DeepSeek顛覆全球AI版圖！抓住這波新機會，有哪些概念股值得關注？

編者按：震撼全球AI市場！DeepSeek低成本模型引發華爾街巨大關注，如何抓住AI新風口？收好這份AI熱門賽道的優質標的全名單。

春節假期期間，幻方量化旗下DeepSeek公司推出的DeepSeek-R1大模型火爆出圈。該模型在低成本技術領域取得了重大突破，使AI敍事進入了新階段。上線僅20天，日活躍用户數便突破2000萬，DeepSeek徹底點燃了市場熱情，成為投資者熱議的焦點。

DeepSeek-R1大模型憑藉其低成本、高性能的優勢，引發了全球關注。該模型訓練成本僅為OpenAI最新模型的1/30，但在數學、編程等核心領域表現卓越，甚至在某些任務上超越了OpenAI的GPT-o1。自發布以來，DeepSeek不僅衝擊了美股科技股股價，還連續多日登頂蘋果App Store和谷歌Play Store全球下載榜首。

隨着開源AI大模型DeepSeek的橫空出世並迅速火爆全球，其所掀起的「低成本AI大模型算力範式」，有望持續推動人工智能訓練與推理端成本大幅下行。對此，「木頭姐」凱西·伍德在採訪中表示，DeepSeek的出現加劇了人工智能領域的競爭，這不僅是一個積極的發展趨勢，還將有助於科技公司削減成本、改善平臺。

經過假期的發酵，DeepSeek的核心熱點持續升溫，延伸至AI應用、軟件雲服務等多個相關領域，進一步推動了相關概念股的行情。港股金山雲 $03896.HK 股價周內暴漲超40%，刷新歷史新高；金山軟件 $03888.HK 、萬國數據 $09698.HK 、美圖公司 $01357.HK 股價也大幅上漲。美股AI應用股也表現強勁，Tempus AI $TEM 、Palantir $PLTR 近一周漲幅超過20%，SoundHound AI $SOUN 也上漲超過10%。

多家科技巨頭發聲！海內外雲計算、芯片公司紛紛入局

雲計算巨頭紛紛接入：

• 國內雲巨頭：繼阿里雲、百度智能雲、華為雲、騰訊雲、火山引擎、天翼雲等國內主流雲平臺接入DeepSeek模型后，京東雲也於近日宣佈正式上線DeepSeek-R1和DeepSeek-V3模型，支持公有云在線部署及專混私有化實例部署兩種模式。
• 海外雲巨頭：亞馬遜AWS、微軟Azure等海外雲巨頭也官宣支持DeepSeek模型。

芯片廠商積極響應：

• 國產芯片廠商：華為宣佈DeepSeek-R1、DeepSeek-V3、DeepSeek-V2、Janus-Pro上線昇騰社區，並支持昇騰硬件平臺上的開箱即用。此外，天數智芯、摩爾線程、海光信息等國產芯片廠商也於2月4日宣佈支持DeepSeek模型。
• 海外芯片巨頭：英偉達、AMD、英特爾等海外芯片巨頭更早完成了對DeepSeek模型的支持。

隨着DeepSeek「朋友圈」的不斷擴大，有望進一步推動大模型的低成本化，並擴大AI在垂直領域的應用場景。華金證券表示，海內外頭部公司先后接入DeepSeek，或實現軟硬件生態估值重塑，「AI+」生態應用端再提速。

DeepSeek推動AI新趨勢，高盛、花旗看好中國科技股價值重估

天風國際證券分析師郭明錤表示，DeepSeek-R1發佈后，以下兩個重要的AI產業新趨勢值得關注：

• AI算力的持續增長：在縮放定律邊際效益放緩的情況下，AI算力仍可通過優化訓練方式持續增長，這將有助於挖掘更多新應用。
• API/Token價格的顯著下降：這將有利於AI軟件/服務以及設備端AI，加速AI應用的多元化發展。

高盛、花旗等機構均建議投資者密切關注中國AI受益股，特別是騰訊、阿里巴巴和百度等科技巨頭。隨着AI技術的持續進步，相關企業的盈利能力和估值水平有望顯著提升，全球AI應用開發也將加速發展。

高盛在其最新報告中指出，中國在AI領域的發展與應用已取得顯著進展，DeepSeek R1等先進模型的推出便是有力證明。報告分析稱，如果中國在AI技術上實現突破並廣泛應用於各行業，將顯著提升相關企業的盈利能力和估值水平。據測算，AI相關投資的預期回報率有望達到9%。此外，AI技術的持續進步有望縮小中美科技股之間的估值差距，並推動中國科技股整體上漲約20%。

基於此，高盛建議投資者密切關注中國AI受益股。目前，騰訊、阿里巴巴、百度等國內科技巨頭均已積極佈局AI領域，業務範圍涵蓋計算機視覺、自然語言處理、雲計算等多個關鍵應用方向，展現出強勁的發展潛力。

花旗發表研究報告指出，AI應用程式DeepSeek在農曆新年前登上美國應用程式商店下載量榜首。DeepSeek以獨特方法克服中國硬件限制而聞名，但花旗認為，中國領先互聯網公司的AI投資和LLM進展一直未得到投資者應有的重視。

花旗相信，DeepSeek和其他中國模型的高效低成本將有助於加速全球AI應用開發，並可能在全球引發更多技術創新，從而推動今年人工智能應用的拐點。花旗的偏好排名依次為阿里巴巴、騰訊控股及百度。

抓住AI的新風口？這些熱門賽道的優質標的請收好

綜合來看，Deepseek的爆火讓AI在全球範圍內引發新關注，后續也有望推動AI應用、軟件雲服務落地加速，帶來趨勢性投資機會。以下是可能會受到關注的港美AI概念股：

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。