Becton Dickinson（紐約證券交易所代碼：RDX）的股東如果三年前投資，將陷入虧損

許多投資者將成功的投資定義為長期超越市場平均水平。但選股的風險是，你可能會買入表現不佳的公司。不幸的是，對於Becton、Dickinson和公司(NYSE：BDX)的長期股東來説，情況就是如此，因為股價在過去三年里下跌了12%，遠遠低於約35%的市場回報率。

讓我們來看看該公司的長期業績是否與基礎業務的發展一致。

雖然市場是一種強大的定價機制，但股價反映的是投資者情緒，而不僅僅是潛在的業務表現。考察市場情緒如何隨時間變化的一種方法是觀察一家公司的股價和每股收益(EPS)之間的相互作用。

在不幸的股價下跌的三年里，Becton Dickinson的每股收益(EPS)實際上以每年4.0%的速度增長。考慮到股價的反應，人們可能會懷疑，每股收益不是這段時間內業務表現的良好指南(可能是因為一次性的虧損或收益)。或者，該公司過去被過度炒作，因此其增長令人失望。

隨着每股收益的增加和股價的下跌，人們會認為市場對該公司的看法正在降温。話雖如此，如果每股收益繼續上漲，我們預計股價將在更長時間內改善。

您可以在下面看到EPS是如何隨時間變化的(通過單擊圖像瞭解確切的值)。

我們知道Becton Dickinson最近提高了利潤，但它會增加收入嗎？這份顯示分析師收入預測的免費報告應該會幫助你弄清楚每股收益的增長是否可以持續。

投資者在衡量股價回報的同時，還應考慮總股東回報(TSR)。TSR包括任何剝離或貼現融資的價值，以及任何股息，基於股息再投資的假設。因此，對於支付豐厚股息的公司來説，TSR往往比股價回報高得多。以Becton Dickinson為例，它在過去3年的TSR為-5.9%。這超過了我們之前提到的它的股價回報。而且，猜測股息支付在很大程度上解釋了這種差異是沒有好處的！

Becton Dickinson股東年內的總回報率為3.3%。不幸的是，這與市場回報率相去甚遠。從好的方面來看，這仍然是一種收益，而且實際上好於過去五年0.8%的平均回報率這可能表明，該公司正在爭取新的投資者，因為它正在推行自己的戰略。我發現，把股價作為衡量企業業績的長期指標是非常有趣的。但爲了真正獲得洞察力，我們還需要考慮其他信息。例如，我們發現了兩個貝頓·狄金森的警示標誌(其中一個不太適合我們！)在這里投資之前你應該意識到這一點。

如果你更願意看看另一家公司--一家財務狀況可能更好的公司--那麼不要錯過這份免費的公司名單，這些公司已經證明了他們可以實現收益增長。

請注意，本文引用的市場回報反映了目前在美國交易所交易的股票的市場加權平均回報。

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