中國頂流私募曝光「美股成績單」：減持阿里、拼多多 中概股仍佔半壁江山

隨着美股多數機構投資者披露第四季度持倉數據（13F），國內投資者們再次將視線聚焦到高瓴、高毅、景林等中資私募機構的海外投資動向上來。

總體而言，去年第四季度，高瓴、高毅和景林各自對阿里、拼多多等部分中概股有所減倉，不過中概股仍是這在這些公司的持倉中佔據半壁江山。

此外，有些巧合的是，高瓴、高毅和景林都在第四季度加倉或新建倉了谷歌的股票，表明對谷歌前景的看好。

李錄的喜馬拉雅資本則按兵不動，仍維持以美國銀行、谷歌和伯克希爾為主的倉位結構。

高瓴：持倉總市值大幅減少 持續聚焦中國資產

數據顯示，四季度HHLR Advisors的持倉總市值出現了大幅減少，從三季度的約46億美元猛降至了約29億美元。

目前，美股正處在歷史高位，HHLR Advisors四季度對於倉位的相關調整，除鎖定收益外，或許也有着控制風險的考量。

雖然HHLR Advisors對一些此前大漲的中概股進行了減持操作，但持倉情況整體仍持續聚焦於中國資產。

整體來看，在HHLR Advisors四季度的前十大持倉中，中概股的數量依然佔據了多達八席。其中，雖然高瓴對百濟神州、阿里巴巴和拼多多都顯著減持，但這三隻股票仍佔據了前三大重倉股的寶座。

HHLR Advisors主要持倉

前十大重倉股中的其他中概股還包括了網易、貝殼、唯品會、傳奇生物和富途控股。

唯二兩隻並非中概股的十大重倉股，則分別為生物製藥公司ArriVent BioPharma和業務流程管理WNS。

在HHLR Advisors四季度新進買入的4只股票中，有2只為中概股，分別為聲網和陌陌。其中，HHLR Advisors當季總計買入了逾209萬股聲網股票，佔其投資組合比重的1.98%。

四季度HHLR Advisors還增持了10只股票，其中也有多達4只為中概股——分別為貝殼、富途控股、京東和達達集團。其中，HHLR Advisors當季增持了392588股貝殼，環比增長3.61%；對富途控股的增持股數則為67214，環比增長6.39%。

景林：增持谷歌、英偉達 減持富途、臺積電

景林的前十大持倉與上季度相比沒有太多變動，佔整體倉位比例近8成，僅僅是排位發生些許變化。

景林主要持倉

由於拼多多去年4季度下跌28%，所以即便景林繼續小幅加倉，依然將頭號重倉股的位置讓給了Meta平臺。網易、滿幫和中通快遞獲得小幅增持，臺積電和富途控股遭到近3成的減持。

在十大重倉股之外，景林也在四季度大幅增持谷歌，同時加倉微軟、英偉達等美股科技巨頭，還有去年底因「保險公司CEO遇刺」事件股價大幅震盪的聯合健康。另一處比較顯眼的變化，是景林將中概光伏股大全新能源的持倉從5萬股大幅增加至271萬股。

新進個股方面，景林Q4最大的一筆操作是購入315萬股荷蘭AI基建概念股Nebius集團。這家公司去年從「俄羅斯谷歌」Yandex拆分，還獲得英偉達的上億美元融資。

景林還建倉了擁有一級方程式賽車商業權利的自由媒體C類股、亞瑪芬體育、阿特斯太陽能、亞馬遜和再生元製藥。

清倉方面，美光科技、愛彼迎、標普生物科技ETF（XBI）、阿里巴巴和戴爾5個標的本季度從這家俬募的美股持倉中消失。此外，新東方、優步、貝殼、騰訊音樂等中概股也出現至少30%幅度的減倉。

高毅：大幅加倉谷歌 減持網易、拼多多

截至四季度末，高毅的美股持倉市值達到7.4億美元，環比三季度末的8.7億美元市值減少4.33%。

前十大重倉股分別是拼多多、華住、貝殼、百勝中國、Meta、谷歌、攜程、網易、霧芯科技和亞朵。

高毅主要持倉

在倉位調整方面，高毅選擇在第四季度大幅加倉谷歌、貝殼，小幅加倉META和霧芯科技，小幅建倉了臺積電和VISA。但同時，高毅減持了網易、拼多多、愛奇藝、中通和華住。

儘管遭遇減持，拼多多仍以21.52%的持倉佔比高居高毅的頭號持倉，而谷歌則在這一輪調倉中從高毅的第十七大持倉躍升爲第六大持倉。

值得一提的是，高毅對中通的減持已經持續了四個季度。去年底一季度時候，中通還是高毅的第二大持倉，而如今已經降至第十一位。

喜馬拉雅：按兵不動 停止減持蘋果

李錄的喜馬拉雅資本去年第四季度按兵不動，完全沒有調倉舉動，其持倉市值的增加完全仰賴於其重倉股美國銀行、谷歌、華美銀行和蘋果的股價上漲。

喜馬拉雅主要持倉

值得一提的是，作為「中國版巴菲特」，李錄對於蘋果的調倉節奏可謂與巴菲特「完全同步」。

去年第三季度，李錄掌管的喜馬拉雅資本大幅減持44.19萬股蘋果股票，減持幅度達到58.18%，與巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋當季的減持節奏完全一致；而到了第四季度，喜馬拉雅資本停止了拋售蘋果的舉動，再次保持了與巴菲特的「節奏同步」。

截至去年第四季度末，喜馬拉雅資本的美股持倉只有七隻股票，分別是美國銀行、谷歌-C、谷歌-A、伯克希爾-B、華美銀行、西方石油、蘋果和油氣勘探開發股Sable Offshore Corp（SOC.US）。