沙塵暴黃金特許權使用費公佈2024年年度業績

温哥華不列顛哥倫比亞省温哥華，2025年2月18日/美通社/-沙塵暴黃金有限公司(「沙塵暴黃金特許權使用費」，「沙塵暴」或「公司」)(紐約證券交易所代碼：SAND)(多倫多證券交易所代碼：SSL)公佈了截至2024年12月31日的三個月和年度的財務業績(除非另有説明，數據以美元計算)。

強勁的大宗商品價格推動了截至2024年12月31日的第四季度和年度強勁的財務業績，包括：

在2022年對其長期生產基地進行了大量投資后，公司在整個2024年繼續專注於去槓桿化其資產負債表。該公司於2024年淨償還債務8,000萬美元，並在年終后額外償還債務1,500萬美元。截至2025年2月18日，該公司的循環信貸余額為3.4億美元，未提取和可用余額為2.85億美元。2024年12月，沙塵暴續簽了另一項為期四年的循環信貸安排，修訂后的利率比SOFR高出75個基點，與之前的信貸協議相比，上限降低了75個基點，低端降低了12.5個基點。

作為去槓桿化努力的一部分，沙塵暴繼續其將非核心資產貨幣化的戰略。2024年，該公司將某些債務和股權投資貨幣化，現金對價約為2070萬美元。此外，該公司還完成了之前宣佈的將某些非核心特許權使用費資產貨幣化的活動。該公司繼續評估進一步將其非特許權使用費投資組合貨幣化的增值機會。

沙塵暴仍然關注股東回報。2024年，公司向股東返還了超過2,800萬美元，其中包括1,750萬美元的股息和1,090萬美元的股票回購，公司據此購買和註銷了約200萬股普通股。年終后，本公司額外購入及註銷319,000股普通股，代價約為190萬美元。

沙塵暴於2024年12月訂立自動購股計劃(「ASPP」)，以協助根據其現有的正常程序發行人收購要約(「NCIB」)購買本公司的普通股。ASPP將在公司通常不被允許進行購買的時候，根據NCIB為購買提供便利，無論是由於監管限制還是習慣的自我強制停電期。

本公司相信，有時其普通股的市價可能不能完全反映其內在價值，與其他投資機會相比，根據NCIB進行的股份回購代表了對可用資金的戰略性使用。2025年，公司計劃根據市場狀況和可用資金情況，大幅加大股票回購計劃力度。

在整個2024年，沙塵暴的主要生產和開發資產出現了幾項進步：

根據公司現有的流量和特許權使用費，預計2025年可歸屬黃金當量盎司在65,000至80,000盎司之間，這考慮了一系列大宗商品價格情景、Equinox Gold的Greenstone礦分階段增加以及預計Vatukoula礦的固定交貨量將被取消。隨着沙塵暴公司開發組合的最新進展，該公司將根據公司現有的金流和特許權使用費，以及公司在阿根廷Mara項目上行使的獨家金流期權，將2030年的長期產量預測提高到約150,000可歸屬黃金當量盎司。

在截至2024年12月31日的一年中，公司實現收入為1.763億美元，而2023年同期為1.796億美元。該公司約73%的年收入來自貴金屬，18%來自銅，9%來自其他大宗商品。

截至2024年12月31日的年度

截至2023年12月31日的年度

收入(單位：百萬)

黃金當量盎司

收入(單位：百萬)

黃金當量盎司

貴金屬

129.6美元

54,456

122.3美元

69,421

銅

$31.2

11,749

$39.2

18,214

其他

15.5美元

6,605

18.1美元

9,610

合計

176.3美元

72,810

179.6美元

97,245

與2023年相比，年度收入由黃金平均已實現銷售價格上升23%所支持，但被售出的可歸屬黃金當量盎司減少20%所抵消，不包括與2023年確認的合同付款相關的可歸屬盎司。在整個2024年，公司的主要大宗商品黃金、白銀和銅實現了更高的價格，然而，黃金價格相對於銀、銅和鐵礦石價格的優異表現導致金當量盎司同比下降。此外，Greenstone的首批黃金交貨量、Fruta del Norte的特許權使用費收入(該公司在2024年實現了創紀錄的年產量)以及從Bonikro礦接收和銷售的黃金盎司增加，對收入產生了積極影響。此外，2024年第四季度可歸因於救濟峽谷的額外盎司是關於固定交付時間的STREAM協議修訂的結果。這些同比增長被公司對梅賽德斯-奔馳股權的重組完成、Cerro Moro預計等級較低以及公司在2023年上半年將特許權使用費部分出售給Horizon銅業公司后減少了對安塔米納的特許權使用費所抵消。

沙塵暴公司在截至2024年12月31日的第四季度和全年實現了創紀錄的現金營業利潤率，分別為每盎司可歸屬黃金2396美元和2097美元(而2023年同期分別為每盎司1737美元和1706美元)。不包括非現金營運資本變動的經營活動現金流在2024年第四季度分別為3680萬美元和1.39億美元(2023年同期分別為3650萬美元和1.511億美元)。該公司在本年度結束時的淨收益為1,550萬美元，而2023年同期為4,270萬美元。淨收入減少的原因是，公司投資重估時確認的收益減少，與上一年相比，公司確認以前未確認的税收損失時的税費增加，2023年收到的與公司Mt.漢密爾頓特許權使用費，以及如上所述的年收入下降。與銷售的可歸屬黃金當量盎司減少一致的是，年底的消耗費用減少了1500萬美元，償還公司循環信貸安排導致的財務費用減少了450萬美元，抵消了這一影響。截至2024年12月31日，該公司的循環信貸余額為3.55億美元，低於截至2023年12月31日的4.35億美元。

2024年，該公司銷售了72,810黃金當量盎司，這歸功於其多元化的流媒體和特許權使用費組合。約35%的銷售黃金當量盎司來自位於北美的礦山，其中16%來自加拿大礦山，45%來自南美礦山，20%來自其他國家/地區的業務。

安大略省的Greenstone金礦是該公司投資組合中最新投產的資產，2024年第三季度向沙塵暴交付了第一批黃金盎司。到年底，沙塵暴公司從Greenstone公司獲得和銷售了大約2000盎司黃金。Equinox Gold於11月宣佈Greenstone的商業生產，並報告稱，該礦2024年生產了約111,700盎司黃金。Greenstone仍然專注於系統地提高採礦率和工廠產能，以達到設計產能，目標是在運營的頭五年內實現39萬盎司的年產量。

第四季度，America Gold and Silver Corporation(「America Gold」)完成了一筆5,000萬加元的融資，同時整合了愛達荷州的Galena Complex，后者目前由America Gold 100%擁有。由Paul Huet先生領導的公司管理團隊專注於釋放Galena的價值並降低公司資產負債表的槓桿率。在美洲黃金完成融資后，沙塵暴修改了其救濟峽谷流協議的條款，主要是因為它涉及固定盎司的時間，導致第四季度額外收到1,500盎司黃金。根據修訂的STREAM條款，公司預計2025至2027年每年的固定交貨量約為5,000盎司。

2024年，南美業務繼續推動公司收入和可歸屬黃金當量盎司的最大百分比。繼巴西Chapada銅礦的優化工作后，Lundin礦業公司(「Lundin Mining」)報告稱，與2022年相比，採礦成本下降了46%。重新設計的採礦計劃中實施的各種變化預計將在保持產量的同時簡化運營，進一步改善礦山產生的自由現金流。此外，倫丁礦業計劃在2025年投資一個2萬米長的重大鑽探項目，目標是擴大查帕達的資源，同時正在對蘇瓦礦藏進行範圍研究，預計將於今年提交最新的技術報告。雖然公司預計其Chapada流的2024年參考銅銷售足以滿足其每年390萬磅的交付上限，但根據流合同的真實機制，精礦結算的時間將約佔年度交貨量的20%-30%推迟到2025年第一季度。

厄瓜多爾的Fruta del Norte礦在2024年實現了創紀錄的黃金年產量。此外，Lundin Gold Ltd.(「Lundin Gold」)於2024年完成了一個強勁的近礦鑽探計劃，該計劃繼續圈定了新的邦扎蘇爾金礦。Lundin Gold表示，Bonza Sur有機會成為其在La Zarza採礦特許權內的第二個生產礦藏，該特許權包含在SandStorm的特許權使用費索賠中。預計2025年將對邦扎蘇爾進行首次礦產資源評估和PEA，Lundin Gold計劃今年再進行65,000米的近礦鑽探項目。工廠擴建的投產工作繼續取得進展，預計將把工廠的產能提高到每天5,000噸，並提高黃金回收率。Lundin Gold還發現了進一步消除瓶頸的機會，並從2026年開始將平均日產量提高到5500噸。

在得到安塔米納環境保護局的批准后，作業已延長至2036年。由於更新了礦場計劃並重新估算了未來的關閉費用，2024年確認了對礦場資產報廢債務的調整。雖然運營層面的調整影響了可歸因於沙塵暴的特許權使用費收入，但公司預計長期內將產生淨積極影響，產能有可能在當前水平上擴大40%，未來礦山壽命的延長將更加確定。

巴西Aurizona礦的開採在2024年第二季度因持續大雨引起的岩土工程事件而暫停之后，Equinox Gold報告説，Aurizona礦的開採已經恢復，運營商預計該礦不會受到重大的長期經濟影響。儘管面臨天氣挑戰，2024年的勘探活動仍在繼續，區域鑽探重點放在高潛力目標上。Aurizona的擴建計劃旨在將礦山壽命延長10年以上，並通過開發與露天礦同時運營的地下礦山來提高黃金年產量。入口和地下斜井的建設預計將於2025年開始，使地下鑽探、批量採樣成為可能，並最終支持生產操作。

來自北美和南美以外業務的收入同比增長，主要是由於科特迪瓦Bonikro礦的可歸屬產量增加。聯合黃金公司(「聯合黃金」)最近完成了一項5300萬美元的第三方融資方案，預計將支持推進位於沙塵暴Bonikro溪流感興趣區域內的高優先目標。結合聯合黃金公司的融資，沙塵暴公司對其Bonikro金礦流進行了修改，使公司有權在2024-2026年期間每年至少交付4000-6000盎司黃金，在2027-2029年期間每年至少交付2000-3000盎司黃金。

在布基納法索的Houndé礦，奮進礦業公司(「Endeavour」)於2024年開始了一項1000萬美元的勘探計劃，重點是在卡里地區和Vindaloo Deep內圈定深部目標，以及在現有礦藏中增加資源。到目前為止，鑽探仍在繼續測試Vindaloo Deps目標的礦化連續性，初步結果表明，存在着大型、品位更高的地下資源的潛力。Houndé的Vindaloo礦藏和Kari礦藏的很大一部分都包括在公司的感興趣區域內。2025年，沙塵暴公司預計其特許權使用費方面的產量將與2024年類似，未來幾年，隨着生產從卡里泵礦藏轉移到該公司的特許權使用費範圍，受特許權使用費限制的產量比例將會增加。

2025年，沙塵暴公司預計其投資組合中的幾個開發礦將首次投產。2024年末，開發全球有限公司(「開發」)對其位於澳大利亞新南威爾士州的伍德勞恩礦做出了最終投資決定。開發公司報告稱，已動員工作人員，地下礦石生產有望於2025年第一季度開始，隨后將於第二季度開始第一批精礦生產和現金流。額爾德尼資源開發公司(「額爾德尼」)於11月宣佈，其位於蒙古巴彥昆迪金礦的加工廠已完成約55%，預計將於2025年第二季度開始投產。額爾德尼正在努力在2025年年中從巴彥昆迪開採第一枚黃金，隨后在第三季度進行商業生產。最后，艾芬豪已經完成了其南非Platreef PGM項目的一期選礦廠，預計將於2025年底開始採礦。

電話會議將於2025年2月19日(星期三)太平洋標準時間上午8：30開始舉行，進一步討論年度和第四季度業績。要參加電話會議，請使用以下撥入號碼和會議ID，或使用以下鏈接加入網絡直播：

國際：(+1)437900-0527北美免費電話：(+1)8885102154會議ID：70357網絡直播網址：https://app.webinar.net/0egpGB4Axo3

注意1

沙塵暴在本新聞稿中包括某些業績指標，這些指標沒有國際會計準則委員會(IFRS)發佈的國際財務報告準則會計準則(IFRS會計準則)所規定的任何標準化含義，包括(I)總銷售額、特許權使用費和來自其他利益的收入，(Ii)歸屬黃金當量盎司，(Iii)每歸屬黃金當量盎司的平均現金成本，(Iv)現金營業利潤率，以及(V)不包括非現金營運資本變化的經營活動現金流量。

(I)

總銷售額、特許權使用費和其他利息收入是非《國際財務報告準則》的財務計量，其計算方法為收入總額，包括銷售和特許權使用費收入，加上與特許權使用費、收入和其他利息有關的合同收入，不包括處置損益。該公司列報總銷售額、特許權使用費和其他權益收入，因為它相信某些投資者利用這些信息來評估與貴金屬採礦業其他流媒體和特許權使用費公司相比，本公司的業績和產生現金流的能力。

(Ii)

可歸屬黃金當量盎司是一個非國際財務報告準則的財務比率，它使用總銷售額、特許權使用費和其他利息收入作為組成部分。可歸屬黃金當量盎司的計算方法是，公司的總銷售額、特許權使用費和其他權益收入減去同期非控股股東應占收入，再除以同一時期公司黃金流動中每盎司的平均實現黃金價格。本公司列報應占黃金當量盎司，因其相信某些投資者利用該等資料來評估本公司的表現，而貴金屬採礦業的其他流動及特許權使用費公司則以類似基準公佈業績。

(Iii)

每可歸屬黃金當量盎司的平均現金成本是通過將公司的銷售成本除以可歸屬黃金當量盎司的數量來計算的，其中不包括消耗。本公司列報每盎司應占黃金當量的平均現金成本，是因為本公司相信某些投資者利用該等資料來評估本公司的表現及產生現金流的能力，而貴金屬採礦業的其他流動及特許權使用費公司則以類似基準列報業績。

(Iv)

現金營業利潤率的計算方法是從公司的黃金流中減去每盎司可歸屬黃金當量的平均現金成本，再減去每盎司的平均實現黃金價格。本公司列報現金營運利潤率的原因是，本公司相信某些投資者利用該等資料來評估本公司的表現及產生現金流的能力，而貴金屬採礦業的其他流動及特許權使用費公司則以類似基準列報業績。

(V)

不包括非現金營運資本變動的經營活動現金流量是非《國際財務報告準則》的財務計量，其計算方法是將經營活動提供(用於)的現金減去非現金營運資本變動的增加額。本公司列報不包括非現金營運資金變動的經營活動現金流量，因為本公司相信某些投資者利用這些資料來評估本公司的業績，而貴金屬採礦業的其他流動及特許權使用費公司則以類似基準列報業績。

請參閱公司截至2024年12月31日的年度MD&A第35-37頁，該頁可在SEDAR+www.sedarplus.com上獲得，以對上述非IFRS財務指標進行數字對賬。列報這些非《國際財務報告準則》財務措施的目的是提供更多信息，不應孤立地考慮或替代根據《國際財務報告準則》編制的業績衡量標準。其他公司可能會以不同的方式計算這些非IFRS財務指標。

欲瞭解更多有關沙塵暴黃金特許權使用費的信息，請訪問我們的網站www.SandstormGold.com或給我們發電子郵件至info@SandstormGold.com。

關於沙塵暴黃金特許權使用費

沙塵暴是一家專注於貴金屬的特許權使用費公司，向礦業公司提供前期融資，並在礦山的整個生命周期內獲得一定比例的產量提成的權利。沙塵暴擁有超過230個特許權使用費，其中41個底層礦山正在生產。沙塵暴公司計劃通過收購更多的黃金特許權使用費來擴大其低成本生產並使其多樣化。欲瞭解更多信息，請訪問：www.SandstormGold.com。

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由於採用了SEC現代化規則，SEC現在承認對「已測量礦產資源」、「指示礦產資源」和「推斷礦產資源」的估計。此外，SEC還修訂了「已探明礦產儲量」和「可能礦產儲量」的定義，使其與NI 43-101要求的相應CIM定義標準「基本相似」。雖然SEC現在將確認「已測量的礦產資源」、「指示的礦產資源」和「推斷的礦產資源」，但美國投資者不應假定這些類別中的全部或任何部分礦化將在沒有進一步工作和分析的情況下轉換為更高類別的礦產資源或礦產儲量。與被描述為儲量的礦化相比，使用這些術語描述的礦化在其存在和可行性方面具有更大的不確定性。因此，告誡美國投資者，在沒有進一步工作和分析的情況下，不要認為公司報告的所有或任何已測量的礦產資源、指示的礦產資源或推斷的礦產資源在經濟或法律上是或將是可開採的。此外，「推斷的礦產資源」具有更大的不確定性，不確定它們是否可以合法或經濟地開採。因此，美國投資者也被告誡，不要認為在沒有進一步工作和分析的情況下，所有或任何部分推斷的礦產資源將被升級到更高的類別。根據加拿大證券法，除非在極少數情況下，對「推斷出的礦產資源」的估計可能不構成可行性或預可行性研究的基礎。雖然上述術語與CIM定義「基本相似」，但SEC現代化規則和CIM定義標準下的定義有所不同。因此，不能保證如果公司根據SEC現代化規則或SEC行業指南7的先前標準編制儲量或資源估算值，公司可能根據NI 43-101報告為「已探明礦產儲量」、「可能礦產儲量」、「已測量礦產資源量」、「指示礦產資源量」和「推斷礦產資源量」的任何礦產儲量或礦產資源都是相同的。

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來源沙塵暴黃金有限公司