公募重倉持有哪些券商股？東方財富新晉前十，持股數普遍下降

財聯社1月27日訊（記者 陳俊蘭）2024年基金四季報已披露完畢，公募基金對券商股票的持倉情況呈現出明顯分化。整體上看，主動偏股型公募基金對券商股的持倉比例有所下降，而非銀金融行業在被動基金中的配置比例則顯著提升。

數據顯示，非銀金融行業總市值佔比較2024年三季度的1.75%環比下降至2024年四季度的1.17%。證券板塊方面，2024年四季度證券板塊公募基金持股比例從2024年三季度末的0.62%下降至0.47%。

廣發證券研報指出，券商板塊公募持倉下調主要因為繼9月份一攬子呵護政策后，階段性的「政策空窗期」使得資金自非銀板塊流出。此外，特朗普勝選使得海外通脹走高，而國內持續走低的長端利率加劇了匯率風險。在上述宏觀波動以及三季度末證券板塊較高的持倉基數影響下，板塊配置比例環比下滑。

東方財富進入前十大重倉股

公募基金四季度券商股的持倉情況已披露，Wind數據顯示，東方財富新進入前十大重倉股中，共有322家機構持有，合計持股市值為544.17億元，環比增加145.36億元，合計股數210756.54萬股，環比上升7.28%。此外，中信證券的持倉比例顯著提升，合計持股市值為397.44億元，環比增加92.47億元，環比增加24129.29萬股。

整體上看，除東方財富外，券商A股的持倉仍主要集中在中信證券、華泰證券、國泰君安證券。在公募基金持有券商板塊的股票中排名第5-10位個股依次是海通證券、招商證券、東方證券、廣發證券、申萬宏源。

數據顯示，主動偏股公募基金對非銀金融行業的持倉佔比僅為1.2%，較三季度末下降了0.5%。被動基金對非銀金融行業的配置比例卻提高至15.7%，較三季度末提升了2.7%，其中證券行業在被動基金的持倉佔比達到10.5%，環比三季度末大幅提升了3%。

具體來看，易方達創業板ETF持有東方財富的市值最大，達88.9億元，持有股份數為34430.3萬股。其次為，華泰柏瑞滬深300ETF持有東方財富的市值達56.3億元；易方達滬深300ETF、國泰中證全指證券公司ETF、華安創業板50ETF以及華寶中證全指證券ETF等指數基金的持有市值均在30億元以上。

華夏上證50ETF持有中信證券的市值最大，為53.49億元。國泰中證全指證券公司ETF持有華泰證券和國泰君安證券的市值最大，分別為13.11億元和12.25億元。

中長期資金入市方案利好權益市場和非銀金融

從行業整體來看，券商板塊在2024年經歷了業績反轉和市場環境的改善。數據顯示，目前已有23家券商披露2024年業績，20家淨利增速為正。其中，中信證券以217.04億元的淨利拔得頭籌，招商證券和銀河證券分別以103.67億元和101.33億元緊隨其后。此外，還有4家券商淨利超過十億，分別為國投證券（25.64億元）、國元證券（22.85億元）、東興證券（14.5億元至17億元）、中金財富（11.94億元），其余16家券商淨利低於10億元。

在政策層面，2024年中國資本市場迎來重大政策利好，股票市場明顯回升，券商行業也迎來了新的發展契機。此外，在2025年1月22日，《關於推動中長期資金入市工作的實施方案》落地，強化長期資金入市，隨着外部不確定性逐步落地，增量資金接力，市場活躍度有望再回升。

東吳非銀團隊指出，目前非銀金融行業持倉佔比和估值分位仍處於歷史低位。自2024年9月24日以來，伴隨增量政策持續推出，市場交投情緒獲得大幅改善，2024年四季度日均股基成交額達到20388億元，環比三季度提升161%。非銀金融行業作為資本市場的重要參與者，2024年四季度業績或將受益於市場活躍度大幅提升。2025年1月22日六部委聯合印發《關於推動中長期資金入市工作的實施方案》，引導商業保險、社保等中長期資金加大入市力度，有望為資本市場注入更多活力，非銀板塊有望持續受益於資本市場的生態改善。

國金證券研報提到，長端利率低位帶來的利差壓力是壓制保險股估值的核心因素，股市向上反彈帶來利潤增長，有望驅動保險股階段性的β行情。在政策積極、流動性寬松帶來市場交易活躍的催化下，看好券商板塊估值和業績雙提升。