寧德時代遞交IPO招股書 中金公司、中信建投國際、摩根大通、美林聯席保薦

　　來源：瑞恩資本RyanbenCapital

2025年2月11日，來自福建寧德的寧德時代新能源科技股份有限公司 Contemporary Amperex Technology Co．， Limited（下稱「寧德時代」）在港交所遞交招股書，擬在香港主板上市。

寧德時代（300750.SZ），於2018年6月11日在A股上市，截至2025年2月11日收市，總市值約人民幣9827億元。

寧德時代招股書鏈接： 

https：//www1.hkexnews.hk/app/sehk/2025/107127/documents/sehk25021100742_c.pdf

主要業務

寧德時代，於2011年由以曾毓羣博士為代表的創始團隊創辦，已經成長為一家全球領先的新能源創新科技公司，主要從事動力電池、儲能電池的研發、生產、銷售，以推動移動式化石能源替代、固定式化石能源替代，並通過電動化和智能化實現市場應用的集成創新。公司在鋰電池領域深耕多年，具備了全鏈條自主、高效研發能力，已形成全面、先進的產品及解決方案，可應用於乘用車、商用車、表前儲能、表后儲能等領域，以及工程機械、船舶、航空器等新興應用場景。

　　根據高工產研的行業報告：

• 按全球動力電池使用量計，寧德時代連續8年‘2017年-2024年（1-11月）’在全球排名第一，2024年1-11月市佔率36.8%；按中國以外市場動力電池使用量計，排名全球第一，2024年1-11月市佔率26.8%。

• 按全球儲能電池出貨量計，寧德時代連續3年‘2021年-2023年’在全球排名第一，於2023年全球市佔率40%；

• 於2024年，寧德時代在國內高端新能源乘用車（售價25萬人民幣以上）電池市場佔有率達72%；在國內新能源客車電池市場佔有率達80%；在國內新能源重卡電池市場佔有率達71%。

寧德時代擁有全球最大的鋰離子電池產能規模以及業內領先的全球佈局，於2024年的年化產能達到了646 GWh。截至2024年11月末止，寧德時代已實現動力電池累計裝車約1，700萬輛，全球平均每三輛新能源車就有一輛裝載寧德時代電池，儲能電池在全球應用超過1，700個項目。

截至2024年9月30日，寧德時代已在全球設立六大研發中心、十三大電池生產製造基地，服務網點遍佈64個國家和地區。於2015年至2024年9月期間，寧德時代累計研發投入達人民幣662億元，截至2024年9月30日，已授權及在申請專利達39792項。寧德時代的13大電池生產基地，包括福建寧德、青海西寧、江蘇溧陽、四川宜賓、廣東肇慶、上海臨港、福建廈門、江西宜春、貴州貴陽、山東濟寧、河南洛陽11大國內生產基地，以及德國圖林根工廠、匈牙利德布勒森工廠2大海外生產基地。

截至2024年末，寧德時代覆蓋了全球新能源車銷量前十名中的九家客户，車企客户包括BMW、Mercedes-Benz、Stellantis、Volkswagen、Ford、Toyota、Hyundai、Honda、Volvo、上汽、吉利、蔚來、理想、宇通、小米等；公司的儲能客户及合作方包括NextEra、Synergy、Wartsila、Excelsior、Jupiter Power、Flexgen、國家能源集團、國家電力投資集團、中國華能、中國華電、中石油等。

寧德時代主要通過動力電池系統、儲能電池系統、電池材料及回收以及電池礦產資源等業務條線產生收入，於2023年的營業收入中有32.7%來自於海外，截至2024年9月30日止，公司在全球設立超730個售后服務站，其中海外售后服務站156個。

股東架構

招股書顯示，寧德時代在香港上市前的股東架構中，

曾毓羣博士，通過廈門瑞庭，持股23.27%；

黃世霖先生，持股10.58%；

李平先生，持股4.58%；

寧波聯合創新，持股6.45%；

寧波聯合創新：裴振華先生作為有限合夥人認繳約84.11%出資額，浙大聯合創新作為普通合夥人認繳約0.12%出資額；浙大聯合創新的普通合夥人為杭州一爐認繳20%出資額，杭州一爐的普通合夥人為杭州阿甘認繳約0.50%出資額，杭州阿甘由林光先生持有約59.59%的股權。浙大聯合創新的有限合夥人寧波晟視認繳40%出資額，寧波晟視同時為杭州杭州一爐認繳約99.01%出資額的有限合夥人，寧波晟視由林光先生作為普通合夥人認繳約60.07%出資額；

其他A股股東，持股55.12%。

管理層

寧德時代董事會由9名董事組成，包括：

• 6名執行董事：曾毓羣博士（董事長、總經理）、潘健先生（聯席董事長）、李平先生（副董事長）、周佳先生（副董事長）、歐陽楚英博士（研發體系聯席總裁和創新實驗室常務副主任）、趙豐剛先生（研發體系及工程製造體系聯席總裁）；

• 3名獨立非執行董事：吳育輝博士（廈門大學管理學院副院長、財務系主任、教授及博士生導師）、林小雄先生（福建省遊艇產業發展協會會長、福建省閩商研究會榮譽會長，曾任金龍汽車600686.SH董事長及總經理、廈門國資投資公司總經理、廈門路橋董事長等職）、趙蓓博士（廈門大學管理學院教授及博士生導師）。

除執行董事外，高管包括譚立斌先生（副總經理），蔣理先生（副總經理兼董事會祕書、聯席公司祕書），鄭舒先生（財務總監）。

監事會3名：吳映明先生（監事會主席，區域管理總裁）、馮春艷女士（供應鏈與運營體系聯席總裁）、柳娜博士（研究院副院長）。

公司業績

招股書顯示，在過去的2022年、2023年、2024年前九個月，寧德時代的營業收入分別人民幣3，285.94億、4，009.17億和2，590.45億元，相應的淨利潤分別為人民幣334.57億、473.42億和388.06億元。

中介團隊

寧德時代是次IPO的中介團隊主要有：

中金公司、中信建投國際、摩根大通、美林為其聯席保薦人兼整體協調人；

高盛、摩根士丹利、瑞銀為其整體協調人；

致同為其審計師；

通力為其公司中國律師；

凱易為其公司香港及美國律師；

澄明則正為其券商中國律師；

年利達為其券商香港及美國律師；

中信建投國際為其合規顧問；

高工產研為其行業顧問。