新勢力頭部分化：小鵬汽車銷量飆升，鴻蒙智行躋身前五

在去年末以舊換新政策推動下，多家新能源車企銷量大幅增長，部分企業提前透支了今年初的汽車消費，1月新能源車企表現冷熱不均。

乘聯分會數據顯示，1月新能源乘用車零售銷量達到74.4萬輛，同比增長10.5%，環比下降42.9%。

而從不同價格地帶來看，1月新能源車市表現分化。中國汽車工業協會副祕書長陳士華表示，在1月新能源乘用車中，20萬到25萬、30萬到50萬價格區間的銷量同比下降，其他價格區間銷量均呈現正增長。目前銷量仍主要集中在15萬到20萬的價格區間，累計銷量22.4萬輛，同比增長了21.4%。

冷熱不均

從1月新能源廠商零售排行榜來看，比亞迪以月銷20萬輛的成績依然穩居第一，吉利汽車以11.8萬輛的銷量排在第二，其次是長安、上汽通用五菱和鴻蒙智行。排名前十的企業還包括特斯拉中國、理想汽車、小鵬汽車、奇瑞汽車和零跑汽車。

整體來看，小鵬汽車、理想汽車、零跑汽車等車企銷量同比和環比表現總體較強。上述十家車企銷量中，比亞迪、長安、特斯拉中國和理想汽車銷量同比下降，其中特斯拉中國跌幅最大為15.5%，其余六家車企銷量同比上漲。一方面，特斯拉中國在春節期間暫停了部分新Model Y生產線的生產，以進行升級，這在一定程度上導致了交付量的減少；另一方面，新能源汽車競爭加劇，小米等新競爭對手的加入使Model 3所在的細分市場競爭加劇。面臨競爭，特斯拉開啟了降價模式，近期官方宣佈，2月5日至2月28日，Model 3全系車型限時享受8000元保險補貼，併疊加5年0息福利政策及特享充電權益，這是特斯拉Model 3史上推出的最大力度的優惠組合方案。

與去年12月相比，車企排名發生較大變化。長城汽車和廣汽埃安跌出前十榜單，小鵬汽車和鴻蒙智行取而代之。其中，鴻蒙智行排在第五名，取代了奇瑞。比亞迪和吉利排名未發生變化，去年排在第三的上汽通用五菱下降至第四，被長安取代，特斯拉則跌出了前五。從跌出前十榜單的兩家車企來看，廣汽埃安去年整體面臨市場壓力較大，一方面，廣汽埃安過去一段時間銷量在一定程度上依賴B端網約車市場；另一方面，廣汽埃安主力產品AION S和AION Y所在的經濟型市場競爭白熱化，價格戰壓力下銷量出現波動。而長城汽車的電動化轉型速度也相對緩慢，純電品牌歐拉戰略存在失誤，推出產品速度較慢。不過，近期魏牌新能源新推出的產品藍山和高山訂單有所增長。

造車新勢力格局生變

新進入榜單的兩家車企均為造車新勢力品牌。其中，小鵬汽車在推出MONA M03、P7+車型后銷量大幅增長，1月交付突破了3萬輛。業內認為，小鵬P7+與相同配置和智駕水平的車型相比具備價格優勢，MONA M03則在10萬～15萬價格區間的智駕市場搶奪了不少訂單。

東吳證券發佈的一份研報顯示，小鵬汽車在用多方面技術創新能力來重新佔領用户心智，正在開啟一個越來越大的品類市場，2025下半年開始小鵬汽車增程技術和自研芯片陸續上車，或將開啟又一輪核心能力的上升，大概率在2026年全面開花，纔會真正意義上進入了和主要國內車企的正面戰場較量。小鵬汽車計劃在2025年推出3款全新車型和4款大改款車型，預計2025年銷量將達到40萬輛左右，全新車型包括B級SUV、C+級6座全尺寸SUV以及被稱為「陸地航母」的車型。

鴻蒙智行目前包括尊界、享界、問界和智界四個品牌，1月銷量達3.5萬輛，同比增長3.9%。其中，問界M9、問界M7、智界R7和享界S9車型1月銷量分別為1.2萬輛、8443輛、1.1萬輛和643輛。賽力斯旗下的問界為當前鴻蒙智行的銷售主力，主打高端市場。而在華為賦能下，賽力斯已經實現盈利。2025年1月，工信部發布首批新車申報目錄，包括問界M8車型全系搭載車頂激光雷達，且可提供五座、六座雙版本。此外，其他幾個界字輩品牌的產品陣容也在不斷擴充，這將進一步提升鴻蒙智行整體銷量。

除了鴻蒙智行外，從造車新勢力來看，小鵬汽車超越理想成為銷量冠軍，理想緊隨其后，1月交付新車3萬輛，同比下降4.0%，零跑汽車排在第三，1月交付量為2.5萬輛，同比增長105.0%，深藍汽車緊隨其后，小米也突破了2萬輛。而銷量突破1萬輛的造車新勢力還包括蔚來、極氪和騰勢。

值得注意的是，今年開始，多家新能源企業已開啟了降價模式，在特斯拉率先降價后，小鵬汽車、蔚來等多家車企通過現金紅包、金融政策降低購車門檻等方式進行促銷。此外，比亞迪近期宣佈10萬元以下的車型多數將搭載「天神之眼」高階智駕系統，包括海鷗、海豹05DM-i和第二代秦PLUS DM-i，但售價維持不變，這也被業內認為是另一種形式的價格戰。鴻蒙智行成員中的智界新S7通過金融政策降低購車門檻，讓更多消費者能夠觸及搭載高階智能駕駛系統的車型，東莞證券分析認為，這在一定程度上推動了電車價格戰升級。而除了比亞迪外，包括長安汽車、吉利汽車、廣汽埃安、嵐圖汽車、理想汽車、小鵬汽車、零跑汽車在內的十余個品牌近期也相繼提出了「智駕平權」相關計劃。

「價格戰趨穩，1月降價促銷力度温和。雖然降價宣傳較多，但歷經2024年四季度以來的火爆零售，價格促銷狀態較好。」乘聯分會祕書長崔東樹表示。

乘聯分會數據顯示，新能源車的價格近期逐步下降，從2023年的18.4萬元下降到2024年的17.2萬元，今年1月新能源車降到16.4萬元。崔東樹表示，近幾年乘用車銷售均價是不斷上升態勢，2024年下半年受到報廢更新和以舊換新補貼政策促進，中低端的銷量提升明顯，因此出現均價降低，由於中國私車普及相對落后，均價降低推動市場的全方位發展。