高盛預測西方與木蘭公司的收益有限：下一步是什麼？

高盛分析師Neil Mehta下調了木蘭花石油天然氣公司(NYSE：MGY)和西方石油公司(NYSE：Oxy)的評級，同時恢復了對Expand Energy Corporation(NASDAQ：EXE)的報道。

mGY：分析師將該公司評級從買入下調至中性，並將價格預期從27美元下調至26美元。

梅塔寫道，悲觀的前景反映了該公司相對於同行的優異表現。

這位分析師補充説，這一業績是由有效的成本改善舉措和對2024年資本效率的關注推動的，同時其槓桿率相對較低。

雖然他仍預計會有強勁的運營執行力，但他認為該股現在反映了這些優勢。

分析師預計，未來兩年，mGY的生產成本將保持相對持平，因為大部分重大運營成本節約是通過該公司2024年初的成本節約計劃實現的。

Oxy：梅塔將該公司評級從中性下調至賣出，並將股價預期從54美元下調至45美元。

悲觀的前景反映出該公司暫停向股東返還資本，直到實現有意義的資產負債表改善。此外，這位分析師補充稱，儘管資產出售可以支持去槓桿化，但需要進一步明確其範圍和影響。

鑑於風險/回報狀況不那麼吸引人，與專注於石油的同行相比，下跌8%，上漲25%，分析師認為上漲潛力有限。

分析師將估計的FCF收益率從10.0%上調至11.0%，理由是投資者越來越重視資本回報，以及公司的槓桿率更高。

EXE：Mehta恢復了對該公司的報道，買入評級和價格預測為121美元，這意味着比目前水平上漲18%。

這一決定是在切薩皮克能源公司(Chesapeake Energy)和西南能源公司(Southwest Energy)合併后做出的。

這位分析師寫道，Expand Energy強調資本效率、有紀律的活動和風險管理，增強了人們對其運營前景的信心。

這位分析師補充説，雖然海恩斯維爾的天然氣產量增長預計將支持不斷增長的液化天然氣出口需求，但該公司在阿巴拉契亞和海恩斯維爾的雙盆地業務提供了在阿巴拉契亞的低成本核心業務，在海恩斯維爾具有擴張潛力，減少了盆地外賣的限制。

這位分析師表示，此外，該公司靈活的運營戰略提供了對天然氣價格結構性改善的強大長期敞口。

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照片：快門