6清潔能源股面臨挑戰，盈利前的機會

美國銀行證券分析師Dimple Gosai在財報公佈前修正了對幾隻清潔能源股的評級或價格預期。

First Solar，Inc.（納斯達克股票代碼：FSLR）：分析師將價格預期從246美元下調至236美元，同時維持買入評級。

分析師寫道，A/D裁決的更新對於定價能力至關重要，儘管短期客户承諾可能仍然有限。

該分析師表示，監測保修補救成本和印度製造的供應轉向美國對於評估產能利用率和毛利率增長至關重要。

Gosai估計24財年/25財年收入為15.02億美元，調整EBITDA利潤率為44.6%，利潤率為55.16億美元（略高於共識）。

Fluence Energy，Inc.（納斯達克股票代碼：FLNC）：分析師將價格預測從25美元下調至20美元，同時重申買入評級。

就關鍵重點領域而言，分析師預計25財年的收入覆蓋率將上升至80%左右，25%的美國計劃在25財年使用國內電池並保持市場份額的穩定。

Gosai估計2025年第一季度收入為3.61億美元，毛利率為12.7%，高於共識2.57億美元，毛利率為11.1%。

分析師預計25財年的收入為38.4億美元，接近指導範圍的中間值（36億美元至44億美元）。

HA可持續基礎設施資本公司(NYSE：HASH）：Gosai保留了37美元的價格預測和對該股的買入評級。

分析師寫道，該公司需要關注的關鍵因素包括價值超過55億美元的管道進展、KKR合作伙伴關係的發展以及資產收益率的穩定性。

該分析師預計將密切關注指引更新，特別是關於預計到2026年調整后的每股收益增長8%-10%以及政策不確定性下的2027年前景。

分析師調整后的第四季度每股收益估計為61美分（略高於共識的59美分），2024年為2.43美元（而共識為2.41美元）。

Clearway能源公司(NYSE：CWEN）：分析師維持32美元的價格預測和對該股的買入評級。

Gosai預計，西部主要州的風力發電數據可能會在季節性疲軟的第四季度提供上行空間。

該分析師強調了實現2027年CAFD指導方針的最新進展，並指出最近的併購活動，包括Tuolumne Wind，以及Honeycomb的報價，這增加了達到2.50美元中點的可見性。

分析師估計2024年EBITDA/CAFD為11.7億美元/4.06億美元（大致在線），2025年EBITA/CAFD為12.4億美元/4.32億美元（高於共識）。

布魯姆能源公司（NYSE：BE）：分析師將價格預測從20美元下調至18美元，同時重申表現不佳評級。

Gosai表示，該公司的主要重點領域包括確保訂單流的穩定性、確保綠地項目以及跟蹤與ICT影響相關的發展，這對於項目經濟至關重要。

分析師補充説，雖然公用事業合作伙伴關係預計將會增加，但保持成本競爭力和提高利潤率對於實現公司目標至關重要。

分析師對2024年收入的預期位於14億至16億美元指導範圍的低端，預計毛利率將低於共識24.3%，而共識為26.6%和28%指導。

此外，分析師認為2025年收入和EBITDA低於共識。

AES Corporation（紐約證券交易所代碼：AES）：分析師維持11美元的價格預測，並對該股的表現較差。

該分析師預計，短期前景將受到一次性阻力的影響，包括Warrior Run PPA到期、巴西和俄亥俄州的資產剝離以及哥倫比亞的乾旱。FLNC預計短期內不會貨幣化。

該分析師表示，他們正在尋找35億美元資產出售計劃的最新情況，同時預計可再生能源領域的近期每股收益會稀釋和執行風險。

Gosai估計2024年EBITDA為26.5億美元，處於26億至29億美元指引的低端，符合共識26.6億美元。

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照片：Shutterstock