年內漲幅比肩AI！美股銀行板塊為何能屢創新高？還能上車嗎

華盛資訊2月11日訊，國產大模型「DeepSeek」2025年開年攪動美國科技圈，美股三大股指年初至今持續滯漲，以科技巨頭為代表的納指100 $QQQ 跑輸全球股指 $VT 。

在此大市環境下，銀行板塊卻逆勢領漲，比肩AI行情。華盛證券數據顯示，截至發稿，美股資產規模最大AI主題ETF $AIQ 年內漲幅為7.69%，而美股資管規模最大銀行業ETF $KBWB 年內漲幅7.99%。

現階段美股科技巨頭持續劇烈波動，銀行板塊卻屢創新高背后有何投資邏輯？美股有哪些金融業ETF值得關注？

華爾街四大行Q4業績亮眼！特朗普支持金融業監管放松

從最新一期財報數據來看，受益於美聯儲降息周期和特朗普政策支持，美國華爾街四大銀行均公佈了創紀錄的超預期Q4業績，中金數據計算顯示，4Q24美國四大行營收、撥備前利潤、歸母淨利潤分別同比+10%、+69%、+110%

作為對比，除了還未公佈的英偉達財報外，估值高企的美股科技巨頭營收全面減速，僅亞馬遜淨利潤增速超過四大行，而TSLA營淨利潤同比則下滑71%。

另一方面，特朗普承諾減少對大型公司，尤其是對金融巨頭們的聯邦監管，更寬松的監管可能會刺激交易增加，從而提高銀行的手續費收入。

此外，特朗普政策所承諾的將對國內進一步減税、增加石油產量和嚴格的移民政策，這些都表明美國經濟增長和通脹將會走強，這也被華爾街視為大型銀行股的利好因素。

對衝基金創記錄買入金融股！股息＋回購支撐股東回報

銀行業作為傳統價值股，擁有廣泛穩定性的同時，在2024年成長性同樣大幅度跑贏標普大盤。中金數據顯示，2024年全年標普500上漲23%，同期美國銀行指數漲幅達到34%。

同時，美國六大銀行2024年通過派息和回購股票向股東返現超過1000億美元，為2021年以來的最高水平。通過提高股息及回購支撐股價，美國銀行股之於投資者多元化配置策略具有明顯優勢。

展望2025年，不管從行業監管、業績表現方面，華爾街機構普遍預測銀行股還有較大上漲空間，並投入真金白銀增持。

根據最近根據匯編的13F數據，對衝基金在2024第三季度特朗普上任前夕，大量加倉金融公司的股票，敞口合計增加到3400多億美元，較三個月前增加了50%。

• 摩根士丹利表示，資本市場的復甦將成為大型銀行的利好因素，預計到2026年，投行業務收入將超過2021年的高點，而2021年是交易量創紀錄的一年。
• RBC分析師表示，預計2025年銀行業前景將進一步改善，得益於收益率曲線可能變陡、商業貸款帶動的温和貸款增長提速、併購活動增加，以及監管的放松。

美股哪些金融業ETF值得關注？

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