高盛警告稱，隨着競爭對手治療的發展，Regenxbio的基因治療前景黯淡

高盛下調了Regenxbio Inc(納斯達克股票代碼：RGNX)的評級，理由是基因療法對濕性AMD和糖尿病視網膜病變的吸引力尚不確定，因為大多數患者都是老年人，而且較新的抗血管內皮生長因子治療以較低的成本提供了更持久的效果。

分析師Paul Choi寫道，AbbVie Inc.與ABBV-RGX-314合作的公司面臨着日益激烈的競爭，其侵入性給藥方法使其不如競爭對手的治療方法有利。

評估ABBV-RGX-314視網膜下注射治療濕性老年性黃斑變性(濕性AMD)患者的ABBV-RGX-314視網膜下注射的關鍵試驗的數據預計將於2026年公佈。

AbbVie和Regenxbio將計劃ABBV-RGX-314的第三階段臨牀計劃，用於脈絡膜上腔分娩的糖尿病視網膜病變。

這位分析師將Regenxbio的評級從買入下調至中性，並將價格預期從之前的38美元下調至14美元。

高盛寫道，其他競爭療法正在臨牀上取得進展，包括EyePoint PharmPharmticals Inc.的S和Duravyu(Vololanib玻璃體內植入)，該公司最近公佈了TOPLINE 6個月的結果。

這位分析師認為，基因療法在視網膜疾病中的吸引力總體上正在下降，因此減少了可能選擇這些療法的患者的假設份額。這反過來又導致ABBV-RGX-314的預期銷售高峰大幅下降。

隨着越來越多的人採用這種療法，這位分析師預計，儘管ASP+系統發生了變化，但價格仍將繼續下降。最終，這可能會為ABBV-RGX-314設定一個更低的價格基準，因為它接近商業化。

另外，這位分析師強調了Regeneron製藥公司2毫克Eylea生物仿製藥的使用增加，儘管Eylea HD已經上市，但它們已經從品牌版本中奪取了市場份額。

高盛分析師Choi發現，目前關於RGX-202(杜氏肌營養不良症的基因療法)的數據前景看好，但有限。崔還認為，對更好的治療的需求越來越大，他提到了對Sarepta治療公司的Elevidys的興趣，以及對EdgeWise治療公司的Fox研究后基因治療護理的強勁註冊。

上個月，Regenxbio和Nippon Shinyaku宣佈建立戰略合作伙伴關係，開發和商業化治療粘多糖症II(也稱為Hunter綜合徵)的RGX-121和治療粘多糖症I(也稱為Hurler綜合徵)的RGX-111。

Regenxbio將獲得1.1億美元，如果實現某些里程碑，還將獲得高達7億美元的額外收入，其中包括4000萬美元的潛在開發和監管里程碑，以及6.6億美元的潛在銷售里程碑。

價格行動：RGNX股價周二下跌7.29%，至7.315美元。

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