港股概念追蹤 | 比亞迪即將召開智能化發佈會，整車零配件企業受關注（附概念股）

比亞迪將在2月10日召開智能化戰略發佈會，預計對所有車型開展智能化戰略。

開源證券研報稱，比亞迪「天神之眼」高階智駕系統有望從高端車型逐步向主流價位段滲透。

從2025年開始，比亞迪在城區智駕方面率先落地，漢L、唐六、2025款騰勢D9等車型可通過選配激光雷達實現NOA功能，採用前置三目攝像頭加四顆側視攝像頭、一個后視攝像頭以及一顆激光雷達的融合感知方案，芯片採用一顆Orin X。從去年年底開始，比亞迪在全國範圍開通無圖城市領航功能，支持仰望U8、騰勢V9、比亞迪漢等車型，其智駕能力可實現U型掉頭、環島等複雜場景，逐漸追趕上第一梯隊。

智駕作為AI浪潮下的重點落地應用，比亞迪此次大力入局，有望推動智駕下沉速度加快。

高階智駕快速滲透，智駕平權將是全年主題。

數據上看，24年城市NOA滲透率達6%，25年有望達到15-20%。

以華為、蔚小理、小米為首的新勢力在高端智駕搶灘登陸是24年重要看點，在此基礎上，25年以比亞迪為首的智駕尚「欠發達」玩家正迎頭趕上加大資源投入，25年智能駕駛的全面滲透將是行業主旋律。

自動駕駛零配件企業發展空間廣闊。以激光雷達為例，比亞迪仰望 U8 為例，搭載 3 顆激光雷達、5 顆毫米波雷達、12 顆超聲波雷達和 12 顆高清攝像頭。騰勢 Z9GT 和騰勢 N7 則搭載 2 顆激光雷達、5 顆毫米波雷達、12 顆超聲波雷達和 12 顆高清攝像頭。

比亞迪智能駕駛方案推廣過程中，零部件情況：

地平線機器人-W（09660）：L2級別智能駕駛方案基本採用地平線芯片。近日，地平線SuperDrive首發三大黑科技。同時，地平線創始人兼CEO余凱宣佈，在2025年，地平線智能計算方案即將邁過1000萬量產大關。地平線SuperDrive及征程6系列都將在年內量產落地。

速騰聚創（02498）：提供激光雷達，預計后續訂單將持續增長。根據蓋世汽車，公司2024年前三季度市佔率達35.0%穩居行業第一。受益於出貨量增長及原材料採購成本降低，公司ADAS產品毛利率由2024Q1的10.6%逐季度提升至2024Q3的14.1%，2024Q3綜合毛利率達17.5%，同時公司指引四季度整體毛利率將繼續提升。

數據模組：此前比亞迪使用高通的數據模組，現在逐步切換至中興通訊（00763）產品，這一國產化平臺轉型將顯著提升中興的數據模組出貨量。

攝像頭：歐菲光和聯創電子提供攝像頭組件，其需求量顯著增加。

比亞迪電子（00285）：2024下半年主動懸架開始量產，智能座艙、智能駕駛和熱管理等高附加值產品持續出貨，加上內部持續降本，有利於化解行業降價的壓力，維持穩定的毛利率水平。