財經早報：20家「DeepSeek概念股」緊急澄清DeepSeek相關業務影響

專題：國內AI應用場景加速落地 DeepSeek仍將強化A股「春季行情」持續性

　　【要聞盤點】

　　MSCI中國旗艦指數調整：新納入供銷大集等8只股票 剔除安井食品、華熙生物等20只股票

　　明晟公司（MSCI）公佈了2月份指數審議結果。MSCI全球股票指數（ACWI）新納入23只股票，剔除107只股票。其中MSCI中國指數新納入恆玄科技、供銷大集、阿特斯和極兔速遞等8只股票，剔除安井食品、安圖生物、華熙生物、凱萊英和華陽股份等20只股票。調整將於2月28日收盤后生效。

　　點評：由於MSCI中國指數被嵌套進MSCI新興市場指數，因此股票進入MSCI中國指數，便意味着進入了MSCI全球標準指數系列，從而獲得大量被動資金跟蹤。

　　美聯儲主席鮑威爾：近期不急於降息及調整政策

　　美聯儲主席鮑威爾重申了之前的表態，即由於經濟狀況良好，美聯儲可以慢慢決定是否以及何時降息。鮑威爾周二開啟了為期兩天的國會聽證，他在參議院銀行委員會的發言中表示：「我們目前的經濟狀況相當好。我們希望在通脹方面取得更多進展。我們認為目前的政策利率處於一個合理的位置，我們看不出有任何理由急於進一步降息。」

　　點評：鮑威爾重申了他的觀點，即中性利率已經從新冠疫情前的極低水平顯著上升。對更高中性利率的模糊估計也可以解釋為何政策制定者在進一步降息方面採取了更為寬松的態度。

　　20家「DeepSeek概念股」緊急澄清與DeepSeek關係！

　　2月11日，DeepSeek概念股表現分化明顯。當晚，已實現7連板的美格智能緊急公告稱，雖然被相關平臺納入DeepSeek概念股，但該公司及子公司與DeepSeek開發公司並無直接或者間接的業務往來，也沒有任何股權關係，同時提醒廣大投資者審慎決策，注意股價短期波動幅度較大帶來的風險。

　　點評：僅2月10日、11日兩天，就有20家上市公司就DeepSeek概念發佈股價異常波動公告。這些上市公司不約而同表示，積極推進部署DeepSeek模型的工作，但相關業務情況及對未來經營業績的影響存在不確定性。

　　蘋果選中阿里合作人工智能？知情人士：蘋果放棄DeepSeek因其缺乏支持大客户的人力與經驗

　　外媒報道，蘋果此舉是爲了應對在中國銷售下滑，旨在提供更具吸引力的軟件功能。消息人士補充説，蘋果和阿里巴巴已將共同開發的中國AI功能提交給中國的網絡監管機構審批，表明該合作伙伴關係已取得顯著進展。知情人士表示，蘋果自2023年起開始測試來自知名中國人工智能開發者的不同AI模型，並在去年選擇了百度作為主要合作伙伴。然而，由於百度在為「Apple Intelligence」開發模型方面進展未達到蘋果的標準，雙方的合作遇到了一些障礙。

　　點評：兩位知情人士稱，蘋果在最近幾個月開始考慮其他選項，評估騰訊、字節跳動、阿里巴巴以及DeepSeek開發的模型。其中一位知情人士指出，蘋果最終放棄了DeepSeek的模型，因為DeepSeek團隊在支持像蘋果這樣的大客户方面缺乏必要的人力和經驗。

　　黃金價格再創新高 險資試點黃金投資開閘 2000億搶先入市  

　　今年以來，黃金的火熱漲勢仍在持續。2月10日，上海金現貨創下歷史新高。與此同時，日前國家金融監督管理總局正式發佈《關於開展保險資金投資黃金業務試點的通知》，明確自通知發佈之日起，開展投資黃金業務試點。經測算，此次入圍試點10家保險公司依照相關規定，可投黃金的資金量約達到2000億元。

　　點評：在多家機構分析看來，全球經濟不確定性增強、國內進入低利率環境背景下，黃金作為另類資產，其與權益、債券類資產的低相關性不僅有助於分散組合投資風險，也為險資緩解「資產荒」、實現資產保值增值提供了新的方向。

　　【行業熱點】

　　機器人賽道火熱 多家鋰電企業公告佈局進展   

　　上市公司積極推進研發 人形機器人電子皮膚獲階段性成果  

　　頭部紙企紛紛調漲文化紙產品價格 

　　《哪吒2》周邊銷售火熱 「IP經濟」再獲關注 

　　【市場動態】

　　A股：A股三大股指2月11日開盤漲跌互現。盤初急挫后，低位震盪，午前跌幅略有收窄。午后兩市低迷的局勢不改，維持弱勢震盪格局。從盤面上看，光伏、鋰電池、半導體產業鏈調整，房地產、白酒、生物科技跌幅靠前；DeepSeek題材表現分化，黃金珠寶、抖音、IP經濟概念股活躍。至收盤，上證綜指跌0.12%，報3318.06點；科創50指數跌1.19%，報1024.41點；深證成指跌0.69%，報10557.62點；創業板指跌1.43%，報2152.73點。Wind統計顯示，兩市及北交所共1832只股票上漲，3414只股票下跌，平盤有143只股票。

　　港股：今日，港股三大指數呈現高開低走行情，且尾盤跌幅持續擴大，恆生科技指數跌2.73%表現最弱，恆生指數、國企指數分別下跌1.06%及1.31%。盤面上，大型科技股全線下挫，小米集團創新高后回落收跌2.74%，網易、騰訊跌超2%，京東、百度、阿里巴巴、美團均走低。特朗普政府對所有進口至美的鋼鐵和鋁徵收25%關税，考慮對汽車、芯片和藥品徵收關税，作為近期的大熱門板塊：半導體股、汽車股皆大幅下跌，吉利汽車大跌超10%，小鵬汽車大跌9%。

　　美股：美股三大指數收盤漲跌不一，道指漲0.28%，標普500指數漲0.03%，納指跌0.36%。特斯拉跌超6%，日線五連跌。英特爾漲超6%，創1月21日以來最大單日漲幅；蘋果漲超2%，Meta小幅上漲。納斯達克中國金龍指數收跌1.66%。熱門中概股多數下跌，蔚來、小鵬汽車跌近7%，理想汽車、百度跌近5%，嗶哩嗶哩跌近4%，京東跌逾3%。

　　【機構策略】

　　隨着蛇年A股的持續演繹，廣發證券、平安證券、東北證券、中泰證券、華源證券等多家券商均發佈研報提及春季躁動行情。

　　廣發證券研報認為，通過歷史覆盤，歷年的春季躁動，都可沿着「主線」和「支線」來挖掘。春季躁動期間通常有輪漲補漲機會，尤其是關注前期沒有太多上漲、市場擁擠度相對較低的科技成長細分領域，也就是科技股或TMT內部可能會出現高低切換。同時，如果有催化劑帶來業績的超預期，行情能夠有很長的持續時間，春季躁動結束后，行情也能夠延續。也就是説，科技成長風格可能從主題驅動轉為基本面驅動，有進入趨勢性佔優的可能性。

　　在廣發證券看來，成交額佔比不一定能夠作為行情結束的標誌。行情可能受到基本面驅動，使得交易擁擠度不斷突破歷史最高值的同時，板塊也在持續性上漲。

　　東北證券研報分析指出，兩會前二周至四周表現較好，越臨近兩會則明顯走弱。結合春節行情和兩會行情的季節性規律，當前處於春節行情和兩會行情的交匯點，則當前仍將延續上漲行情，春季躁動正當時。同時，結合春節行情和兩會行情，一致指向了小盤風格；DeepSeek的火爆以及AI+應用的持續催化，科創行情亦將持續。

　　此外，伴隨着DeepSeek的火爆，高盛、德意志銀行近期先后發佈了唱多中國股市的研報。其中，高盛預計今年MSCI中國指數有14%的上漲潛力，在樂觀預期下，該漲幅有望達到28%；德意志銀行則預計A股和港股今年中期將超過去年的高點，並表示中國股票的「估值折價」將會消失。

　　東吳證券研報認為，外資近期看多中國資產聲音在逐漸增多，從港股和A股的盤面上能明顯感覺到外資的加碼買入。過去兩年數據看，外資的流出給A股帶來了比較大的壓力，今年如果這個情況發生逆轉，則整個中國的資本市場流動性和環境都會邊際好轉，需要重視和觀察北上資金重倉股表現的持續性。

　　【話題公司】

　　上汽集團，股價大漲！將與華為合作推出「尚界」？雙方迴應 

　　上汽與華為的合作又傳出了新消息。有媒體報道稱，華為與上汽的合作模式已確定使用智選車模式，車型售價約17萬~25萬元。早在1月底，上汽集團已經提交了多個「尚界」等多個商標註冊申請。而目前華為旗下的鴻蒙智行品牌均以「X界」命名，分別是華為與賽力斯合作的問界，和北汽合作的享界、和奇瑞合作的智界，以及與江淮合作的尊界。

　　美團將於近期公佈「取消騎手超時扣款」具體方案   

　　2月11日深夜，美團公佈「取消騎手超時扣款」新進展，稱去年12月起開始在華東部分城市觀測實驗了「取消眾包騎手超時扣款」，在此期間，當地眾包騎手們的超時情況可免責。結果顯示，在節假日、遠距離訂單等場景中，訂單超時的情況相對較多，部分消費者的體驗受到了一定影響。同時，在觀測區域中，新騎手的超時率顯著大於老騎手。美團方面表示，目前已根據本次的討論結果，在內部進行規則改進，具體方案近期將陸續對外公佈。

　　搭上DeepSeek風口 「算力牛股」6個交易日狂飆240%！股東高位套現超1.5億元  

　　在DeepSeek概念催化下，北交所上市公司並行科技（839493.BJ）近期上演驚人走勢，6個交易日累計漲幅超240%，伴隨股價異動，已有股東趁高位減持。2月11日晚間，並行科技公告稱，持股5%以上股東清控銀杏南通創業投資基金合夥企業（有限合夥）企業經營發展需要，擬減持不超過116.46萬股，即不超過2%的股份。

　　【新股動態】

　　無

　　【公告提示】

　　【停牌】

　　無

　　【復牌】

　　無

　　【品大事】

　　美格智能：近期針對DeepSeek相關模型開展了模型適配及端側部署工作

　　美格智能（002881）發佈股票交易異常波動公告，公司注意到相關平臺將公司股票納入DeepSeek概念股。公司及子公司與DeepSeek開發公司杭州深度求索人工智能基礎技術研究有限公司無直接或者間接的業務往來，也沒有任何股權關係。公司的主營業務為無線通信模組及解決方案業務，公司前期已針對其他開源類大模型，在公司高算力模組產品上進行了適配及端側部署。近期也針對DeepSeek相關模型開展了模型適配及端側部署工作。前述事項目前處於早期研發階段，尚未產生明確的訂單，對公司經營業績的影響受研發進度、技術迭代、產品需求等多種因素影響，具有不確定性。

　　夢網科技：公司與杭州深度求索人工智能基礎技術研究有限公司無任何業務往來

　　夢網科技（002123）發佈股票交易異常波動公告，經自查，公司於2025年2月4日通過公司官方微信公眾號發佈《天慧智匯台2.0集成DeepSeek大模型能力》文章，文章中提及「夢網科技將DeepSeek大模型深度集成至多源AI調度引擎‘天慧智匯台2.0’」。另外，公司注意到相關平臺將公司股票納入DeepSeek概念股。公司就相關事項澄清説明如下：DeepSeek系開源大語言模型，任何用户皆可免費基於該模型開展訓練工作，進而進行個性化開發或模型優化，以滿足不同用户在多元場景下的特定需求。公司旗（金麒麟分析師）下的天慧智匯台2.0集成了DeepSeek的能力，截至目前，該平臺主要應用服務於公司的富媒體產品，如5G閲信、5G消息等，用於為客户提供富媒體內容生成、營銷創意生成等，為內部運營提供富媒體內容安全審覈、內容數據標籤標註、研發和運營提效等能力。公司與DeepSeek系統的開發、應用等核心技術無關，且與杭州深度求索人工智能基礎技術研究有限公司無任何業務往來。

　　保立佳：擬公開掛牌出售煙臺新材料100%股權

　　保立佳（301037）公告，公司擬通過上海聯合產權交易所以公開掛牌方式轉讓全資子公司煙臺保立佳新材料有限公司（簡稱「煙臺新材料」）100%股權，掛牌底價為5416萬元。

　　中核鈦白：與立邦投資簽訂戰略合作協議書建立鈦白粉戰略採購合作關係

　　中核鈦白（002145）公告，近日，公司與立邦投資有限公司（簡稱「立邦投資」）簽訂戰略合作協議書，雙方同意在2025—2027年建立鈦白粉戰略採購合作關係，預計公司將成為立邦投資最大的鈦白粉產品供應商之一。

　　佰仁醫療：擬投資不超2.5億元建設「佰仁醫療—艾佰瑞產業基地項目」一期

　　佰仁醫療（688198）公告，公司擬參與競拍以掛牌方式取得昌平新城東區（南邵組團）1201街區CP00-1201-0036地塊的國有建設用地使用權，並在取得上述國有土地使用權后投資建設「佰仁醫療—艾佰瑞產業基地項目」。「佰仁醫療-艾佰瑞產業基地項目」分期建設，本次投資為項目一期，投資金額不超過2.5億元（含土地出讓金）。項目二期將根據一期建設情況、公司業務發展情況以及其他外部因素綜合判斷。

　　寶塔實業：控股子公司恢復參加採購活動

　　寶塔實業（000595）公告，公司於2024年4月17日披露，控股子公司桂林海威船舶電器有限公司（簡稱「桂林海威」）自2024年1月27日至10月26日期間被有關部門暫停參加採購活動。近日，桂林海威收到有關通知，明確桂林海威自2025年1月23日起恢復資質並可以參與相關採購活動。

　　東峰集團：控股子公司通過質量管理體系認證

　　東峰集團（601515）公告，公司控股子公司江蘇博盛精密製造有限公司（簡稱「江蘇博盛」）近期收到由NQA頒發的IATF16949：2016質量管理體系認證證書。該認證證書的獲得有助於江蘇博盛生產的新能源電池導電排在汽車市場的拓展，進一步提升其公司和產品的品牌價值以及市場競爭力，預計將對江蘇博盛生產經營及業務拓展產生積極的影響。

　　泰勝風能：向特定對象發行股票申請獲證監會同意註冊批覆

　　泰勝風能（300129）公告，公司於近日收到中國證監會批覆，同意公司向特定對象發行股票的註冊申請。

　　昂利康：獲得多索茶鹼注射液藥品註冊證書

　　昂利康（002940）公告，公司近日收到國家藥監局簽發的多索茶鹼注射液《藥品註冊證書》。該藥品用於治療支氣管哮喘、慢性喘息性支氣管炎及其他支氣管痙攣引起的呼吸困難。

　　漢森製藥：恩格列淨片獲藥品註冊證書

　　漢森製藥（002412）公告，公司於近日收到國家藥監局覈准簽發的化學藥品恩格列淨片的藥品註冊證書。本品適用於治療2型糖尿病以及用於症狀性慢性心力衰竭成人患者，降低因心力衰竭住院的風險。

　　芭田股份：全資子公司取得小高寨磷礦《安全生產許可（金麒麟分析師）證》

　　芭田股份（002170）公告，2月10日，深圳市芭田生態工程股份有限公司（以下簡稱「公司」）全資子公司貴州芭田生態工程有限公司（簡稱「貴州芭田」）收到了由貴州省應急管理廳下發的小高寨磷礦《安全生產許可證》，標誌着貴州芭田小高寨磷礦從建設期進入生產期，生產磷礦量將得到極大的提升。

　　【觀業績】

　　中芯國際2024年第四季度業績快報：淨利潤9.92億元同比下降13.5%

　　中芯國際（688981）發佈2024年第四季度業績快報，2024年第四季度營業收入為159.17億元，同比增長31.0%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為9.92億元，同比下降13.5%。2024年度未經審計的營業收入為577.96億元，同比增長27.7%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為36.99億元，同比下降23.3%。根據未經審覈的財務數據，2024年公司銷售收入為80.3億美元，同比增長27%，毛利率為18%。2024年公司資本開支為73.3億美元，年底摺合8英寸標準邏輯月產能為94.8萬片，出貨總量超過800萬片，年平均產能利用率為85.6%。

　　芯動聯科：2024年淨利潤2.2億元同比增長33.25%

　　芯動聯科（688582）發佈業績快報，2024年公司實現營業總收入4.05億元，同比增長27.76%；淨利潤2.2億元，同比增長33.25%；基本每股收益0.55元。報告期內，公司產品經下游用户陸續驗證導入，公司產品的應用領域不斷增加，進入試產及量產階段的項目滾動增多，市場滲透率提升，使公司銷售收入放量增長。

　　環旭電子：2024年淨利潤16.52億元同比下降15.16%

　　環旭電子（601231）發佈業績快報，2024年公司實現營業總收入606.91億元，同比下降0.17%；淨利潤16.52億元，同比下降15.16%；基本每股收益0.76元。營業收入變動的主要原因為雲端及存儲類產品營業收入同比增長主要受益於行業需求恢復及新技術應用的發展；汽車電子類產品營業收入同比增長主要受益於合併赫思曼汽車通訊公司的報表；工業類產品受下游需求影響，同比出現下滑。

　　正虹科技：1月生豬銷售收入同比增加98.54%

　　正虹科技（000702）公告，公司2025年1月銷售生豬0.76萬頭，銷售收入1331.55萬元，銷量環比減少76.59%、銷售收入環比減少81.72%。銷量同比增加102.68%、銷售收入同比增加98.54%。

　　天域生物：1月生豬銷售收入環比增長2.98%

　　天域生物（603717）公告，2025年1月，公司銷售生豬3.94萬頭，銷售收入6115.2萬元，環比變動分別為40.1%、2.98%，同比變動分別為-17.53%、-6.90%。2025年1月末，公司生豬存欄17.01萬頭，同比上升42.61%，環比下降5.37%。

　　湘佳股份：1月活禽銷售收入同比增長6.13%

　　湘佳股份（002982）公告，公司2025年1月份銷售活禽398.70萬隻，銷售收入8182.74萬元，銷售均價9.70元/公斤，環比變動分別為-7.43%、-5.73%、1.04%，同比變動分別為8.70%、6.13%、-9.09%。

　　ST天山：1月活畜銷售收入同比增長10.46%

　　ST天山（300313）公告，公司2025年1月銷售活畜70頭，銷售收入109.59萬元，環比變動分別為-83.49%、-70.01%；同比變動分別為-21.35%、10.46%。

　　龍源電力：1月發電量同比下降8.56%

　　龍源電力（001289）公告，公司2025年1月按合併報表口徑完成發電量639.22萬兆瓦時，同比下降8.56%，主要原因為，公司自2024年10月起不再擁有火電控股裝機，本月未產生火電發電量。本月風電發電量增長2.37%，光伏發電量增長47.18%。

　　【籤大單】

　　浙江建投：子公司中標約21億港元項目

　　浙江建投（002761）公告，公司子公司華營建築有限公司（簡稱「華營建築」）於近日收到中標通知書，華營建築成功中標工程項目——香港石硤尾白田村第十二期公營房屋重建項目，中標價約為21億港元（約20億人民幣），合同履行將對公司經營業績產生積極影響。

　　【增減持】

　　四通股份：控股股東方面擬1000萬元—2000萬元增持公司股份

　　四通股份（603838）公告，公司於2025年2月11日收到控股股東、實控人黃建平及其一致行動人謝悦增、鄧建華擬採用集中競價方式增持公司A股股份，合計增持金額不低於1000萬元，不超過2000萬元，且不超過公司總股本的2%。

　　方盛製藥：控股股東之一致行動人擬200萬元—400萬元增持公司股份

　　方盛製藥（603998）公告，公司控股股東張慶華之一致行動人張祖嶸已於2月11日增持公司股份1萬股，佔公司總股份的0.0023%，增持金額合計9.48萬元。張祖嶸擬自2025年2月11日至2025年8月10日期間合計以不低於200萬元且不超過400萬元（包含前述已增持金額）增持公司股份。

　　【做回購】

　　能特科技：擬3億元—5億元回購股份

　　能特科技（002102）公告，公司擬以3億元—5億元回購股份，用於註銷並相應減少註冊資本。回購價格不超過3.90元/股。

　　聯化科技：董事長提議以4000萬元—8000萬元回購股份

　　聯化科技（002250）公告，公司董事長、總裁王萍向公司董事會提議通過集中競價交易方式回購公司部分股份，並在未來適宜時機用於員工持股計劃或股權激勵。回購股份的資金總額不低於4000萬元，不超過8000萬元。

往期回

責任編輯：張恆星