【乾貨】咖啡機行業產業鏈全景梳理及區域熱力地圖

轉自：前瞻產業研究院

行業主要上市公司：比依股份(603215);新寶股份(002705);惠而浦(600983);小熊電器(002959);美的集團(000333);蘇泊爾(002032);小米集團(01810.HK)等

本文核心數據：產業鏈全景圖、區域熱力地圖、代表企業佈局情況、兼併重組動向

咖啡機產業產業鏈全景梳理：上游核心部件國際主導，中游製造中外並舉，下游場景多元佈局

咖啡機行業的產業鏈分為上游、中游和下游三個環節。上游涉及原材料(如塑料、不鏽鋼)和核心部件(如壓力泵、加熱模塊、電控系統等);中游是咖啡機制造，企業根據家用與商用市場需求，設計和生產多類型咖啡機;下游涵蓋多樣化應用場景，包括咖啡店、餐飲店、辦公室以及酒店、民宿等，需求從高性能到便攜性均有覆蓋。

圖表1：咖啡機行業產業鏈

咖啡機行業的產業鏈全景圖譜涵蓋上游、中游和下游三個環節，涉及中外企業協同發展。上游原材料與核心部件領域，國內企業如金發科技在原材料領域具有優勢，而核心部件則以國際企業如丹佛斯、ULKA為主導;中游是咖啡機制造，既有國內企業如美的、小熊、小米等主打家用市場，也有德龍、飛利浦等國際品牌佔據中高端市場;下游應用場景涵蓋咖啡店(星巴克、瑞幸)、餐飲店、辦公室(阿里、騰訊)及酒店民宿(萬豪、希爾頓)，國外品牌在高端和商用領域佔據優勢，而國內企業在性價比和規模化市場中佔主導。總體來看，核心技術和高端市場仍以國外企業為主，但中國企業在中低端市場及製造規模上具有顯著競爭力。

圖表2：咖啡機行業全景圖譜

咖啡機產業產業鏈區域熱力地圖：企業主要集中在華東和華北地區

從咖啡機產業鏈的上游和中游企業分佈情況來看，中國在部分材料及基礎材料領域具備一定的基礎，但核心部件則以國際企業佔主導。中游咖啡機制造領域，國內企業如美的、小熊等在家用市場佔據主導，強調性價比，國際品牌如德龍、飛利浦、雀巢等在中高端和商用市場具有優勢，依託技術積累和品牌影響力佔據全球市場的主導地位。具體來看，咖啡機行業上中游企業主要分佈在歐洲，以德國為主。亞洲地區中中國和日本為主要地區。

圖表3：2024年咖啡機行業上游及中游主要企業分佈(按所屬地)

下游應用場景中，廣東省內咖啡相關企業(餐飲類)超過2.2萬家，位居全國第一;浙江與江蘇分列二、三位;雲南省咖啡相關企業雖然整體較多，但餐飲類企業較少。

NCBD(餐寶典) 圖表4：2024年中國咖啡相關企業(餐飲類)區域分佈

咖啡機行業上市公司業務佈局對比

從中國咖啡機業務的上市公司佈局來看，目前尚未有專門做咖啡機的上市公司，主要以綜合性家電企業(如美的集團、蘇泊爾、小熊電器等)和代工企業(如比依股份、新寶股份)為主。其中，比依股份和新寶股份等兩大代工龍頭在咖啡機領域的專利技術佔比較高，超過15%，這兩家企業不僅深耕中國市場，還通過ODM/OEM模式佈局歐美市場，在全球咖啡機供應鏈中佔據重要地位。而國內品牌企業則側重於中低端市場和小型便攜產品，逐步向智能化和高端市場邁進。

各公司公告 圖表5：2024年中國咖啡機上市公司-咖啡機業務佈局情況分析(單位：%)

公司簡稱2024年咖啡機相關專利佔比(%)重點佈局區域咖啡機業務概況

比依股份(603215)15.18%中國、歐洲、北美地區等2022年切入咖啡機品類，開啟多元化產品矩陣佈局與擴張，目前已完成數款半自動產品研發生產並形成訂單，全自動咖啡機已進入立項階段

新寶股份(002705)17.25%北美、歐洲、中國等早年進入咖啡機OEM/ODM代工領域，產品涵蓋滴濾、膠囊咖啡機，咖啡機出口額佔中國咖啡機出口總額接近40%

‌惠而浦(600983)<1%華東地區等依託百年家電品牌，佈局智能咖啡機業務，主打中高端市場

小熊電器(002959)0.37%華東、華南等地區咖啡機產品目前主要覆蓋滴漏式、半自動意式咖啡機，主打年輕消費者市場

美的集團(000333)0.29%廣東等地區佈局全自動與智能咖啡機市場

蘇泊爾(002032)8.14%長三角地區廚房小家電品類包括咖啡機等產品，創新推出便攜式咖啡機等產品

小米集團(01810.HK)<0.5%中國、東南亞地區等近年來通過智能咖啡機佈局智能家居生態，膠囊咖啡機為主，產品強調高性價比與智能互聯

注：數據查詢時間為2024年12月18日。

部分上市公司公佈了咖啡機相關的專利數量，其中新寶股份擁有超過1000項相關專利，美的集團的咖啡機相關專利數量也超過200項。然而，從專利佔比來看，咖啡機相關專利在公司整體專利數量中的比重並不高。對於這些企業而言，咖啡機業務雖然是創新佈局的重要部分，但並非核心業務領域，更多是作為家電品類中的一部分進行擴展。專利數量的積累反映出企業在咖啡機領域的技術研發和市場探索力度較強，特別是對於細分市場的重視和未來消費升級的佈局需求。

incoPat 圖表6：截至2024年中國咖啡機上市企業專利技術數量情況(單位：項)

注：數據查詢時間為2024年12月18日。

咖啡機產業代表性企業兼併與重組動向

中國咖啡機行業的兼併重組呈現以橫向併購和縱向併購為主的特點。橫向併購主要集中在咖啡機制造企業和品牌之間，通過整合市場資源、擴大市場份額和減少同質化競爭來提升競爭力;縱向併購則更多聚焦於產業鏈整合，通過向上遊核心部件或原材料、向下遊供應鏈或服務領域延伸，以加強技術能力和供應鏈掌控力。這種兼併重組模式反映了行業內企業通過整合資源與優化產業鏈佈局，在競爭日益激烈的市場中尋求規模化和精細化運營的趨勢，同時也加速了咖啡機行業的集中化和專業化發展。

圖表7：中國咖啡機行業兼併重組事件分析

時間投資方被投資方股權比例兼併重組類型分析

2019-06-10咖啡之翼萊杯咖啡100%橫向併購咖啡之翼是一家擁有連鎖咖啡店和智能咖啡機業務的咖啡品牌，而萊杯咖啡主要專注於智能咖啡機的運營。通過此次併購，咖啡之翼能夠藉助萊杯咖啡的現有門店網絡和消費者基礎，進一步鞏固其在咖啡連鎖市場的競爭地位，同時減少同質化競爭，為后續的規模化擴張奠定基礎。

2019-06-04漢宇集團深鵬科技100%縱向併購漢宇集團主營家用電器核心部件(如排水泵)，而深鵬科技主要從事智能設備和自動化設備的研發製造。此次併購旨在整合上游技術資源，延伸產業鏈佈局，增強漢宇集團在智能化製造領域的技術能力，從而更好地支持其核心業務的發展，並提高咖啡機等智能小家電的市場競爭力。

2017-12-14魔盒CITYBOX華福行未透露縱向併購魔盒CITYBOX專注於無人零售設備和場景解決方案，而華福行作為一家咖啡供應鏈企業，主要提供咖啡豆、咖啡粉等上游原材料服務。此次併購旨在加強魔盒CITYBOX在無人咖啡機和自動零售領域的供應鏈掌控能力，完善產業鏈佈局，提升產品品質和運營效率，同時進一步增強其在無人咖啡設備市場的競爭力。

2017-02-15北京友寶陽光科技有限公司友咖啡未披露橫向併購友寶陽光專注於無人售貨機業務，而友咖啡則是其旗下專注於無人咖啡機的品牌。通過整合友咖啡的資源與技術，友寶陽光進一步強化了其在無人零售設備市場中的佈局，擴展了產品線，增強了在智能無人零售場景中的市場競爭力。

2015-07-01星美控股聖萊達未披露多元化併購星美控股的主營業務是影視娛樂和媒體，而聖萊達則是一家專注於咖啡機等小家電製造的企業。此次併購意在幫助星美控股拓展業務範圍，進入快速發展的咖啡機市場，實現跨行業資源整合，分散風險。

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