動淨額包括收入內的結余，包括(I)按揭銀行貸款承擔及倉儲活動所產生的衍生工具收益/虧損及(Ii)於按揭貸款發放及出售時保留MSR而確認的收益，但已被(Iii)MSR無形資產在預計收到淨服務收入期間攤銷所抵銷。按揭銀行貸款承諾及倉儲活動所產生的非現金衍生工具損益按貸款承諾及其隨后變動的估計公允價值計算，主要由與未來償還權有關的估計現金流量淨額表示。MSR收益和相應的MSR無形資產按估計抵押貸款服務期內的估計現金流的現值計算。上述活動完全在資本市場部門的收入中報告。不包括淨非現金MSR和抵押貸款銀行衍生品活動反映了公司如何管理和評估業績，因為被排除的活動本質上是非現金活動。

重組和收購費用主要包括：(I)與結構性業務轉移有關的遣散費和僱傭費用，包括與外部服務提供商有關的費用，可反映為員工人數的顯著變化、領導層的更迭或業務流程的轉變；(Ii)與收購、交易和整合有關的費用，包括在進行此類調整期間通常為非現金的公允價值調整，以及對購買會計中記錄的資產和負債的公允價值調整，如收益負債和無形資產；(Iii)退出租賃費用。這類活動被排除在外，因為這些數額通常不是非現金性質的，或者支出的預期效益可能要到未來期間纔可能完全實現。重組和收購費用不包括在分部經營業績中，因此不是分部調整后EBITDA的對賬項目。

與收購相關的無形資產攤銷主要與收購結束時歸屬於收購管理合同、客户積壓和關係以及商號等資產的公允價值有關。這類活動不包括在內，因為它是非現金活動，期間活動的變化通常是較長期戰略決定的結果，因此不一定表明核心業務成果。

處置損益反映出售企業時確認的損益。鑑於公司歷史上出售業務的頻率較低，與此類活動直接相關的損益被剔除，因為它不被認為是核心經營業績的指標。2023年，50萬美元的淨虧損包括與市場諮詢公司一項業務處置有關的180萬美元虧損，但與市場諮詢公司和資本市場一項業務處置有關的130萬美元收益部分抵消了這一損失。

員工貸款利息，扣除寬免后的淨額反映員工貸款的應計利息減去應計利息金額。某些員工(主要在我們的租賃和資本市場業務中)以貸款形式獲得現金付款，並附帶利息。員工根據業績獲得貸款減免，通常按收入產出的百分比計算。這種被免除的金額反映在補償和福利費用中。鑑於這些員工貸款的應計利息和隨后的減免是非現金的，並且在貸款期限內完全抵消了這些金額，這一活動不能表明核心經營業績，不包括在非公認會計准則衡量標準之外。

股權收益/虧損(仲量聯行和LaSalle)主要反映按公允價值報告的投資的估值變化。按公允價值報告的投資在每個報告期內根據投資公允價值的變化增加或減少。在選擇計量替代方案的情況下，我們的投資會根據可觀察到的價格變化而增加或減少。這類活動不包括在內，因為這些數額通常是非現金性質的，不能反映核心經營業績。

注：其余分部的權益收益/虧損為未合併經營項目(非投資)的結果，因此該金額按分部和合並基礎計入調整后利潤計量。

可轉換票據投資的信貸損失反映了與早期Proptech企業的股本前可轉換票據投資相關的信貸減值。此類虧損與仲量聯行投資的權益收益/虧損中包括的股權投資相關虧損類似，因此一直被排除在調整后的措施之外。

非GAAP財務指標對賬

以下是(I)普通股股東應占淨收益與調整后EBITDA的對賬，(Ii)與調整后淨收益的對賬，以及(Iii)調整后稀釋每股收益的組成部分。

截至12月31日的三個月

截至12月31日的年度

(單位：百萬)

2024

2023

2024

2023

普通股股東應占淨收益

美元人民幣，241.2美元

美元人民幣，172.4美元

美元人民幣，546.8美元

美元人民幣，225.4美元

添加：

扣除利息收入后的利息支出

26.6

31.5

136.9

135.4

所得税撥備

58.7

12.7

132.5

25.7

折舊和攤銷(A)

66.1

60.8

252.0

234.4

調整：

重組和收購費用5

18.7

21.6

23.1

100.7

處置淨(收益)虧損

-

-

-

0.5

淨非現金MSR和抵押貸款銀行衍生品活動

(7.7)

8.7

18.2

18.2

扣除寬恕后的員工貸款利息

(1.8)

(1.3)

(5.9)

(3.6)

股權損失-仲量聯行和LaSalle

53.0

76.7

76.4

201.7

可轉換票據投資的信用損失

-

-

6.3

-

調整后的EBITDA

美元人民幣，454.8美元

美元人民幣，383.1美元

美元人民幣1,186.3元

美元人民幣，938.4美元

截至12月31日的三個月

截至12月31日的年度

(單位：百萬，不包括每股和每股數據)

2024

2023

2024

2023

普通股股東應占淨收益

美元人民幣，241.2美元

美元人民幣，172.4美元

美元人民幣，546.8美元

美元人民幣，225.4美元

稀釋股份(千股)

48,534

48,324

48,372

48,288

稀釋后每股收益

美元人民幣、人民幣4.97

美元人民幣、人民幣3.57

美元人民幣、人民幣11.30元

美元人民幣、人民幣4.67

普通股股東應占淨收益

美元人民幣，241.2美元

美元人民幣，172.4美元

美元人民幣，546.8美元

美元人民幣，225.4美元

調整：

重組和收購費用5

18.7

21.6

23.1

100.7

淨非現金MSR和抵押貸款銀行衍生品活動

(7.7)

8.7

18.2

18.2

與收購相關的無形資產攤銷(A)

15.8

16.1

62.4

66.0

處置淨(收益)虧損

-

-

-

0.5

扣除寬恕后的員工貸款利息

(1.8)

(1.3)

(5.9)

(3.6)

股權損失-仲量聯行和LaSalle

53.0

76.7

76.4

201.7

可轉換票據投資的信用損失

-

-

6.3

-

調整項目的税收影響(B)

(20.9)

(35.1)

(49.8)

(107.1)

調整后普通股股東應占淨收益

美元人民幣，298.3美元

美元人民幣，259.1美元

美元人民幣，677.5美元

美元人民幣，501.8美元

稀釋股份(千股)

48,534

48,324

48,372

48,288

調整后稀釋后每股收益

美元人民幣、人民幣6.15

美元人民幣、人民幣5.36

美元人民幣、人民幣14.01元

美元人民幣、人民幣10.39

(A)本次調整不包括非普通股股東應占的收購相關無形資產攤銷中的非控股權益部分。

(B)在2024年上半年和第四季度以及2023年所有季度，調整項目的税收影響是按税收管轄區使用適用的法定税率計算的。於2024年第三季，經調整項目的税務影響按綜合有效税率計算，因此被視為與使用適用法定税率計算的經調整項目的税務影響相若。

經營業績-本幣

在討論經營業績時，除非另有説明，否則公司指的是以當地貨幣計算的百分比變動。以當地貨幣為基礎列報的金額是通過使用比較期間的外幣匯率將外國業務的當期結果換算成美元來計算的。管理層認為，這一方法為評估業績和業務提供了一個框架，不包括外幣波動的影響。

下表反映了(1)收入、(2)營業收入和(3)調整后EBITDA與當地貨幣金額的對賬情況。

截至12月31日的三個月

截至12月31日的年度

(百萬美元)

2024

%更改

2024

%更改

收入：

按本期匯率計算

美元人民幣、人民幣6,810.9元

16%

美元人民幣，人民幣23,432.9美元

13%

匯率變動的影響

22.9

n/a

52.5

n/a

按可比期匯率計算

美元人民幣、人民幣6,833.8

16%

美元人民幣，人民幣23,485.4元

13%

營業收入：

按本期匯率計算

美元人民幣、人民幣，373.2

29%

美元人民幣、人民幣，868.1

51%

匯率變動的影響

8.9

n/a

17.2

n/a

按可比期匯率計算

美元人民幣、人民幣，382.1

32%

美元人民幣、人民幣，885.3

54%

調整后EBITDA：

按本期匯率計算

美元人民幣、人民幣，454.8

19%

美元人民幣，人民幣1186.3元

26%

匯率變動的影響

6.8

n/a

14.7

n/a

按可比期匯率計算

美元人民幣、人民幣，461.6

20%

美元人民幣，1,201.0美元

28%

2.N.M.：「沒有意義」，表示百分比變化大於1000%，有利或不利。

大中國：中國、港澳臺。

3.截至2024年12月31日，LaSalle管理的房地產資產(AUM)為888億美元，其中471億美元投資於基金管理工具，382億美元投資於獨立賬户，35億美元投資於公共證券。北美的地理分佈為289億美元，歐洲為246億美元，亞太地區為209億美元。剩下的144億美元與全球解決方案公司有關，這是一條全球業務線。

獨立賬户和基金管理金額的管理資產數據報告滯后一個季度。此外，在截至2024年12月31日的季度，Lasalle籌集了11億美元的私募股權資本。

公司將「彈性」收入定義為(I)市場諮詢中的物業管理，(Ii)資本市場中的價值和風險諮詢，以及貸款服務，(Iii)Work Dynamic中的工作場所管理，(Iv)仲量聯行技術和(V)LaSalle中的諮詢費。

該公司將「交易性」收入定義為：(I)市場諮詢中的租賃和諮詢、諮詢及其他；(Ii)資本市場中的投資銷售、債務/股權諮詢及其他；(Iii)Work Dynamic中的項目管理和投資組合服務及其他；以及(Iv)LaSalle中的激勵費、交易費及其他。

5.其他重組和收購費用不包括在公司衡量部門經營業績的指標中，儘管它們包括在按照公認會計准則計算的綜合營業收入中。就分部經營業績而言，對分部的重組和收購費用的分配不是管理層對分部業績評估的組成部分。下表顯示了重組和收購費用。

截至12月31日的三個月

截至12月31日的年度

(單位：百萬)

2024

2023

2024

2023

遣散費和其他與僱傭有關的費用

美元人民幣、人民幣9.3元

美元人民幣、人民幣14.2

美元人民幣、人民幣27.1元

美元人民幣、人民幣62.1

重組、收購前和收購后費用

8.5

11.3

28.6

43.0

公允價值調整導致前期收購活動收益負債淨(減少)增加

0.9

(3.9)

(32.6)

(4.4)

重組和收購費用合計

美元人民幣、人民幣18.7元

美元人民幣、人民幣21.6

美元人民幣、人民幣23.1

美元人民幣，100.7美元

6.「合同總成本」是指與客户專職員工以及第三方供應商和分包商相關的某些成本，通過我們收到的費用直接或間接報銷。這些成本在運營費用中按毛數列報(相應費用在收入中列報)。

「淨債務」的定義是：(1)信貸安排，包括債務發行成本；(2)長期債務，包括債務發行成本；(3)商業票據，包括債務發行成本；(4)短期借款負債余額減去現金和現金等價物。

「淨槓桿率」的定義是淨債務除以過去12個月調整后的EBITDA。

下面是總債務與淨債務之比以及淨槓桿率的組成部分。

(百萬美元)

2024年12月31日

2024年9月30日

2023年12月31日

總債務

美元人民幣、人民幣1,216.9

美元人民幣、人民幣2,035.1

元人民幣，1,560.3美元

減：現金及現金等價物

416.3

437.8

410.0

淨債務

元人民幣，800.6美元

美元人民幣、人民幣1,597.3元

元人民幣，1150.3美元

除以：往績12個月調整后EBITDA

元人民幣，1186.3美元

美元人民幣，1,114.6美元

美元人民幣、人民幣938.4

淨槓桿率

0.7倍

1.4x

1.2x

「公司流動資金」定義為公司的信貸安排中未使用的部分加上現金和現金等價物。

「自由現金流」的定義是經營活動提供的現金減去淨資本增加--財產和設備。

以下是經營活動提供的現金淨額與自由現金流的對賬。

截至12月31日的年度

(單位：百萬)

2024

2023

經營活動提供的現金淨額

美元人民幣、人民幣785.3

美元人民幣、人民幣575.8

資本淨增加--財產和設備

(185.5)

(186.9)

自由現金流

美元人民幣、人民幣599.8

美元人民幣、人民幣388.9

附錄：其他細分市場詳細信息

截至2024年12月31日的三個月

(單位：百萬)

市場諮詢

資本市場

工作動態

租賃

屬性

管理

諮詢、諮詢及其他

總市場諮詢

庫存銷售額

債務/股權諮詢

和其他

值

和風險諮詢

貸款服務

總資本市場

工作場所

管理

項目

管理

投資組合服務和其他

合計

工作動態

JLLT

Lasalle

合計

收入(A)

美元和814.4美元

476.5

37.1

$1,328.0

美元和555.4美元

111.0

40.0

美元和706.4美元

$3,472.3

936.1

148.2

$4,556.6

美元，約合59.3美元

美元和160.6美元

$6,810.9

合同總成本6

美元，美元，5.6美元

322.2

3.3

美元和331.1美元

美元，美元

3.7

-

美元；11.7美元

$3,209.3

654.3

64.3

$3,927.9

美元，美元

美元：10.9美元

$4,283.1

平臺運營費用

美元和843.9美元

美元和586.2美元

美元和533.4美元

美元：63.3美元

美元和109.1美元

$2,135.9

調整后EBITDA1

美元和170.8美元

美元和119.9美元

美元和120.0美元

美元，美元

美元，42.6美元

美元和454.8美元

(A)收入中包括截至2024年12月31日的三個月的非現金MSR和抵押貸款銀行衍生品活動淨額770萬美元，包括投資銷售、債務/股票諮詢和其他。

截至2023年12月31日的三個月

(單位：百萬)

市場諮詢

資本市場

工作動態

租賃

物業管理

諮詢、諮詢及其他

合計

市場

諮詢

庫存銷售額

債務/股權

諮詢

和其他

價值和風險諮詢

貸款服務

合計

資本市場

工作場所

管理

項目管理

投資組合服務和其他

總工作動態

JLLT

Lasalle

合計

收入(A)

美元和717.5美元

445.8

34.1

$1,197.4

美元和391.3美元

107.7

38.1

美元和537.1美元

$3,018.5

798.3

149.3

$3,966.1

美元，約合人民幣65.5元

美元和115.3美元

$5,881.4

合同總成本6

美元/美元；8.2美元

290.6

3.0

美元和301.8美元

美元，美元，9.0美元

4.6

-

美元：13.6美元

$2,778.6

540.1

65.2

$3,383.9

美元，美元

美元/歐元，6.9美元

$3,709.7

平臺運營費用

美元和752.7美元

美元和474.2美元

美元和482.1美元

美元，約合59.9美元

美元，從90.8美元

$1,859.7

調整后EBITDA1

美元和160.5美元

美元和76.1美元

美元和120.5美元

美元人民幣：6.1美元

美元/歐元，19.9美元

美元和383.1美元

(A)包括在截至2023年12月31日的三個月中作為收入減少的淨非現金MSR和抵押貸款銀行衍生品活動870萬美元，包括投資銷售、債務/股票諮詢和其他。

附錄：其他細分市場詳細信息(續)

截至2024年12月31日的年度

(單位：百萬)

市場諮詢

資本市場

工作動態

租賃

屬性

管理

諮詢，

諮詢

和其他

合計

市場諮詢

INVT銷售、債務/股權諮詢等

價值和風險

諮詢

貸款服務

總資本市場

工作場所管理

項目管理

投資組合服務

和其他

總工作動態

JLLT

Lasalle

合計

收入(A)

$2,596.2

1,795.1

109.4

$4,500.7

$1,506.2

373.0

161.2

2,040.4美元

12,529.7美元

3,151.9

516.0

$16197.6

$226.3

美元和467.9美元

$23432.9

合同總成本6

美元，每股20.8美元

1,236.3

12.5

$1,269.6

美元：35.6美元

13.0

-

美元，即48.6美元

11,593.8美元

2,183.9

252.2

$14,029.9

美元，約合人民幣5.5元

美元，37.4美元

$$15,391.0

平臺運營費用

$2,751.1

$1,837.1

1,944.7美元

$270.6

美元和347.2美元

$7,150.7

調整后EBITDA1

美元和547.6美元

美元和244.4美元

美元：316.3美元

美元(22.3)

美元和100.3美元

1,186.3美元

(A)在截至2024年12月31日的9個月中，作為收入減少的是淨非現金MSR和抵押貸款銀行衍生品活動1820萬美元，包括投資銷售、債務/股票諮詢和其他。

截至2023年12月31日的年度

(單位：百萬)

市場諮詢

資本市場

工作動態

租賃

物業管理

諮詢，

諮詢及其他

合計

市場諮詢

庫存銷售額

債務/股權

諮詢和其他

價值和風險諮詢

貸款服務

合計

資本市場

工作場所

管理

項目

管理

投資組合服務和其他

合計

工作動態

JLLT

Lasalle

合計

收入(A)

$2,343.6

1,675.1

102.9

$4,121.6

$1,261.6

363.8

152.6

$1,778.0

$10,706.2

2,924.8

500.1

$14131.1

$246.4

美元和483.7美元

$20760.8

合同總成本6

美元：21.3美元

1,123.4

8.9

$1,153.6

美元，34.8美元

12.7

-

美元，約合47.5美元

$299899.8

1,996.4

235.2

$12,131.4

美元：14.5美元

美元/歐元，28.9美元

$13375.9

平臺運營費用

$2,616.1

$1,649.4

1,815.9美元

$266.9

美元和359.4美元

6,707.7美元

調整后EBITDA1

美元和416.6美元

美元和173.1美元

美元：264.0美元

美元(19.1)

美元和103.8美元

美元：938.4美元

(A)在截至2023年12月31日的9個月中，作為收入減少的是淨非現金MSR和抵押貸款銀行衍生品活動1820萬美元，包括投資銷售、債務/股票諮詢和其他。

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源JLL-IR