「橋水」、「文藝復興科技」英雄所見略同？2024Q4都在狂賣科技股

2025年2月13日，全球最大的對衝基金公司之一橋水（Bridgewater Associates）、量化投資鼻祖文藝復興科技（Renaissance Technologies）分別向美國SEC提交13F文件，披露了2024年第四季度的美股持倉情況。

橋水：持倉市值大增，爆買SPY，減持科技巨頭

橋水2024Q4持倉市值218.11億美元，按季大幅增長約23.5%。前十大持倉包括SPDR標普500指數ETF（SPY）、安碩標普500指數ETF（IVV）、安碩核心MSCI新興市場ETF（IEMG）、谷歌-A、英偉達、Meta、微軟、Vistra能源、AMD、Constellation Energy。

本季度重點買入了SPY、AT&T、eBay、Paypal、Adobe等，其中SPY被巨幅增持883.6%，爆買近43億美元；賣出了寶潔、沃爾瑪、英偉達、強生、谷歌-A等，對除特斯拉之外的科技七姐妹其他公司都進行了大幅減持。

具體看，谷歌-A被減持約17.3%，英偉達、Meta、微軟均被減持超兩成，亞馬遜、蘋果以及博通的持倉降幅甚至達到了34%、40%及31%。而惟有特斯拉是在上季度被橋水清倉，本季度重新建倉買入約6200萬美元。

此外，橋水對AMD、PayPal、賽富時等市值體量稍小的「科技小巨頭」倒是有不同程度的買進，增持幅度分別達23%、93%、86%。
 

文藝復興科技：加倉耐克、阿里巴巴，甩賣科技股

文藝復興科技2024Q4持倉市值675.54億美元，按季增長約1.6%。前十大持倉包括Palantir、聯合治療、諾和諾德、蘋果、威瑞信、Sprouts Farmers Market、福泰製藥、愛彼迎、伊克力西斯、吉利德科學。

本季度重點買入了耐克、阿里巴巴、聯合治療、Reddit、Shopify等，其中耐克和阿里巴巴各加倉13倍和2倍；賣出了Palantir、微軟、Meta、美光科技、蘋果等一眾科技股，Palantir被減超四成，微軟、Meta、美光科技幾近清倉。

文藝復興科技對比較具有消費屬性的公司如耐克、阿里巴巴、Shopify等都有過億美元的買入，可能看好未來一段時間內消費行業的走強機會。

而另一方面，其對微軟、Meta、美光科技、谷歌等公司的大規模賣出，或許也表明了對過去兩年科技股大牛市過后，接下來可能出現風險的迴避舉動。諸多減倉在接下來是「幸運躲過一劫」還是「完美錯過行情」，我們拭目以待。
 

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