中國主導全球供應鏈！摩根士丹利重磅發佈全球人形機器人產業鏈百強報告：63%是中國企業【附人形機器人產業現狀分析】

（圖片來源：攝圖網）

近日，摩根士丹利發佈了一份名為《The Humanoid 100: Mapping the Humanoid Robot Value Chain》(即《人形機器人100：繪製人形機器人價值鏈圖譜》)的報告，該報告詳盡地梳理了全球人形機器人產業鏈中的100家核心企業。這些企業覆蓋了驅動器、傳感器、電池等關鍵硬件領域。

在這份百強名單中，亞洲企業佔據了顯著優勢，佔比高達73%。其中，中國企業的表現尤為亮眼，佔比達到56%，中國已逐漸形成了較為完整的生態系統。在全球人形機器人產業鏈中的份額更是高達63%。主導全球供應鏈。特別是在人形機器人的「身體」環節，即機器人的物理構造部分，中國的集成商佔比達到了45%，可見，中國在人形機器人領域的強大實力。

中國企業在國際市場上嶄露頭角，如智元機器人、傅利葉、星動紀元、優必選、宇樹等，它們與美國的Agility Robotics、Apptronik、波士頓動力、Figure和特斯拉共同構成了人形機器人市場的主要參與者。

摩根士丹利指出，當前人形機器人生態系統的現狀是，西方投資者在人形機器人投資組合中的選擇相對有限，主要集中在特斯拉和英偉達等少數企業上。而相比之下，中國在人形機器人領域的進展則顯得尤為突出，這得益於中國初創企業受益於成熟的供應鏈、豐富的本土應用機會以及國家層面的大力支持。

摩根士丹利將百強名單劃分爲三大模塊：大腦公司、身體公司和集成商。其中，「大腦」公司提供半導體和軟件，是實現人形機器人自主功能的關鍵，中國的百度、地平線機器人等企業成功上榜。「身體」公司則專注於提供執行器、傳感器、電線和電池等物理組件，構成人形機器人的「肉體」部分，該領域企業數量最多，中國有旭升集團、億緯鋰能、寧德時代、匯川技術、綠的諧波、雙環傳動、中大力德、雷賽智能、埃斯頓等眾多企業位列其中。而集成商則是負責生產完整人形機器人的企業，廣汽集團、小鵬汽車、比亞迪、小米集團、阿里巴巴、騰訊、埃斯頓、優必選、美的集團等九家中國企業成功上榜。

不久前，前瞻產業研究院也發佈了《2025年中國人形機器人產業發展藍皮書——人形機器人量產及商業化關鍵挑戰》。該《藍皮書》指出，全球人形機器人市場規模持續增長，2023年全球人形機器人市場規模已達到約21.6億美元。預計未來人形機器人將在更多場景中實現商業化應用，不僅在生產領域提升效率，還將在教育和家庭生活中扮演更加積極的角色。到2029年，全球人形機器人產業規模預期將達到324億美元。

回顧歷史，日本開創了人形機器人這一新興賽道，而后歐美等企業也積極開發相關產品。但從整體來看，日本、歐美等發達國家早期出臺的機器人產業政策較多，而中國則是近年來飛速發展，后期出臺了一系列政策支持人形機器人產業的發展。

《藍皮書》指出，作為新興科技產物，儘管全球機器人產業鏈齊全，但目前市場上誕生的人形機器人，技術層面上還停留在新產品對外發布、應用場景驗證測試階段，商業層面上還未實現大規模量產和商業落地。2024年是人形機器人發展的加速之年，不過，2025年有望迎來商業化量產元年。

中國電子學會理事長徐曉蘭表示，我國人形機器人產業正處於 「井噴前夜」，人形機器人是新一代電子信息技術的集大成者，孕育着巨大的市場空間和機遇，是通用人工智能的理想載體，適用於家政、養老、工業等多種應用場景，也是新質生產力的重要代表。

中國科學院院士姚期智認為，人形機器人是世界公認的科技前沿之一，大力發展它對中國具有非凡意義，將催生諸多新需求、帶來巨大價值，包括高端機器製造、軟件系統，以及形成相關產業鏈和巨大的生態鏈。人形機器人還能滿足老年康養、醫療照護等社會需求，在一定程度上，研發人形機器人可以為人工智能前沿研究指明方向。

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更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《2025年中國人形機器人產業發展藍皮書——人形機器人量產及商業化關鍵挑戰》

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