道指公佈2024年第四季度業績

密歇根州米德蘭，2025年1月30日/--陶氏化學(紐約證券交易所代碼：DOW)：

財務重點

財務結果匯總

截至12月31日的三個月

截至9月30日的三個月

除每股金額外，以百萬美元計

第四季度

第四季度23

與SQLY

[B/(W)]

第三季度

與PQ

[B/(W)]

淨銷售額

10,405美元

$10,621

$(216)

$10,879

$(474)

GAAP損益稅后淨額

$(35)

$(95)

60美元

240美元

$(275)

營業息税前利潤≈

$454

$559

$(105)

641美元

$(187)

營業息税前利潤≈

4.4%

5.3%

(90)個基點

5.9%

(150)個基點

營業EBITDA≈

$1,205

1,216美元

$(11)

1,382美元

$(177)

GAAP每股收益(虧損)

$(0.08)

$(0.15)

0.07美元

0.30美元

$(0.38)

每股營業收益≈

$0.00

0.43美元

$(0.43)

0.47美元

$(0.47)

經營活動提供的現金-續運維

$811

1,628美元

$(817)

$800

$11

1.每股營業利潤、營業息税前利潤、營業息税前利潤率和營業息税前利潤、自由現金流量和現金流量換算均為非GAAP計量。有關進一步討論，請參閱第6頁。

首席執行官引述董事長兼首席執行官吉姆·菲特林對本季度的評論：

儘管宏觀經濟狀況持續疲軟，但Team Dow實現了我們連續第五個季度的銷量同比增長，利用我們具有成本優勢的足跡來滿足對高價值應用的彈性需求。去年12月，我們簽署了一項最終協議，出售美國墨西哥灣部分基礎設施資產的少數股權，預計現金收益高達約30億美元。這一合作代表了一種新的商業模式，旨在推動運營效率和新客户的增長，同時提供短期財務靈活性。我們還宣佈了對選定的歐洲資產的戰略審查，今天我們將宣佈額外的行動，以實現10億美元的有針對性的成本削減。這些集體行動代表了陶氏化學對維持我們強大的財務基礎和補充近期現金流的承諾的延續。「

細分市場亮點

包裝及特種塑料

截至12月31日的三個月

截至9月30日的三個月

以百萬為單位，不包括毛利百分比

第四季度

第四季度23

與SQLY

[B/(W)]

第三季度

與PQ

[B/(W)]

淨銷售額

5,315美元

5,641美元

$(326)

$5,516

$(201)

營業息税前利潤

$447

$664

$(217)

618美元

$(171)

營業息税前利潤

8.4%

11.8%

(340)bps

11.2%

(280)bps

權益收益(虧損)

$(15)

$40

$(55)

$16

$(31)

包裝和特種塑料部門本季度的淨銷售額為53億美元，比去年同期下降了6%。當地價格同比下降5%，主要是受功能聚合物和聚乙烯價格下降的推動。分部銷量同比下降1%，原因是聚乙烯需求增長被較低的商用碳氫化合物和非經常性許可收入所抵消。在環比基礎上，淨銷售額下降了4%，主要是受聚乙烯價格下降的推動。

股權虧損1500萬美元，與上年相比減少5500萬美元，主要是泰國合資企業的綜合利潤率下降。因此，在我們主要合資企業收益下降的推動下，股票收益下降了310萬美元。

營業息税前利潤為4.47億美元，比去年同期減少2.17億美元，原因是綜合利潤率、許可收入和股權收益減少。因此，由於綜合利潤率和股本收益下降，Op.EBIT減少了1.71億美元，但這部分被德克薩斯州一臺裂解裝置的重新啟動和計劃中的維護活動減少所抵消。

包裝和特種塑料業務的淨銷售額比去年同期有所下降，這主要是由於功能性聚合物和聚乙烯價格下降，主要是在亞太地區，但被除拉丁美洲以外所有地區對柔性食品和特種包裝的需求增加所部分抵消。環比而言，淨銷售額下降，原因是工業和消費包裝需求的增加被價格下降所抵消。

碳氫化合物和能源業務報告淨銷售額與去年同期相比下降，原因是商用烯烴需求和芳烴價格下降。因此，淨銷售額下降，原因是德克薩斯州重啟裂解裝置后供應增加帶來的第三方烯烴需求增加被較低的烯烴和芳烴價格所抵消。

工業中間體和基礎設施

截至12月31日的三個月

截至9月30日的三個月

以百萬為單位，不包括毛利百分比

第四季度

第四季度23

與SQLY

[B/(W)]

第三季度

與PQ

[B/(W)]

淨銷售額

2,948美元

2,948美元

$0

$2,962

$(14)

營業息税前利潤

84美元

$15

$69

$(53)

137美元

營業息税前利潤

2.8%

0.5%

230 bps

(1.8)%

460個基點

權益收益(虧損)

$(39)

$(57)

18美元

$(17)

$(22)

工業中間產品和基礎設施部門的淨銷售額為29億美元，與去年同期持平。當地價格同比下降了1%。在工業解決方案供應改善的推動下，銷量同比增長1%，但部分抵消了聚氨酯和建築化學品銷量下降的影響。在環比基礎上，淨銷售額持平，原因是除冰液需求的季節性增長抵消了當地價格下降和建築和建築量的季節性下降。

該部門的股權虧損為3900萬美元，比去年同期增加了1800萬美元，這是由於科威特合資企業MEG利潤率的提高。上一季度的股權虧損為1700萬美元。因此，收益的下降主要是由於薩達拉在亞太地區的價格下降所致。

與去年同期相比，Op.EBIT增加了6900萬美元，這主要是由於我們的工業解決方案業務的運營率提高和供應可用性的改善。在環比基礎上，營業息税前利潤增加了1.37億美元，這是由於計劃維護活動減少和運行率上升，但這些增加被當地價格下降部分抵消。

聚氨酯和建築化學品業務報告淨銷售額與去年同期相比有所下降，這主要是由於亞太地區和歐洲、中東、非洲和印度(EMEAI)的銷量下降所致。因此，在建築和建築應用需求季節性下降的推動下，淨銷售額下降。

工業解決方案業務報告稱，與去年同期相比，淨銷售額有所增加，這是因為當地價格的下降被所有地區的銷量增長所抵消，這是因為重新啟動后供應可用性有所改善，並從路易斯安那運營公司的停電中繼續增長。由於環氧乙烷項目相關催化劑銷售增加以及季節性除冰液需求增加，淨銷售額有所增加，但部分被當地價格下降所抵消。

性能材料和塗層

截至12月31日的三個月

截至9月30日的三個月

以百萬為單位，不包括毛利百分比

第四季度

第四季度23

與SQLY

[B/(W)]

第三季度

與PQ

[B/(W)]

淨銷售額

$1,965

1,894美元

71美元

$2,214

$(249)

營業息税前利潤

$(9)

$(61)

$52

140美元

$(149)

營業息税前利潤

(0.5)%

(3.2)%

270 bps

6.3%

(680)bps

權益收益(虧損)

$2

$6

$(4)

$1

$1

性能材料和塗料部門本季度的淨銷售額為20億美元，同比增長4%。本地價格同比下降2%，主要是由於消費者解決方案的價格較低所致。在這兩項業務增長的推動下，銷量同比增長了5%。環比來看，淨銷售額下降了11%，主要是因為季節性需求下降。

在銷量增長和固定成本下降的推動下，Op.EBIT比去年同期增加了5200萬美元。上一季度，由於季節性需求和開工率下降，息税前利潤減少了1.49億美元。

消費者解決方案業務報告淨銷售額同比增長，這是由基礎設施、家居護理和電子產品以及上游硅氧烷等所有下游終端市場的銷量增長推動的。因此，淨銷售額下降主要是由於季節性需求減少所致。

塗料和性能單體業務的淨銷售額與去年同期相比有所增長，這是由於美國和加拿大的商用單體銷量增加，但EMEAI銷量的下降部分抵消了這一增長。因此，淨銷售額下降，主要是由於對路面標線和建築塗料的季節性需求下降。

Outlook

菲特林表示：「我們仍然相信，陶氏化學將受益於我們近期增量增長項目的完成以及2025年對運營紀律的加強關注。此外，我們樂觀地認為，我們將看到包裝、能源和電子等有吸引力的終端市場的需求進一步增長。」我們差異化的投資組合和強勁的資產負債表使我們能夠實現我們所有的資本配置優先事項，包括行業領先的股息。在我們看到更明確的跡象表明真正的復甦站穩腳跟之前-爲了提高利潤率-我們正在採取行動，將我們的成本削減10億美元，並將我們的2025年資本支出計劃削減3億至5億美元。我們將完成這些行動，同時堅持我們的長期戰略優先事項。我們的積極干預對於道瓊斯繼續成功度過這一經濟下行周期是必要的。

電話會議

陶氏化學將於今天上午8點主持與投資者舉行的季度收益電話會議的網絡直播，討論其業績、業務前景和其他事項。Et.與電話會議配套的網絡直播和幻燈片演示文稿將發佈在Investors.dow.com的活動和演示頁面上。

關於陶氏化學

陶氏化學(紐約證券交易所股票代碼：DOW)是世界領先的材料科學公司之一，服務於包裝、基礎設施、移動和消費應用等高增長市場的客户。憑藉我們的全球廣度、資產整合和規模、專注的創新、領先的商業地位和對可持續發展的承諾，我們能夠實現盈利增長，並幫助交付可持續的未來。我們在30個國家和地區設有製造基地，僱傭了大約36,000名員工。陶氏化學在2024年實現了約430億美元的銷售額。凡提及陶氏化學或本公司，即指陶氏化學及其子公司。訪問www.dow.com瞭解更多關於我們的信息以及我們成為世界上最具創新性、以客户為中心、包容性和可持續發展的材料科學公司的雄心。

有關前瞻性陳述的告誡聲明

本新聞稿中的某些陳述屬於聯邦證券法所指的「前瞻性陳述」，包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條。這樣的陳述通常涉及預期的未來業務和財務業績、財務狀況和其他事項，並且經常包含諸如「預期」、「相信」、「可能」、「估計」、「預期」、「打算」、「可能」、「機會」、「展望」、「計劃」、「計劃」、「項目」、「尋求」、「應該」、「戰略」、「目標」、「將會」、「將是，「將繼續」、「可能會導致」、「將會」和類似的表達，以及這些單詞或短語的變體或否定。

前瞻性陳述基於對未來事件的當前假設和預期，這些假設和預期會受到風險、不確定因素和其他非陶氏公司控制因素的影響，這些因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預測、預期或暗示的結果大不相同，並且僅説明截至陳述發表之日的情況。這些因素包括但不限於：陶氏公司產品的銷售；陶氏化學公司的支出、未來收入和盈利能力；任何制裁、出口限制、供應鏈中斷或與俄羅斯、烏克蘭和中東持續衝突有關的經濟不確定性增加；資本要求以及融資的需求和可用性；技術發展中的意想不到的障礙，包括陶氏化學計劃的資本和運營項目；陶氏化學在預期時間框架內實現其碳中和承諾的能力，包括其在加拿大艾伯塔省的綜合乙烯裂解和衍生品設施的建成和成功；陶氏化學產品和服務的市場規模以及在此類市場中的競爭能力；未能開發和營銷新產品並以最佳方式管理產品生命周期；陶氏化學產品被市場接受的速度和程度；重大訴訟和環境問題以及相關的意外事件和意外費用；已有或可能獲得的競爭技術的成功；保護陶氏化學在美國和海外的知識產權的能力；與計劃中的重組活動和擬議的資產剝離或收購相關的事態發展，如裁員、製造設施和/或資產關閉以及相關的退出和處置活動，以及與上述各項相關的收益和成本；能源和原材料價格的波動；工藝安全和產品管理的管理；與陶氏化學重要客户和供應商關係的變化；公眾情緒和政治領導層的變化；對環境中的塑料和塑料缺乏規模化循環經濟的日益擔憂；消費者偏好和需求的變化；法律法規、政治條件或行業發展的變化；全球經濟和資本市場狀況，如通貨膨脹、市場不確定性、利率和貨幣匯率以及股票和大宗商品價格；商業、物流和供應中斷；安全威脅，例如破壞行為、恐怖主義或戰爭，包括俄羅斯、烏克蘭和中東持續的衝突；天氣事件和自然災害；陶氏信息技術網絡和系統的中斷，包括網絡攻擊的影響；與陶氏公司分離有關的風險，例如陶氏公司有義務賠償杜邦公司和/或Corteva公司的某些責任；以及大流行病或其他與公共衞生有關的風險和事件對陶氏公司業務的任何全球和地區經濟影響。

在任何前瞻性陳述中，如果表達了對未來結果或事件的期望或信念，該期望或信念是基於管理層當前的計劃和期望，並真誠地表達並相信有合理的基礎，但不能保證該期望或信念將會產生或實現或實現。對可能導致實際結果和事件與這些前瞻性陳述大不相同的主要風險和不確定因素的詳細討論包括在公司截至2023年12月31日的10-K表格年度報告和公司隨后的10-Q表格季度報告中題為「風險因素」的章節中。這些並不是陶氏化學面臨的唯一風險和不確定性。可能還有陶氏化學目前無法識別的其他風險和不確定性，或者陶氏化學目前預計不會對其業務產生實質性影響。如果這些風險或不確定性演變成實際事件，可能會對陶氏化學的業務產生實質性的不利影響。除證券和其他適用法律要求外，陶氏化學公司和陶氏化學公司及其合併子公司沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述。

陶氏化學公司或陶氏化學公司的關聯公司的®商標

非GAAP財務指標

本收益新聞稿包括不符合GAAP且被視為非GAAP衡量標準的信息。管理層在內部使用這些衡量標準來規劃、預測和評估公司各部門的業績，包括分配資源。陶氏化學管理層認為，這些非GAAP衡量標準最好地反映了公司在報告期間的持續業績，併爲投資者提供了更相關和更有意義的信息，因為它們提供了對公司持續經營業績的洞察以及對年度業績的更有用的比較。這些非GAAP衡量標準是對公司GAAP披露的補充，不應被視為GAAP績效衡量標準的替代。此外，這種非公認會計准則的衡量標準可能與其他公司提供或使用的類似衡量標準不一致。本新聞稿中包括的非GAAP衡量標準定義如下。從第11頁開始的精選財務信息和非GAAP計量部分提供了這些非GAAP指標與GAAP的對賬。陶氏化學不提供前瞻性GAAP財務指標或前瞻性非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP財務指標的對賬，因為該公司無法在沒有不合理努力的情況下合理確定地預測未決訴訟的最終結果、不尋常的損益、外匯匯兌損益和潛在的未來資產減值，以及離散的應税事件。這些項目是不確定的，取決於各種因素，並可能對指導期間的GAAP結果產生實質性影響。

每股營業收益定義為「每股普通股收益(虧損)--稀釋后」，不包括重要項目的稅后影響。

營業息税前利潤定義為扣除重大項目的利息前收益(即「所得税前收益(虧損)」)。

營業息税前利潤定義為營業息税前利潤佔淨銷售額的百分比。

營業EBITDA定義為未計利息、折舊和攤銷前的收益(即「未計利息、折舊和攤銷前的收益(虧損)」)，不包括重大項目的影響。

自由現金流的定義是「經營活動提供的現金--持續經營」減去資本支出。根據這一定義，自由現金流是指公司在投資於其資產基礎后從運營中產生的現金。自由現金流與現金余額和其他流動性來源相結合，代表可用於為債務提供資金併爲股東提供回報的現金。自由現金流是公司財務規劃過程中使用的一項完整的財務衡量標準。

現金流換算定義為「經營活動提供的現金--持續經營」，除以經營EBITDA。管理層認為現金流轉換是一項重要的財務指標，因為它有助於公司確定將收益轉換為現金流的效率。

投資資本經營回報(ROC)的定義是稅后淨營業利潤，不包括重大項目的影響，除以總平均資本，也稱為ROIC。

陶氏化學及其子公司

合併損益表

以百萬為單位，不包括每股金額(未經審計)

截至三個月

截至12個月

2024年12月31日

2023年12月31日

2024年12月31日

2023年12月31日

淨銷售額

$10,405

$10,621

$42,964

$44,622

銷售成本

9,470

9,646

38,358

39,742

研發費用

202

213

810

829

銷售、一般和行政費用

353

411

1,581

1,627

無形資產攤銷

76

81

310

324

重組和資產相關費用(信貸)-淨額

34

(21)

103

528

非合併關聯公司虧損權益

(51)

(7)

(6)

(119)

雜項收入(費用)-淨額

159

(482)

415

(280)

利息收入

57

43

200

229

債務貼現的利息支出和攤銷

216

197

811

746

所得税前收入(虧損)

219

(352)

1,600

656

所得税準備(抵免)

254

(257)

399

(4)

淨收益(虧損)

(35)

(95)

1,201

660

可歸因於非控股權益的淨收入

18

10

85

71

Dow Inc.普通股股東可獲得的淨收益(虧損)

美元人民幣(53美元)

美元(105美元)

美元和1116美元

美元和589美元

每股普通股數據：

普通股每股收益(虧損)-基本

美元(0.08)

美元(0.15)

美元和1.57美元

美元，0.82美元

每股普通股收益(虧損)-攤薄

美元(0.08)

美元(0.15)

美元和1.57美元

美元，0.82美元

加權平均已發行普通股-基本

704.7

703.6

703.8

705.7

加權平均已發行普通股-稀釋

704.7

703.6

705.1

709.0

陶氏化學及其子公司

合併資產負債表

以百萬為單位，不包括股份金額(未經審計)

2024年12月31日

2023年12月31日

資產

流動資產

現金和現金等價物

美元，美元，2189美元

美元/歐元，2987美元

應收賬款和票據：

貿易(扣除可疑應收賬款準備--2024年：95美元；2023年：81美元)

4,756

4,718

其他

2,108

1,896

庫存

6,544

6,076

其他流動資產

993

1,937

流動資產總額

16,590

17,614

投資

對非合併附屬公司的投資

1,266

1,267

其他投資(按公允價值結轉的投資--2024年：2,047美元；2023年：1,877美元)

3,033

2,740

非流動應收賬款

380

438

總投資

4,679

4,445

屬性

屬性

62,121

60,203

減：累計折舊

40,117

39,137

網絡屬性

22,004

21,066

其他資產

商譽

8,565

8,641

其他無形資產(扣除累計攤銷后的淨額--2024年：5394美元；2023年：5374美元)

1,721

2,072

經營性租賃使用權資產

1,268

1,320

遞延所得税資產

1,257

1,486

遞延費用和其他資產

1,228

1,323

其他資產合計

14,039

14,842

總資產

美元：57,312美元

美元：57,967美元

負債和權益

流動負債

應付票據

元人民幣，135美元

美元，美元，62美元

一年內到期的長期債務

497

117

應付帳款：

交易

4,847

4,529

其他

1,694

1,797

經營租賃負債-流動

318

329

應付所得税

276

419

應計負債和其他流動負債

2,521

2,704

流動負債總額

10,288

9957

長期債務

15,711

14,907

其他非流動負債

遞延所得税負債

392

399

養老金和其他退休后福利--非流動

4,736

4,932

與石棉有關的負債--非流動

713

788

經營性租賃負債-非流動

984

1,032

其他非流動債務

6,637

6844

其他非流動負債合計

13,462

13,995

股東權益

普通股(授權5,000,000,000股每股面值0.01美元；

2024年發行：784,471,939股；2023年：778,595,514股)

8

8

新增實收資本

9,203

8,880

留存收益

20,909

21,774

累計其他綜合損失

(8,110)

(7,681)

按成本計算的庫存股(2024年：80,859,145股；2023年：76,302,081股)

(4,655)

(4,374)

陶氏化學公司‘S股東權益

17,355

18,607

非控股權益

496

501

總股本

17,851

19,108

負債和權益合計

美元：57,312美元

美元：57,967美元

陶氏化學及其子公司

現金流量表合併報表

截至12月31日的年度，以百萬(未經審計)為單位

2024

2023

經營活動

淨收入

美元：1,201美元

元人民幣和660美元

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：

折舊和攤銷

2,894

2,611

遞延所得税準備(抵免)

135

(1,222)

非合併關聯公司的收益低於收到的股息

348

387

定期養老金福利淨成本(貸方)

(210)

548

養老金繳款

(121)

(142)

出售資產、業務和投資的淨收益

(65)

(70)

重組和資產相關費用-淨額

103

528

其他淨虧損

239

796

資產和負債變動，扣除被收購和剝離公司的影響：

應收賬款和票據

(224)

1,161

庫存

(529)

844

應付帳款

278

(734)

其他資產和負債淨額

(1,146)

(203)

經營活動提供的現金--持續經營

2,903

5,164

經營活動提供的現金--停止經營

11

32

經營活動提供的現金

2,914

5,196

投資活動

資本支出

(2,940)

(2,356)

氣田開發投資

(203)

(215)

購買以前租賃的資產

-

(7)

出售房地產、企業和合並公司的收益，扣除剝離的現金后的淨額

234

95

收購財產和企業，扣除收購現金后的淨額

(125)

(114)

對非合併附屬公司的投資和貸款

(28)

(5)

非合併附屬公司的分銷和償還貸款

-

2

出售非合併關聯公司所有權權益的收益

-

63

購買投資

(1,809)

(2,288)

銷售收益和投資到期日

2,536

1,958

其他投資活動淨額

(33)

(61)

用於投資活動的現金

(2,368)

(2,928)

融資活動

短期應付票據變動

(61)

(249)

發行三個月以上短期債券的收益

143

-

償還三個月以上的短期債務

(17)

-

發行長期債券的收益

1,467

104

償還長期債務

(267)

(446)

證券化項目收款，扣除匯款

(9)

18

購買庫存股

(494)

(625)

股票發行收益

166

188

交易融資、債務發行及其他成本

(14)

(2)

為股份支付安排支付的員工税

(39)

(42)

分配給非控股權益

(77)

(89)

支付給股東的股息

(1,966)

(1,972)

用於融資活動的現金

(1,168)

(3,115)

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響

(163)

(45)

摘要

現金、現金等價物和限制性現金減少

(785)

(892)

年初現金、現金等價物和限制性現金

3,048

3,940

年末現金、現金等價物和限制性現金

美元：2,263美元

美元；3048美元

減少：包括在「其他流動資產」中的受限現金和現金等價物

74

61

年末現金及現金等價物

美元；2,189美元

美元；2987美元

陶氏化學及其子公司

按細分市場和地理區域劃分的淨銷售額

各細分市場的淨銷售額

截至三個月

截至12個月

單位：百萬(未經審計)

2024年12月31日

2023年12月31日

2024年12月31日

2023年12月31日

包裝及特種塑料

美元和5315美元

美元和5641美元

$21,776

$23,149

工業中間體和基礎設施

2,948

2,948

11,869

12,538

性能材料和塗層

1,965

1,894

8,574

8,497

公司

177

138

745

438

合計

$10,405

$10,621

$42,964

$44,622

美國和加拿大

美元至3953美元

美元至3973美元

$16,423

$16,640

EMEAI 1

3,334

3,312

13,958

14,537

亞太地區

1,995

2,094

7,707

8,266

拉丁美洲

1,123

1,242

4,876

5,179

合計

$10,405

$10,621

$42,964

$44,622

按細分市場和地理區域劃分的淨銷售額差異

截至2024年12月31日的三個月

截至2024年12月31日的12個月

當地價格和產品組合

幣種

音量

合計

當地價格和產品組合

幣種

音量

合計

與上一年相比變化百分比

包裝及特種塑料

(5)%

-0.5%

(1)%

(6)%

(4)%

-0.5%

(2)%

(6)%

工業中間體和基礎設施

(%1)

-

%1

-

(6)

-

%1

(5)

性能材料和塗層

(2)

%1

5

4

(3)

(%1)

5

%1

合計

(3)%

-0.5%

1%%

(2)%

(4)%

-0.5%

-0.5%

(4)%

總計，不包括碳氫化合物和能源業務

(3)%

-0.5%

2%

(1)%

(5)%

-0.5%

3%

(2)%

美國和加拿大

(3)%

-0.5%

2%

(1)%

(3)%

-0.5%

2%

(1)%

EMEAI 1

(%1)

%1

%1

%1

(4)

-

-

(4)

亞太地區

(6)

-

%1

(5)

(6)

(%1)

-

(7)

拉丁美洲

(6)

-

(4)

(10)

(5)

-

(%1)

(6)

合計

(3)%

-0.5%

1%%

(2)%

(4)%

-0.5%

-0.5%

(4)%

按地區和地理區域劃分的淨銷售額差異

截至2024年12月31日的三個月

當地價格和產品組合

幣種

音量

合計

與上一季度相比變化百分比

包裝及特種塑料

(5)%

-0.5%

1%%

(4)%

工業中間體和基礎設施

(%1)

-

%1

-

性能材料和塗層

(2)

-

(9)

(11)

合計

(3)%

-0.5%

(1)%

(4)%

總計，不包括碳氫化合物和能源業務

(3)%

-0.5%

(2)%

(5)%

美國和加拿大

(4)%

-0.5%

(1)%

(5)%

EMEAI 1

(3)

-

(4)

(7)

亞太地區

(4)

%1

9

6

拉丁美洲

(3)

-

(9)

(12)

合計

(3)%

-0.5%

(1)%

(4)%

1.

歐洲、中東、非洲和印度。

陶氏化學及其子公司

選定的財務信息和非GAAP指標

分部經營息税前利潤

截至三個月

截至12個月

單位：百萬(未經審計)

2024年12月31日

2023年12月31日

2024年12月31日

2023年12月31日

包裝及特種塑料

美元和447美元

美元和664美元

美元和2373美元

美元和2700美元

工業中間體和基礎設施

84

15

125

124

性能材料和塗層

(9)

(61)

318

219

公司

(68)

(59)

(228)

(265)

合計

美元和454美元

美元，約合人民幣559元

美元和2588美元

美元和2778美元

按分段計提折舊和攤銷

截至三個月

截至12個月

單位：百萬(未經審計)

2024年12月31日

2023年12月31日

2024年12月31日

2023年12月31日

包裝及特種塑料

美元，385美元

美元，324美元

美元和1,483美元

美元和1,285美元

工業中間體和基礎設施

156

133

599

524

性能材料和塗層

198

195

776

778

公司

12

5

36

24

合計

美元和751美元

美元和657美元

美元和2894美元

美元和2611美元

按部門營業EBITDA

截至三個月

截至12個月

單位：百萬(未經審計)

2024年12月31日

2023年12月31日

2024年12月31日

2023年12月31日

包裝及特種塑料

美元和832美元

美元和988美元

美元和3856美元

美元至3985美元

工業中間體和基礎設施

240

148

724

648

性能材料和塗層

189

134

1,094

997

公司

(56)

(54)

(192)

(241)

合計

美元和1,205美元

美元和1216美元

美元和5482美元

美元和5389美元

按部門劃分的非合併附屬公司的收益(虧損)權益

截至三個月

截至12個月

單位：百萬(未經審計)

2024年12月31日

2023年12月31日

2024年12月31日

2023年12月31日

包裝及特種塑料

美元人民幣(15美元)

美元，40美元

元人民幣和81美元

美元和130美元

工業中間體和基礎設施

(39)

(57)

(102)

(276)

性能材料和塗層

2

6

11

20

公司

%1

4

4

7

合計

美元人民幣(51美元)

美元，美元，美元(7)

美元，美元，美元(6美元)

美元(119美元)

將「淨收益(虧損)」對賬為「營業息税前利潤」

截至三個月

截至12個月

單位：百萬(未經審計)

2024年9月30日

2024年12月31日

2023年12月31日

2024年12月31日

12月31日

2023

淨收益(虧損)

美元和240美元

美元人民幣(35美元)

美元人民幣(95美元)

美元和1,201美元

美元和660美元

+所得税撥備(抵免)

84

254

(257)

399

(4)

所得税前收入(虧損)

美元，324美元

美元，219美元

美元(352美元)

$和$1600

美元和656美元

-利息收入

36

57

43

200

229

+債務貼現的利息支出和攤銷

199

216

197

811

746

-重要項目

(154)

(76)

(757)

(377)

(1,605)

營業息税前利潤(非公認會計原則)

美元和641美元

美元和454美元

美元，約合人民幣559元

美元和2588美元

美元和2778美元

陶氏化學及其子公司

選定的財務信息和非GAAP指標

影響截至2024年12月31日的三個月業績的重要項目

以百萬為單位，不包括每股金額(未經審計)

税前1

淨收入2

EPS 3

損益表分類

報告結果

美元，219美元

美元人民幣(53美元)

美元(0.08)

較少：重要項目

重組、實施和效率、成本和資產相關費用-淨額4

(89)

(68)

(0.10)

銷售成本(6000萬美元)；研發(100萬美元)；SG&A(1200萬美元)；重組和資產管理相關費用-淨額(3400萬美元)；被其他收入(費用)-淨額(1800萬美元)抵消

賠償和其他與交易相關的成本5

13

13

0.02

雜項收入(費用)-淨額

重要項目合計

美元人民幣(76美元)

美元人民幣(55美元)

美元(0.08)

經營業績(非GAAP)

美元，295美元

美元，美元，美元

美元，0.00美元

影響截至2023年12月31日的三個月業績的重要項目

以百萬為單位，不包括每股金額(未經審計)

税前1

淨收入2

EPS 3

損益表分類

報告結果

美元(352美元)

美元(105美元)

美元(0.15)

較少：重要項目

重組、實施和效率、成本和資產相關費用-淨額4

(53)

(41)

(0.05)

銷售成本(5500萬美元)；研發(100萬美元)；SG&A(1800萬美元)；由重組和資產相關費用抵消-淨額(2100萬美元)

與訴訟相關的費用、裁決和費用調整6

106

87

0.12

雜項收入(費用)-淨額

阿根廷比索貶值7

(177)

(67)

(0.09)

銷售成本(6800萬美元)；雜項收入(支出)-淨額(1.09億美元)

養老金結算費8

(642)

(493)

(0.70)

雜項收入(費用)-淨額

賠償和其他與交易相關的成本5

9

9

0.01

雜項收入(費用)-淨額

所得税相關項目9

-

94

0.13

所得税準備

重要項目合計

美元(757美元)

美元(411)

美元(0.58)

經營業績(非GAAP)

美元和405美元

美元，306美元

美元，0.43美元

陶氏化學及其子公司

選定的財務信息和非GAAP衡量標準

影響截至2024年12月31日的12個月業績的重要項目

以百萬為單位，不包括每股金額(未經審計)

税前1

淨收入2

EPS 3

損益表分類

報告結果

$1,600

1,116美元

美元和1.57美元

較少：重要項目

重組、實施和效率、成本和資產相關費用-淨額4

(315)

(245)

(0.35)

銷售成本(1.84億美元)；研發(400萬美元)；SG&A(4200萬美元)；重組和資產管理相關費用-淨額(1.03億美元)；被其他收入(費用)-淨額(1800萬美元)抵消

賠償和其他與交易相關的成本5

(62)

(45)

(0.06)

銷售成本(7500萬美元)；由雜項收入(費用)-淨額(1300萬美元)抵消

所得税相關項目6

-

194

0.27

所得税準備

重要項目合計

美元(377美元)

美元人民幣(96美元)

美元(0.14)

經營業績(非GAAP)

1,977美元

$，$1212

美元和1.71美元

影響截至2023年12月31日的12個月業績的重要項目

以百萬為單位，不包括每股金額(未經審計)

税前1

淨收入2

EPS 3

損益表分類

報告結果

美元和656美元

美元和589美元

美元，0.82美元

較少：重要項目

重組、實施和效率、成本和資產相關費用-淨額4

(741)

(583)

(0.81)

銷售成本(1.7億美元)；研發(400萬美元)；SG&A(6900萬美元)；重組和資產管理相關費用-淨額(5.28億美元)；被其他收入(費用)-淨額(3000萬美元)抵消

與訴訟相關的費用、裁決和費用調整7

(71)

(51)

(0.07)

銷售成本(1.77億美元)；由雜貨收入(費用)-淨額(1.06億美元)抵消

阿根廷比索貶值8

(177)

(67)

(0.09)

銷售成本(6800萬美元)；雜項收入(支出)-淨額(1.09億美元)

養老金結算費9

(642)

(493)

(0.70)

雜項收入(費用)-淨額

賠償和其他與交易相關的成本5

26

29

0.04

雜項收入(費用)-淨額

所得税相關項目10

-

151

0.21

所得税準備

重要項目合計

$2(1,605)

$2(1,014)

美元(1.42)

經營業績(非GAAP)

美元和2261美元

$1,603

美元，2.24美元

陶氏化學及其子公司

選定的財務信息和非GAAP指標

影響截至2024年9月30日的三個月業績的重要項目

以百萬為單位，不包括每股金額(未經審計)

税前1

淨收入2

EPS 3

損益表分類

報告結果

美元，324美元

美元人民幣214美元

美元，0.30美元

較少：重要項目

重組、實施和效率、成本和資產相關費用-淨額4

(79)

(62)

(0.09)

銷售成本(4,700萬美元)；研發(100萬美元)；SG&A(700萬美元)；重組和資產重組相關費用-淨額(2,400萬美元)

賠償和其他與交易相關的費用5

(75)

(58)

(0.08)

銷售成本

重要項目合計

美元(154美元)

美元(120美元)

美元(0.17)

經營業績(非GAAP)

美元，478美元

美元，334美元

美元，0.47美元

自由現金流對賬

截至三個月

截至12個月

單位：百萬(未經審計)

2024年12月31日

2023年12月31日

2024年12月31日

2023年12月31日

經營活動提供的現金--持續經營(GAAP)

美元，811美元

美元：1,628美元

美元：2,903美元

美元：5,164美元

資本支出

(767)

(758)

(2,940)

(2,356)

自由現金流(非公認會計准則)

美元，美元，44美元

元人民幣和870美元

元人民幣，37元人民幣

美元；2,808美元

現金流量折算對賬

截至三個月

2024年3月31日

2024年6月30日

2024年9月30日

2024年12月31日

單位：百萬(未經審計)

經營活動提供的現金--持續經營(GAAP)

美元和460美元

美元和832美元

美元和800美元

美元和811美元

淨收益(虧損)(GAAP)1

美元和538美元

美元和458美元

美元和240美元

美元人民幣(35美元)

運營到淨收入的現金流(GAAP)

85.5%

181.7%

333.3%

不適用

運營至淨收益的現金流(GAAP)

241.7%

營業EBITDA(非GAAP)

1,394美元

$1,501

1,382美元

1,205美元

現金流轉換(從運營到運營EBITDA的現金流)(非公認會計准則)

33.0%

55.4%

57.9%

67.3%

現金流換算-跟蹤12個月(非公認會計准則)

53.0%

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來源陶氏化學公司