專注於心髒設備的Edwards Lifesciences對2025年前景充滿信心，分析師看到了長期優勢

周二，愛德華茲生命科學公司(NYSE：EW)公佈第四季度銷售額為13.9億美元，超過了市場普遍預期的13.6億美元。這代表着9%的同比增長，這得益於所有產品類別的增長。

調整后每股收益為59美分，而分析師預期為55美分。

第四季度經導管主動脈瓣置換術(TAVR)的全球銷售額同比增長5.3%，達到10.4億美元。

該季度經導管二尖瓣和三尖瓣治療(TMTT)的銷售額達到1.05億美元，這得益於帕斯卡修復系統和Evoque替代系統的大力採用。Tmtt全年銷售額為3.52億美元，同比增長77%。

外科部門報告銷售額為2.44億美元，同比增長6%(按不變貨幣計算增長5%)，這是由於基於Resilia的產品的強勁採用。

毛利率為78.9%，經調整后為79.0%，上年同期為80.2%。

第四季度營業利潤率為22.6%，調整后為25.6%，符合公司預期。

愛德華茲首席執行官伯納德·佐維吉安説：「我們以強勁的態勢結束了這一年，我們有三個重要的增長動力：TAVR、二尖瓣和三尖瓣，以及結構性心力衰竭和主動脈瓣返流方面的兩個新機會。愛德華茲首席執行官伯納德·佐維吉安表示：「到2025年，我們預計我們的業務將建立在許多催化劑的基礎上，這些催化劑將促進增長。」

指引：愛德華茲生命科學預計2025年第一季度調整后每股收益為58-美分，而市場普遍預期為59美分，營收為13.5億-14.3億美元，而市場普遍預期為14.12億美元。

愛德華茲對2025年調整后營業利潤率的指引為27%-28%，此后年度營業利潤率將擴大。

威廉·布萊爾分析師瑪格麗特·卡佐爾承認，雖然愛德華茲生命科學公司的TAVR增長潛力很大，但還需要更多證據來證實它將在第一季度之后達到2025年的高端指引。

這位分析師預計，導管實驗室工作流程的低效將是暫時的，並認為長期增長依然強勁，特別是隨着未來兩年無症狀和中等風險適應症的擴大。

同時，TMTT的持續強勁支持了愛德華茲的市場地位和增長，即將發佈的數據和新產品的推出成為潛在的催化劑。

Kaczor認為愛德華茲是一家銷售額增長從高一位數到低兩位數的公司，其推動因素是在滲透不足的市場中越來越多的人採用，結構性心臟擴張，以及為改善治療機會而採取的患者激活努力。

威廉·布萊爾重申了表現優於大盤的評級。

價格走勢：周三收盤，EW股價上漲6.19%，至75.30美元。

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