專注於心髒設備的Edwards Lifesciences對2025年前景充滿信心，分析師看到了長期優勢

周二，Edwards Lifesciences（紐約證券交易所代碼：EW）報告第四季度銷售額為13.9億美元，超過了13.6億美元的共識。這意味着同比增長9%，這得益於所有產品組的增長。

調整后每股收益為59美分，而分析師的預期為55美分。

第四季度，經導管主動脈瓣置換術（TAVR）全球銷售額同比增長5.3%，達到10.4億美元。

在帕斯卡修復系統和EVOQUE置換系統的大力採用的支持下，經導管瓣和三尖瓣治療（TMT）本季度銷售額達到1.05億美元。TMT全年銷售額為3.52億美元，同比增長77%。

由於RESILIA產品的大力採用，手術部門報告銷售額為2.44億美元，同比增長6%（按固定匯率計算增長5%）。

毛利率為78.9%，調整后為79.0%，而去年同期為80.2%。

第四季度營業利潤率為22.6%，調整后為25.6%，符合公司預期。

愛德華茲首席執行官伯納德·佐維吉安（Bernard Zovighian）表示：「我們在今年結束時處於強勢地位，擁有三個重要的增長動力：TAVR、三尖瓣，以及結構性心力衰竭和主動脈返流方面的兩個新興機會。」愛德華茲首席執行官伯納德·佐維吉安（Bernard Zovighian）表示：「2025年，我們預計在我們的業務中建立許多催化劑，這將有助於增長。」

指導：Edwards Lifesciences預計2025年第一季度調整后每股收益為58-64美分，而共識為59美分，收入為13.5億美元至14.3億美元，共識為14.12億美元。

愛德華茲對2025年調整后營業利潤率的指導為27%-28%，此后年度營業利潤率將擴大。

威廉·布萊爾（William Blair）分析師瑪格麗特·卡佐爾（Margaret Kaczor）承認，雖然Edwards Lifesciences的TAVR增長有潛力，但還需要更多證據來確認它將在第一季度之后達到2025年指導的高端。

該分析師預計導管實驗室工作流程的效率低下是暫時的，並相信長期增長仍然強勁，特別是在未來兩年無症狀和中等風險適應症的擴大情況下。

與此同時，TMT的持續強勁支持了愛德華茲的市場地位和增長，即將到來的數據和新產品發佈是潛在的催化劑。

Kaczor認為Edwards是一家銷售額在個位數至低兩位數增長的公司，其驅動力是在滲透不足的市場中不斷增加的採用、結構性心臟擴張以及為改善治療機會而進行的患者激活努力。

威廉·布萊爾重申「跑贏大盤」評級。

價格走勢：周三最后一次檢查，EW股價上漲6.19%，至75.30美元。

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