港美風向標 | DeepSeek熱度飆升，AI概念股金山雲周暴漲46%；黃金續創新高，山東黃金周累漲近20%

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洞察趨勢，追蹤大行，捕捉機會！本周《港美風向標》來了，速來圍觀搶佔先機！

DeepSeek熱度飆升，AI概念股金山雲本周暴漲46%；又新高！現貨黃金站上2870美元，山東黃金周漲近20%；中國資產迎佈局良機？德銀料港股於今年年中超過前高>>

DeepSeek熱度飆升，AI概念股再度走強，金山雲周累漲46%

2月6日，AI概念股集體走強，金山雲一度漲超9%，萬國數據漲超5%，第四範式一度漲超3%。高盛最新報告指出，DeepSeek的崛起，意味着AI行業的發展正從硬件基礎設施層向軟件應用層轉移，這一趨勢不僅衝擊了「美國例外主義」，也為全球市場的多元化發展提供了新的機遇，尤其是中概科技股。

中信證券研報指出，DeepSeek是生態級的突破，有望帶動國內AI全產業的快速發展，同時其開源與低成本的特性亦有望賦能AI應用廠商，加速推動端側AI落地。此外，DeepSeek有望驅使全球AI算力軍備競賽進一步升級，帶動北美CSP廠商資本開支持續增長。

隨着DeepSeek熱度飆升，越來越多公司加入DeepSeek「朋友圈」，包括華為雲、阿里雲、百度雲、騰訊雲、火山引擎、天翼雲、京東雲等。

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新高！現貨黃金站上2870美元，山東黃金周漲近20%；世界黃金協會稱2025年金價有望繼續穩定

2月5日，世界黃金協會發布數據稱，2024年全球黃金總需求達到創紀錄的4974噸，超過上一年的4899噸。

去年金價創下40次新高，而在今年2月5日歐洲交易時段，COMEX黃金和倫敦金再次雙雙創下歷史新高，現貨黃金站上2870美元/盎司，最高觸及2877.04美元/盎司，日內漲逾1%；COMEX黃金升至2900美元/盎司關口上方。

世界黃金協會高級市場分析師Louise Street表示：「我們預計，2025年央行將繼續發揮主導作用，黃金ETF投資者也將加入進來，尤其是在利率下降（儘管波動性加劇）的情況下。地緣政治和宏觀經濟不確定性應成為今年的主要主題，這將支撐黃金作為財富儲存手段和風險對衝工具的需求。」

展望2025年，世界黃金協會認為，中國可能會在2025年進一步下調貸款基準利率以支持經濟增長，從而使得金飾消費得以提振。此外，如果宏觀情境與共識預期一致，2025年金價將有望保持穩定，助力消費者金飾購買力的回升。

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中國資產迎佈局良機？南方兩倍做多恆科本周累漲14%！德銀：料港股於今年年中超過前高

在2月5日的最新報告中，德意志銀行表示，Deepseek爆火之后，要重估的或是整個中國資產。2025年被視為投資界意識到中國在全球競爭中領先的一年。越來越難以不承認，中國企業在多個製造和服務業領域提供高性價比和優質產品。

德銀預計中國股票的「估值折價」將消失，盈利能力可能因政策支持消費和金融自由化而超出預期。港股/A股的牛市始於2024年，預計會在中期內超過之前的高點。

此外，據央視新聞此前報道，美國總統特朗普2月1日簽署行政令，對進口自中國的商品加徵10%的關税。但德銀認為，實際情況可能比預期更為有利。一個快速達成的中美貿易協議可能涉及有限的關税、撤銷一些當前的限制，以及美國和中國公司之間的一些大型合同。如果這種情況發生，預計中國股市將會上漲。

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