AMD的人工智能野心面臨英偉達的主導地位分析師看到增長，但挑戰依然存在

Advanced Micro Devices，Inc.(納斯達克股票代碼：AMD)股價周三下跌。

昨天，該公司公佈第四季度營收為76.6億美元，超過分析師預測的75.3億美元。英特爾公佈第四季度調整后每股收益為1.09美元，超過分析師預期的1.08美元。

AMD預計第一季度營收約為71億美元，正負3億美元。該公司的收入指引表明，按中間價計算，該公司的收入同比增長約30%。

以下是分析師對收益結果的看法：

美國銀行證券分析師Vivek Arya重申對該股的中性評級，將股價預期從155美元下調至135美元。

這位分析師指出，該公司努力開拓利基市場，對抗NVIDIA公司的主導地位和定製人工智能芯片的崛起。

這位分析師寫道，AMD第四季度的業績符合預期，更強勁的個人電腦銷售抵消了數據中心的疲軟。

Arya補充説，在個人電腦和遊戲的推動下，第一季度的銷售額預計會略有改善，這與英特爾公司疲軟的前景不同。

對於AI GPU細分市場，分析師現在預測2025年將達到75億美元，略低於之前估計的80億美元。

另見：AMD vs.高通：盈利前的半導體攤牌

高盛分析師Toshiya Hari維持對Advanced Micro Devices的中性評級，將價格預期從129美元下調至125美元。該分析師將2025年和2026年的收入預期分別上調了5%和4%，原因是客户和遊戲細分市場走強，儘管數據中心和嵌入式收入較低。

2025年和2026年的非GAAP每股收益預期分別增長6%和1%，分別達到4.56美元和6.10美元，原因是收入增加，部分抵消了毛利率下降和運營費用增加的影響。

該分析師還介紹了2027年收入預期為466億美元(同比增長18%)和非GAAP每股收益7.66美元(同比增長26%)。

摩根大通分析師Harlan Sur維持對Advanced Micro Devices的中性評級，將價格預期從180美元下調至130美元。

分析師指出，Advanced Micro Devices在嵌入式領域的需求喜憂參半，在航空航天/國防和測試/仿真方面表現強勁，但在工業和通信等周期性行業面臨挑戰。

然而，根據Sur，隨着下半年市場復甦的加快，這些行業將在年中企穩。由於對數據中心GPU的需求弱於預期，分析師下調了預期。

基準分析師Cody Acree重申了對該股的買入評級，將股價預期從200美元下調至170美元。

分析師認為該公司的報告和展望是可靠的，並將GPU指導的疲軟歸因於積極的產品過渡。

客户熱切期待下一代平臺的推出，Acree寫道。

在超過2014財年50億美元的人工智能GPU收入目標后，該公司預計2025年上半年的收入增長速度將放緩，因為客户在等待MI350平臺發佈的同時，將重點放在現有程序上。Acree補充説，MI350的生產坡道已經提前了四分之一，現在預計是在2025年年中，而不是下半年。

Rosenblatt分析師Hans Mosesmann重申了買入評級，將價格預期從250美元下調至225美元。

Mosesmann將2025年MI300系列的銷售額預測從92億美元下調至70億美元，反映出從2H24到1H25產品向MI325/350X的過渡更加平坦。

Northland分析師Gus Richard重申了對AMD的強於大盤的評級，預計價格為175美元。

預計2025年上半年和2024年下半年人工智能收入將持平，這引發了人們的擔憂，但預計下半年會更強勁，下半年人工智能收入將在MI350的支持下達到92億美元。

在超賣后，AMD股價反彈，分析師建議逢弱買入。

價格走勢：截至周三最后一次檢查，AMD股價下跌7.82%，至110.16美元。

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照片來自Shutterstock。