Atlassian的雲實力、人工智能勢頭、企業交易給分析師留下深刻印象

華爾街分析師對Atlassian公司(納斯達克股票代碼：Team)進行了評估，並上調了他們對該股的目標價，此前該公司周四公佈了樂觀的季度業績。

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JMP證券：Walravens對Atlassian進行評級，此前該公司公佈了好於預期的2025財年第二季度業績。該公司公佈的調整后每股收益為0.96美元(共識為0.76美元)，總收入為12.86億美元(共識為12.4億美元)，同比增長21%，與上一季度持平。

雲收入達到8.47億美元，同比增長30%，遠高於25.5%的指引。這與上一季度的31%相比略有下降，但超過了26%的普遍預期。

數據中心總收入為3.62億美元，同比增長32%，低於上一季度的38%，但超過了28%的共識。

比林斯的收入高於預期，為14.7億美元(普遍預期為13.78億美元)，同比增長21%。

Walravens預計第三季度營收為13.5億美元，每股收益為88美分。

Raymond James：在Atlassian發佈季度業績后，Tindle股價下跌，該季度業績顯示精英雲規模持續增長，而高於分析師買方柏忌的指引表明了持久性。

分析師最近的升級是基於宏觀指標和詳細的NRR構建的組合，該構建表明，雲增長最終可能會接近中高20%，而不是最初的低20%指引，后者正在成為現實。

對企業客户的逐漸關注既提供了風險，也提供了機會，因為試圖在企業中成長的中端市場技術公司最終可能會破壞單位經濟和增量資本投資。Tindle打算監控貢獻利潤率的實質性變化，但指出最初的客户獲取往往成本高昂。

Atlassian已經佔據了財富500強企業85%的份額，這個價值140億美元的機會與一位紮根於SAP的新CRO一起展開。

從長遠來看，通過Rovo的敏感度分析，Tindle的AI Opportunity正在獲得發展勢頭，Rovo和Atlassian Intelligence功能的月度活躍用户超過100萬。這位分析師之前對Atlassian的人工智能戰略的擔憂是，它推高了客户獲取成本(CAC)，並對長期價值(LTV)產生了不確定的影響，這意味着增量客户經濟正在惡化。然而，毛利率繼續表現優異，Atlassian在這段增長期顯示出遞增的運營槓桿。

為人工智能引入付費SKU已成為一個日益關注的焦點，也是邁向人工智能貨幣化的積極一步，隨着時間的推移，如果執行得當，這可能是非常有意義的。這也對Atlassian的估值倍數產生了潛在的積極影響，Tindle指出，根據較長期的潛力，幾乎沒有理由在這里進行估值預測。

Tindle預計第三季度營收為13.5億美元，每股收益為92美分。

Truist Securities：Atlassian發佈的2025年第二季度財報大幅上調了Fishbein的營收和利潤預期。Atlassian強調了中小企業細分市場的穩定性，這在前幾年對業務構成了挑戰，以及他們的企業銷售行動和新產品供應的吸引力。菲什貝因指出，該公司已經建立了堅實的基礎，更多的公司可以正確地推動全年的預期上升。

Fishbein預計第三季度營收為13.5億美元，每股收益為90美分。

Keybanc：Atlassian報告稱，在中小企業和付費席位的持續穩定、穩固的企業執行和遷移活動的推動下，雲和數據中心又一季度表現強勁。值得注意的是，2025年雲指導上調至26.5%(250個基點)的幅度最令人印象深刻。

考慮到某些攔截器(如FedRAMP)即將發佈，DC和Cloud之間的功能/價格差距縮小，以及企業運動的改善，Celino指出，Cloud的勢頭纔剛剛開始。

Celino預計第三季度營收為13.5億美元，每股收益為91美分。

坎託·菲茨傑拉德：在2025財年第二季度強勁的財務報告和強勁的企業、人工智能和定價推動下的第三財季展望之后，布萊基進行了重新任命。雲收入在一定程度上是由好於預期的席位擴張和遷移推動的，中小企業的席位擴張也趨於穩定。

該公司重申了其謹慎的指引立場，Blakey指出，2025年第三季度的季度增長似乎越來越保守。除了作為保守理由的宏觀因素外，新的CRO(2025年1月)和第二財季強勁的「大型交易」可能是圍繞第三財季營收指引的額外理由。

Blakey預計第三季度營收為13.5億美元，每股收益為91美分。

加拿大豐業銀行：在經歷了軟件財報季起伏不定的開局后，Atlassian的強勁業績脫穎而出，可能會讓投資者對軟件終端市場的動態有所安慰。Atlassian繼續對Cloud有更大的上行空間，儘管其謹慎的指導方法仍在繼續。

宏觀方面，該公司指出，環境季度/季度穩定，儘管席位擴張和遷移活動超出預期。Atlassian公佈了100萬美元ACV交易中表現最好的一個季度，並指出其人工智能功能和產品有100萬個MAU。

歸根結底，雲和管理層兩個季度的上漲為下半年的進一步上漲留出了空間，應該會幫助股價繼續運行。Altmann對這個故事越來越滿意，他發現在Atlassian新的人工智能功能的推動下，溢價和企業版實現了40%的同比增長，並提高了雲的採用率，這可能是這份報告中最被低估的方面。

奧特曼預計第三季度營收為13.5億美元。

股價走勢：周五收盤時，球隊股票上漲13.1%，至310.95美元。

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照片：快門