DeepSeek賦能SoC，加速端側AI芯片變革

近日，高通首席執行官（CEO）安蒙在財報電話會議上表示，最新爆火的DeepSeek R1模型對高通有利，因為高通芯片可以在本地就高效運行而不是雲端，DeepSeek R1和其他類似模型最近表明，AI模型正在發展得更快、更小、更強大、更高效，並且現在能夠直接在設備上運行。

DeepSeek憑藉強大的本地化部署能力，以低成本和低功耗支持複雜AI任務運行，推動智能手機、自動駕駛、智能家居、物聯網設備等終端全面AI化，使得市場對端側SoC的需求量顯著提升。加之，SoC其在經歷了2021年產業缺貨的高景氣度背景下，2022年開始產業鏈整體進入去庫存階段，2024年開始產業景氣度持續回升，多數公司業績完成大逆轉，新一輪產業上行趨勢已確立。

智能手機領域，海外大廠仍舊佔據主要的市場地位。其中，聯發科在2024年二季度以38.5%的市場佔有率穩居全球手機SoC廠商第一，其天璣系列芯片在旗艦級和中低端市場都有不錯表現；高通排名第二，市場份額為23.7%，驍龍系列在性能和通信技術上優勢明顯，是眾多高端智能手機的常用芯片；蘋果憑藉僅用於自家iPhone的A系列芯片獲得了17%的市場份額；三星的Exynos系列也有一定市場份額，但在全球市場的影響力相對前三者稍弱；紫光展鋭市佔率達到了8.5%，主要應用於入門級機型手機。

自動駕駛領域，海內外廠商競相追逐，佈局搶佔市場份額。Mobileye在自動駕駛視覺處理方面技術領先，為眾多車企提供解決方案，佔據較大市場份額；英偉達的Orin系列等產品算力強大，在高端自動駕駛SoC市場優勢明顯，受到特斯拉等車企的青睞；特斯拉自研的FSD芯片也在其自動駕駛系統中發揮關鍵作用，隨着特斯拉銷量增長，市場份額逐步提升；地平線是國內自動駕駛SoC領域的佼佼者，征程系列芯片已應用於多家車企，憑藉高性價比和本地化服務等優勢，市場份額逐漸擴大；黑芝麻智能等企業也在積極佈局，推出了多款有競爭力的產品，努力在市場中爭得一席之地。

國內廠商在SoC領域的佈局各有側重，除了在智能手機領域和自動駕駛領域的輝煌成就，AIoT領域、音視頻領域、視頻監控領域和物聯網通信領域成績同樣喜人。

根據各大上市公司三季報及2024業績預告數據整理，國內SoC領先廠商營收出現了不同程度的增長，其中恆玄科技、全志科技、瑞芯微、樂鑫科技營收增速較高，且公司的淨利潤增速要遠大於營收增速。持續的技術創新使SoC廠商推出性能更優、功耗更低的產品，在市場競爭中佔據優勢，可提高產品售價獲得更多市場份額。國內上市領先廠商通過持續投入模擬和數字IP的自研，提升了性能和芯片集成度，進而推動利潤大幅上漲。

在供應鏈安全和自主可控的背景下，國產端側SoC廠商將加快技術研發和創新，逐漸縮小與國際領先廠商的差距，在國內市場佔據更大的份額，並逐步走向國際市場，尤其在中低端市場和特定應用領域形成自己的競爭優勢。

國內SoC廠商扎堆AIoT

據Marketsand Markets報告預測，SoC芯片市場規模將從2024年的1384.6億美元擴張至2029年的2059.7億美元，複合年增長率（CAGR）預計達到8.3%，另有國海證券研報指出，到2032年，全球SoC市場規模將突破3200億美元。

廣闊的市場天花板無疑催生了參與廠商的創新活力，因而當前SoC下游物聯網應用領域參與者眾多。

其中，恆玄科技、中科藍汛深扎智能音頻領域，瑞芯微、全志科技深度覆蓋智能家居領域，瑞芯微產品應用在工業控制領域，樂鑫科技專注於智能物聯網領域，富瀚微主營智能安防領域。中國是全球最大的消費電子市場之一，國內SoC廠商貼近市場，能夠快速響應本土客户需求，更好地瞭解國內消費者偏好和市場趨勢。

雖然過去幾年SoC在消費電子佔最大市場份額，物聯網方向的應用百花齊放，但未來汽車電子將成為SoC大顯身手的方向。據市場研究機構預測，未來幾年汽車電子SoC市場年複合增長率將超過10%。除了傳統的智能座艙、自動駕駛領域，汽車電子SoC芯片在車聯網、車身控制、動力系統等領域的應用也將不斷深化，實現車輛的全方位智能化控制。

目前國內SoC廠商在汽車電子芯片領域也取得了諸多進展。紫光展鋭推出旗艦智能座艙平臺 A7870系列，支持多種操作系統和虛擬機的跨域多系統操作等；瑞芯微產品RK3588M可應用於汽車智能座艙等多個領域，已得到200余家客户、400余個項目採用；全志科技產品T7集成了自主研發的多種IP，適配Android、Linux、QNX等車載OS，能實現全天候多路高清行車記錄等功能，主要車企客户為長安、上汽、一汽等；地平線征程系列的J5採用16nm製程，算力128TOPS，支持L2-L4級自動駕駛，已獲得20多個車企的定點合作。

而爲了掌握產業鏈主動權，降低成本、提升性能，特斯拉、蔚來、小鵬、理想、吉利、比亞迪、小米等車企也紛紛選擇跨界自研智駕SoC芯片，或通過入股芯片公司等方式進行戰略佈局，未來這一趨勢可能會更加顯著，具有技術優勢、品牌優勢和成本優勢的廠商或將脫穎而出。

AI催生SoC下游應用升級

2024年9月以來，OpenAI發佈GPT-01，其強大推理能力使得人們的關注點更多轉向推理過程，同時新時代的Scaling Law推動大模型的發展將追求更高推理能力，資源也將更多向推理算力傾斜。

NPU的性能和效率不斷優化，能夠支持更復雜的AI模型和算法在端側運行，實現如實時多模態交互、高精度圖像與語音識別等功能，並且AI技術將深度融入到SoC的各個模塊，實現整體性能的優化。不難預測，推理成本的降低以及端側AI的需求將更加強烈，AI功能將成為端側SoC的核心競爭力。

行業普遍認為眼鏡是目前最火的AI、大模型的落地載體，今年行業將會完成0到1的突破。

AI眼鏡市場快速增長，則會推動專門為AI眼鏡設計的端側SoC爆發式發展。這些SoC需要具備低功耗、高集成度、強大的圖形處理能力和AI加速能力，以支持AR/VR顯示、手勢識別、語音交互等功能，滿足用户對於沉浸式體驗和便捷操作的需求。

目前AI眼鏡可以分為AI、AR、AI+AR三種技術路徑，分別以Ray-Ban Meta、Meta Orion、Rokid Glasses為代表，在售價、功能實現、重量等方面各有側重。在CES 2025展會上，英偉達、Meta、索尼、AMD、高通、微美全息和Snap等7家美上市企業發佈了AI眼鏡相關技術和產品，無論是產品數量還是技術成熟度，都有較大的提升。國內OPPO、百度、小米、閃極等廠商也都紛紛開始佈局產品。

國內SoC產業鏈廠商方面，恆玄科技正在研發專門適配於AI眼鏡的新品，其新一代智能可穿戴芯片BES2800已應用於多個客户的智能眼鏡項目中；瑞芯微推出了RV系列視覺芯片，具備出色的圖像處理能力和低功耗設計，適用於AI眼鏡；全志科技其在智能應用處理器SoC方面有深厚積累，其芯片產品可應用於多種智能設備，也在AI眼鏡SoC領域進行佈局。

此外，AI耳機增長勢頭迅猛，據產業鏈數據統計，2024年8月中國在線電商平臺的AI耳機銷量同比增長763.3%，銷售額增長近14.5倍，預計全年銷量有望突破20萬副，同比增長488.7%；而AI PC與手機作為個人AI應用的核心，它將整合用户的所有AI生態，改變所有消費者的使用習慣，重塑使用場景。

未來，AI生態下不同設備的地位導致其對SoC需求的側重點不同，功耗、性能、速度等指標不可兼得時，市場上將出現更多品類的差異化產品，不同生態位的廠商都能找到自己的一席之地。