DeepSeek引爆AI產業鏈，大數據產業ETF、信創ETF基金雙雙飆漲！港股「牛回頭」，港股互聯網ETF大漲逾6%

今日（2月5日），蛇年首個交易日，A股三大指數漲跌不一，滬指全天低位震盪，最終收跌0.65%，創業板指收跌0.04%，而深證成指則小幅收紅。滬深兩市全天成交額合計12895.52億元，較上一交易日增量1716.79億元。

消息面上，DeepSeek-R1模型的發佈吸引了全球的目光。而春節期間DeepSeek的爆火也引發了全球科技市場的熱論，也使其成爲了假期最熱門的投資主題。

中信證券研報指出，DeepSeekV3以及R1大模型以其低成本+高性能+開源等特點引發全球關注，其通過模型層面的創新，在芯片受限/低算力投入的背景下達到了全球頂尖閉源模型的性能水平。DeepSeek是生態級的突破，有望帶動國內AI全產業的快速發展，同時其開源與低成本的特性亦有望賦能AI應用廠商，加速推動端側AI落地。

或受DeepSeek爆火的影響，今日A股科技、人工智能相關方向大面積爆發，大數據產業ETF（516700）場內價格飆漲7.49%，信創ETF基金（562030）場內價格大漲6.64%，金融科技ETF（159851）場內價格收漲4.12%；此外，軍工電子、衞星導航、低空經濟等熱門股亦有表現，國防軍工ETF（512810）場內價格收漲0.8%。

港股方面，今日港股表現不佳。但春節期間，港股整體走勢較強，受此影響，港股互聯網ETF（513770）今日跳空高開，場內價格收漲6.11%。

展望后市，中信建投表示，Deepseek的突破進展是對AI+產業邏輯重大利好，其以更低的成本和更小的算力規模，實現了足以匹敵美國頂尖AI模型的效果，徹底顛覆了業內認為中國在AI競賽中落后美國競爭對手許多年的固有認知，使得市場對中國科技競爭的信心進一步顯著提升，或推動春節后國內AI+產業在全球範圍內走出獨立行情，國內AI數據、算力、算法、應用等各個環節或均將有所表現。

興業證券認為，隨着不確定性逐步釋放，節后A股有望迎來新一輪上行。我國AI產業的實質性突破、關税風險整體可控以及國內基本面和政策層面的積極變化，或都將成為A股市場的重要支撐。

【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊港股互聯網、金融科技、國防軍工等三個主題板塊的交易和基本面情況。

一、港股「牛回頭」，港股互聯網ETF（513770）飆漲逾6%，A股休市期間標的領漲近7%，快手、小米逆市續漲

今日港股未能延續近日的漲勢，轉為震盪回調，截至收盤，三大指數均跌約1%。

科網龍頭走勢分化，快手領漲近3%，嗶哩嗶哩漲超2%，小米集團、阿里巴巴、美團分別逆市續漲0.76%、0.46%、0.2%，騰訊控股微跌0.29%。此外，Deepseek引爆人工智能潮，邁富時大漲21.72%。

而就在前一日（2月4日），港股上演了一場史詩級暴漲，恆生指數單日漲近600點，恆生科技指數飆漲超5%。

回顧A股春節休市期間，港股整體走勢較強，截至2月4日收盤，區間2.5個交易日（除夕交易半天），恆指累計漲近3%，恆生科技指數累計漲超6%，港股互聯網ETF（513770）跟蹤的中證港股通互聯網指數累計漲幅達6.97%，表現出更強彈性。

注：中證港股通互聯網指數近5個完整年度的漲跌幅分別為：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。

由此，今早A股開盤，港股互聯網ETF（513770）跳空高開，場內價格收漲6.11%，日線3連陽，全天成交額3.4億元。

就港股近期行情活躍原因，短期或與圍繞關税的政策博弈及引發的市場情緒有關。美國對中國商品徵收10%的關税於昨日下午1時01分生效。我國隨即出臺了相關反制措施。分析人士認為，中國政策的快速應對強化了投資者對國內資產穩定性的信心，后續若雙方談判取得任何進展，市場可能會迅速反彈。

中金公司認為，在當前外部擾動相對可控、內部呈現回暖態勢但有所分化的情形下，兩會前「足夠力度」的財政政策兑現可能性仍有限。因此，政策真空期市場可能更多體現為階段波動后的震盪結構行情，靜待企業年報業績及兩會政策動向以提供下一步方向。相比A股，港股的優勢在於估值和行業結構，因此只要在合適的位置介入，可以提供更強的結構韌性。

數據顯示，截至2月4日，港股互聯網ETF（513770）跟蹤的中證港股通互聯網指數市盈率PE（TTM）為23.54倍，僅位於指數發佈以來15.09%分位點的歷史低位，安全邊際和估值性價比突出。 

值得注意的是，港股互聯網ETF（513770）2024年4季報顯示，截至2024年末，港股互聯網ETF（513770）前十大權重股分別為騰訊控股、阿里巴巴、小米集團、美團、金山軟件、同程旅行、京東健康、嗶哩嗶哩、快手、商湯等互聯網各細分賽道龍頭公司，合計權重達75.5%，重倉港股互聯網龍頭。

此外，根據Wind數據，2024年內港股互聯網ETF（513770）日均成交額達2.65億元，可日內T+0交易，不受QDII額度限制，流動性佳！ 

佈局工具上，港股互聯網ETF（513770）跟蹤中證港股通互聯網指數（931637），權重股匯聚騰訊控股、阿里巴巴、美團、小米集團、快手等互聯網龍頭公司，截至2024年末，前十大成份股權重超70%，龍頭屬性突出；2024全年日均成交額達2.65億元，可日內T+0交易，不受QDII額度限制，流動性佳！一手不足100元，是低成本便捷投資港股互聯網龍頭的優質工具。

二、DeepSeek概念引爆AI應用！拓爾思20CM漲停，金融科技ETF（159851）反包勁漲超4%，量能激增近五成！

春節假期DeepSeek刷屏，今日DeepSeek概念引領AI應用端狂潮，AI+金融科技方向表現突出，中證金融科技主題指數反包大漲超4%。多隻成份股漲超5%，拓爾思20CM漲停，潤和軟件漲超15%，普元信息大漲超11%，新致軟件、信安世紀、格靈深瞳、科藍軟件、匯金科技等多股漲超5%。

熱門ETF方面，金融科技ETF（159851）高開高走，場內價格反包收漲4.12%！全天換手率超15%，成交額達7.62億元，量能環比放量近五成！

消息面上，作為國內AI大模型，DeepSeek以低成本、高性能、開源等特點站上全球網絡「C位」。據媒體報道，中國AI初創公司深度求索（DeepSeek）先后發佈了DeepSeek-V3和DeepSeek-R1兩款大模型，成本價格低廉，性能與OpenAI相當，迅速登頂蘋果App Store和谷歌Play Store全球下載榜首。

國泰君安最新研報指出，AI應用百花齊放，金融科技變革在即。AI在金融科技行業加速落地，在證券投研、銀行系統搭建、保險代理人賦能、小微商户點餐及營銷、信貸行業智能客服等場景逐步落地，未來空間廣闊。建議持續關注三大方向：

1、看好券商行業智能投研、智能投顧的發展前景，關注推出垂類模型及相關產品的頭部互聯網金融公司。

2、看好銀行和保險行業中依託大模型實現研發的提質增效，關注銀行IT。

3、看好大模型對支付行業中商户需求的滿足，關注頭部支付公司。

此外，從中長期投資邏輯來看，除AI主線催化外，金融科技板塊彈性十足，對流動性改善反映迅速，目前市場交投連續維持高活躍度，金融科技板塊也有望持續受益：互聯網券商基本面預期有望持續改善，金融IT等作為順周期高彈性品種，也持續受益於交易量提振，C端炒股軟件景氣度向上，B端金融IT需求逐步釋放。

從歷史看，金融科技板塊在反彈行情中具備較大的彈性空間。例如，去年「924行情」啟動后至2024年年末，受益於市場交易的連續活躍以及互聯網券商、金融IT、華為鴻蒙等題材的強勢爆發，金融科技ETF（159851）標的指數累計漲幅超76%，大幅跑贏市場主流寬基。

來源：Wind，統計區間2024.9.24-2025.1.31。中證金融科技主題指數基日為2014.6.30，發佈日期為2017.6.22，2020-2024年年度漲跌幅分別為：10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%、31.54%。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。

多角度把握金融科技機會，建議重點關注金融科技ETF（159851），截至1月31日，該基金規模超46億元，近三月日均成交額達6.3億元，規模、流動性優勢突出！資料顯示，金融科技ETF（159851）被動跟蹤中證金融科技主題指數，全面覆蓋了互聯網券商、華為鴻蒙、金融IT、移動支付、信創等熱門主題。

三、蛇年開門紅！國防軍工ETF（512810）摸高1.41%！DeepSeek爆火催化，華豐科技創歷史新高，航錦科技一字漲停

蛇年首個交易日，國防軍工板塊喜提開門紅！場內熱門國防軍工ETF（512810）全天紅盤震盪，盤中最高升至1.41%，場內收漲0.8%，大幅跑贏滬指（-0.65%），放量成交4622萬元。

從國防軍工成份股漲跌分佈來看，受DeepSeek爆火催化，軍工電子、芯片、算力等相關題材領銜大漲！華豐科技飆升16.83%，股價創歷史新高！航錦科技一字漲停。衞星導航、低空經濟等熱門股亦有表現，中科星圖、中國長城、華力創通等均大幅上漲。

下跌方面，燃氣輪機龍頭應流股份意外跌停，建設工業下挫7.95%緊隨其后。中航系多股下跌拖累板塊表現，中航光電、中航西飛跌逾1%，中航重機跌0.82%。

消息面上，重點關注兩方面催化。

其一，基金國防軍工持倉持續回升。據基金2024四季報數據統計，2024Q4主動型公募基金國防軍工持倉佔比3.57%，超配比例為0.65%，兩項數據環比、同比均有提升。

機構指出，2024年「924行情」啟動后，市場風險偏好明顯提升，公募基金佈局國防軍工板塊或更加積極。

其二，054B首艦交接入列。1月22日上午，中國海軍054B護衞艦首艦漯河艦在青島某軍港交接入列。該艦是我國自主研製建造的新一代護衞艦，具備較強的綜合作戰和遂行多樣化軍事任務能力，是海軍轉型發展的重要裝備。

太平洋證券認為，國際地緣政治緊張局勢加劇，全球或進入新一輪軍備擴張周期。近年來，我國在絕大多數年份國防支出預算增速均高於GDP增速。國防支出仍有較大增長空間，未來或將長期高於GDP增速。

就國防軍工行業后市觀點，銀河證券指出，中期看，國防軍工行業訂單漸行漸近，疊加2025年高景氣確定，強預期向強現實過渡，節后行業β機會或再次凸顯；長期看，首先，2027年建軍百年近在咫尺，高景氣有望延續；其次，外延併購+資產注入預期再起，資本運作將成為重要投資主線之一。

蓄鋭氣，待花開！一鍵佈局國防軍工反轉機遇，投資工具關注國防軍工ETF（512810）！該ETF被動跟蹤中證軍工指數，是一鍵投資國防軍工核心資產的「利器」！成份股匯聚國防軍工龍頭公司，覆蓋航發、船舶、航空航天等傳統軍工裝備產業，同時兼顧代表新質生產力的「低空經濟+商業航天+大飛機+軍工信息化」等各細分領域。

尤為值得一提的是，目前國防軍工ETF（512810）已納入【融資融券標的】及【互聯互通標的】，槓桿資金、北向資金均可進場交易。

提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

本文圖片、數據來源於iFinD、滬深交易所、華寶基金。

風險提示：大數據產業ETF被動跟蹤中證大數據產業指數，該指數基日為2012.12.31，發佈於2016.10.18；港股互聯網ETF被動跟蹤中證港股通互聯網指數，該指數基日為2016.12.30，發佈於2021.1.11；信創ETF基金被動跟蹤中證信創指數，該指數基日為2017.12.29，發佈於2012.12.21；金融科技ETF被動跟蹤中證金融科技主題指數，該指數基日為2014.6.30，發佈於2017.6.22；國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2013.12.26。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閲讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閲讀《基金合同》、《招募説明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，金融科技ETF、國防軍工ETF、信創ETF基金、大數據產業ETF的風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，創業板人工智能ETF華寶、港股互聯網ETF的風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構爲準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對以上基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。