外資巨頭全面翻多：DeepSeek驅動的中國股市上漲才完成一小半...

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（來源：金石雜談）

轉自：金石雜談

2月12日，根本剎不住，deepseek出圈引發中國資產全面重估愈演愈烈，AI+概念股集體爆發。外資則集體發現了中國資產投資機會，紛紛唱多中國資產，甚至有外資巨頭高呼：DeepSeek驅動的中國股市上漲才完成了一小半。

2025年以來，A股有人形機器人、比亞迪智駕平權化引發的鋰電小狂潮以及deepseek引發的AI+概念全面爆發；港股則有中芯國際、小米、萬國數據、阿里、騰訊等科技核心資產不斷狂飆，漲勢如火如荼。

據金石雜談統計wind數據，A股今年漲幅翻倍的有13只股票，deepseek概念的每日互動、並行科技漲幅超2倍，青雲科技、美格智能等漲幅居前；除了deepseek概念就是人形機器人，尤其北交所的人形機器人，比如冀凱股份、新炬網絡、駿創科技等紛紛漲幅翻倍；

有兩隻翻倍股比較特殊，一隻是《哪吒二》出品方最大贏家的光線傳媒連續3個20cm漲停，今年漲幅150%；還有一隻則是st股票*ST信通（維權），雖然具有人工智能等概念，但這隻股票因控股股東佔用資金超5億，如果長時間違規佔用不歸還有可能觸及退市。

在港股，今年以來，AI+、人形機器人、半導體、恆生科技概念等紛紛大漲，有互聯網服務概念的細價股經緯天地從年初20億左右的市值炒到了120多億；微創機器人、塗鴉智能、地平線機器人、金蝶國際、萬國數據、中芯國際、金山雲、比亞迪電子、阿里巴巴等迎來價值重估。

2月7日，金石雜談發文《徹底爆了！中國資產將全面重估，德銀18頁炸裂研報震驚華爾街...》，文中詳細陳述了德銀全面看多中國資產。

彼時，金石雜談引用某財經博主的一句話：之前美股在英偉達帶動下，出現了上漲，有人説這叫AI期權（因為AI而看好並重估)，現在deepseek橫空出世，近期A股和港股也出現了AI期權。

而德銀表示，2025年將是投資界意識到中國正在超越世界其他地區的一年，中國企業正在多個製造領域提供卓越價值，投資者會為主導地位買單，德銀預計中國股票資產折價將會消失。

德銀表示，盈利能力可能因消費支持政策和金融自由化而超出預期。德銀認為中國A股和港股將可能繼續走牛，這波牛市始於2024年，並在中期超過之前的高點。

隨后，美國銀行也加入了看多中國資產之列，該行策略師團隊預測，2025年初美國股市的持續上漲趨勢停止后，其全球市場領先地位將進一步減弱。同時，該團隊建議投資者做多中國股票。

此外，富達投資組合經理Taosha Wang表示，富達國際已增加中國股票持倉，並給予超配。Wang還表示，市場可能會從這里反彈，但「不會是一條直線」。

就在今天，在中國資產持續爆發之際，大摩、小摩、瑞銀集團等三大國際巨頭也加入了多頭行列。

摩根士丹利策略師Laura Wang團隊在周二（2月11日）的一份報告中寫道，「全球投資者開始重新評估中國在科技和人工智能領域的可投資性。鑑於全球投資者的倉位較少，我們預計短期內這一勢頭將持續下去。」

摩根大通策略師Rajiv Batra的團隊指出，今年流入中國互聯網公司的資金一直是積極的，在DeepSeek的衝擊之后更是出現了激增。他們寫道，「我們認為未來幾個月亞洲將出現機會之窗，中國股票將再次出現戰術反彈，推動股市上行。」

當然最猛的還是瑞銀集團。瑞銀策略師在周三（2月12日）的一份報告中寫道，根據4G、5G和雲計算時代的經驗，DeepSeek推動的中國股票上漲之路可能還未走完一半。

他們補充稱，良好的流動性和較低的利率可能會給AI概念股帶來未來價值重估的機會，「漲勢通常會持續1-2年，我們認為相關股票的表現將跑贏50-100個百分點。」

當然，金石雜談最后還是那句話，無論A股還是港股都要記得逢低買入，切莫追高，買入時機很重要。當然，比如港股的一些核心資產，堅守比啥都重要，頻繁操作反而容易虧錢。

附上陳果此前那句話：春節后的一個月A股勝率在全年中幾乎是最高的，蛇年有望延續牛市趨勢，AI+是配置主線。