特朗普的金屬關税為美國鋼鐵ETF上漲奠定基礎

特朗普政府宣佈的最新一輪金屬進口關税，將為專注於美國鋼鐵製造商的ETF創造重大投資機會。

由於現在將對所有鋼鐵和鋁進口徵收25%的關税，預計國內鋼鐵生產商將獲得市場份額，盈利能力將不斷上升。KeyBanc Capital Markets的一份報告顯示，這些關税可能如何重塑鋼鐵市場，2025年成品鋼進口同比減少14%，主要影響鋼板和鋼板。

分析師預計，美國鋼廠將奪取此前由外國競爭對手佔據的市場份額，這將增強美國鋼鐵企業ETF的看漲前景。

三隻優秀的ETF是Vaneck Steel ETF(紐約證券交易所代碼：SLX)、SPDR S金屬和礦業ETF(紐約證券交易所代碼：XME)和Global X U.S.Infrastructure Development ETF(BATS：Pave)。

Vaneck Steel ETF

這是對鋼鐵行業的直接投資，為領先的鋼鐵製造商提供了集中的敞口。該基金持有紐柯(NYSE：NUE)、克利夫蘭-克利夫斯(NYSE：CLF)、鋼鐵動力(NASDAQ：STLD)和美國鋼鐵公司(NYSE：X)的股份，處於有利地位，可以從國內鋼鐵價格上漲中受益。

新關税預計將限制佔美國市場相當大份額的外國鋼鐵進口。這將增加對國內生產的鋼材的需求，提高SLX投資組合中公司的收入。

隨着鋼鐵價格上漲，美國鋼鐵生產商的利潤率將擴大，這可能會提振股票估值。

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SPDR S金屬礦業ETF

XME提供對金屬和礦業的更廣泛敞口，但仍重倉鋼鐵股，如Steel Dynamic、Nucor和美國鋼鐵公司

關税導致的進口鋼材價格上漲將迫使依賴金屬的行業，如建築、汽車和能源，轉向美國供應商。鋼鐵動力公司、克利夫蘭懸崖公司和紐柯公司將從國內銷售的增加中受益，而更高的廢鋼價格進一步支持定價權。

Global X U.S.Infrastructure Development ETF

Pave是一種更多元化的做法，提供對更廣泛的基礎設施行業的敞口，而基礎設施行業是鋼鐵的主要消費國。特靈科技(NYSE：TT)和伊頓公司(NYSE：ETN)等基礎設施公司是ETF投資組合的一部分。

隨着建築項目和基礎設施支出對鋼鐵需求的增加，美國鋼鐵生產商將看到長期增長。

供需轉換

KeyBanc預計，在石油天然氣、工業和建築行業反彈的支撐下，2025年美國實際碳鋼需求將增長約2%(2024年下降1-2%)。此外，受關税驅動的需求轉變和廢鋼價格上漲的提振，2025年熱軋鋼卷(HRC)價格預計將從每噸750美元上漲至810美元。

KeyBanc分析師也將Steel Dynamic評級上調至增持，理由是運營效率提高和定價順風。

特朗普政府咄咄逼人的貿易立場旨在保護美國鋼鐵製造商免受廉價外國進口的影響。KeyBanc説，分析師預計國內鋼鐵產量將得到提振，2025年行業利用率將升至78%。

鋼鐵股收益增長

鋼鐵動態：KeyBanc將2025年EBITDA的預估從21.3億美元上調至25.7億美元，原因是利用率提高和鋼鐵價格上漲。

克利夫蘭-克利夫斯：這家研究公司將EBITDA預期上調至10.34億美元，原因是對美國製造的鋼鐵的需求有所改善。

Nucor：NUE擁有行業權重評級，其多元化的鋼鐵業務使其成為穩定的長期業務。

臨別之思

關税將為國內鋼鐵製造商創造一個有利的市場，而對美國鋼鐵股有重大敞口的ETF將受益。由於KeyBanc對鋼鐵需求和定價的看漲前景，本文中討論的ETF可能會在未來幾個月出現大幅上漲。

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照片：Vladimir Mulder/Shutterstock.com