1月27日操盤必讀：影響股市利好或利空消息

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影響股市利好與利空消息

宏觀新聞

　　1、證監會近日印發《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》。《行動方案》的主要目標是，推動資本市場指數化投資規模和比例明顯提升，加快構建公募基金行業主動投資與被動投資協同發展、互促共進的新發展格局；強化指數基金資產配置功能，穩步提升投資者長期回報，為中長期資金入市提供更加便利的渠道，助力構建資本市場「長錢長投」生態。

　　2、金融監管總局近日已批覆開展第二批長期股票投資試點，規模為520億元。中國太平洋人壽保險股份有限公司、泰康人壽保險有限責任公司、陽光人壽保險股份有限公司及相關保險資產管理公司獲准以契約制基金方式參與試點，開展長期股票投資，發揮長期資金、耐心資本作用，助力資本市場平穩運行。

　　3、截至1月25日上午，全國31個省份（不含港澳臺）中的30個已公佈2024年地區生產總值（GDP）數據，僅剩山西尚未公佈。從單個省份來看，有5個省份的經濟總量邁上新的萬億臺階，其中，廣東成為全國首個14萬億省份，2024年全省地區生產總值141633.81億元，比上年增長3.5%。江蘇的經濟增量拔得頭籌，緊隨其后的是山東、浙江。經濟大省中實際增速領先的是江蘇、湖北和安徽。

　　4、國家税務總局發佈的最新數據顯示，自2024年12月1日起全國開始實施房地產交易契税優惠等税收減免新政策，政策實施首月，減税紅利持續釋放，促進房地產市場平穩健康發展。數據顯示，房地產税收新政策實施首月，全國購房家庭新增減免税116.9億元。

　　5、國務院辦公廳日前印發《關於推動文化高質量發展的若干經濟政策》，其中提到，鼓勵銀行業金融機構提升對文化企業的金融支持力度和服務水平。支持符合條件的文化企業上市和再融資。

行業新聞

　　1、國家網信辦近期深入開展「清朗·整治違規開展互聯網新聞信息服務」專項行動，積極推動互聯網新聞信息服務單位「持證亮牌」，清理處置一批新聞信息服務領域的違法違規信息和網站、公眾賬號。國家網信辦相關負責人表示，目前正在推進實施「持證亮牌」工程，對獲得許可（金麒麟分析師）提供互聯網新聞信息服務的公眾賬號統一增加紅「V」標識。

　　2、商務部等8部門印發關於開展汽車流通消費改革試點工作的通知，其中提到，穩定和擴大汽車消費。鼓勵相關地區優化汽車限購限行措施，推進購車指標精細化差異化管理。其中還提到，擴大二手車車源，推動二手車經銷企業做大做強。

　　3、國務院反壟斷反不正當競爭委員會制定出台《關於藥品領域的反壟斷指南》。《指南》一方面明確對藥品領域壟斷行為、不配合反壟斷調查行為依法從嚴從重處罰，強化法律威懾。另一方面細化豁免制度、寬大制度的適用條件，並結合藥品領域具體實踐列舉了不構成壟斷行為的若干情形，設置「紅綠燈」，明確行為界線，有效規範藥品領域經營者行為。

　　4、近期，多家車企召回汽車。其中包括，特斯拉召回部分進口及國產電動汽車，共計120.68萬輛；小米汽車召回3.1萬輛SU7標準版電動汽車；比亞迪召回6843輛方程豹豹5插電式混合動力汽車；上汽大眾汽車有限公司召回約33萬輛帕薩特、途觀L汽車等。

　　5、1月25日，DeepSeek出現了短時閃崩現象。不少網友反映，使用時遇到 「服務器繁忙」 的提示。對此，DeepSeek迴應稱，當天下午確實出現了局部服務波動，但問題在數分鍾內就得到了解決。此次事件可能是由於新模型發佈后，用户訪問量激增，服務器一時無法滿足大量用户的併發需求。

　　6、1月20日以來，全國多個地方啟動3C產品購新補貼政策，最高立減500元。財聯社記者多方採訪獲悉，新一輪「國補」上線對數碼產品銷量提振效應顯著。蘇寧易購提供的數據顯示，各地門店客流量在政策落地首日提升3倍，手機、平板電腦銷售均同比增長330%以上。

　　7、監管部門近日就加強非車險「報行合一」監管等有關事項向業內徵求意見。據悉，新規要求嚴格落實「報行合一」，擬嚴禁以下行為：未經報備，擅自修改或變相修改條款、費率；通過給予或者承諾給予投保人、被保險人保險合同約定以外的利益變相突破報備費率；支付中介機構或個人代理人的手續費突破報備手續費率；通過虛列其他費用套取手續費變相突破報備手續費率；與非持牌第三方機構的合作中，通過支付與保費收入掛鉤的宣傳費、技術支持費等變相突破報備的手續費率等。

公司新聞

　　1、小米法務部1月25日在微博發佈消息稱，發佈「測試視頻」的某平臺博主已被緝拿歸案。

　　2、美國司法部當地時間1月24日發佈聲明稱，輝瑞製藥同意支付5974.6277萬美元了結虛假索賠指控。

　　3、ST花王（維權）公告，預計2024年淨虧損5.78億元至8.59億元，公司股票可能被實施退市風險警示。

　　4、*ST恆立（維權）公告，預計2024年淨虧損3300萬元至4300萬元，公司股票可能被終止上市。

　　5、思特威公告，預計2024年淨利潤同比增長2512%到2830%。

　　6、翔港科技公告，預計2024年淨利潤同比增加681%到1071%。

　　7、神霧節能（維權）公告，預計2024年淨虧損1000萬元至2000萬元，可能被實施退市風險警示。

　　8、*ST富潤（維權）公告，預計2024年淨虧損3.15億元-3.85億元，可能觸及終止上市。

　　9、*ST科新公告，公司股票可能被終止上市。

　　10、原尚股份公告，公司可能被實施退市風險警示。

　　11、東易日盛公告，2024年預虧7.12億元—10.68億元，公司股票交易可能被實施退市風險警示。

　　12、TCL中環公告，2024年預計淨虧損82億元-89億元。

　　13、中集集團公告，2024年淨利預計25億元至35億元，同比增長493%至731%。

　　14、ST英飛拓（維權）公告，因涉嫌信息披露違法違規被中國證監會立案調查。

　　15、國泰君安發佈業績快報，2024年淨利潤130.18億元，同比增長39%。

環球市場

　　1、上周五美股三大指數集體收跌，納指跌0.5%，上周累漲1.65%；標普500指數跌0.29%，上周累漲1.74%；道指跌0.32%，上周累漲2.15%。納斯達克中國金龍指數收漲3.72%，上周累計上漲2.8%。

　　2、美國總統特朗普在加州發表講話時表示，「考慮」未來3年內不徵收建築材料關税。

　　3、當地時間1月24日，美國國防部發布了針對軍方的社交媒體指導方針，宣佈暫停幾乎所有官方社交媒體活動，為期10天。目前尚不清楚具體暫停原因。

投資機會參考

1、字節跳動啟動SeedEdge研究計劃

　　豆包大模型團隊正式啟動SeedEdge研究計劃！SeedEdge以尋找通用智能的新方法為目標，專注於對智能邊界的探索和長期研究挑戰。SeedEdge鼓勵探索更長周期、具有不確定性和大膽的AI研究課題，也鼓勵跨模態、跨方向的交叉合作，為項目成員提供寬松的研究環境，並實行更長周期的考覈方式，讓大家可以放手去挑戰真正顛覆性的AI課題！目前，SeedEdge初步確定了五大研究方向，將為所有入選課題提供單獨的算力資源保障。

　　國泰君安舒迪研報認為，未來字節跳動可能形成以豆包AI為核心的硬件產品矩陣，包括辦公、教育、陪伴等多類產品。隨着豆包模型的持續進步與迭代，若字節跳動進一步拓展以豆包為核心的產品矩陣，相關豆包產業鏈公司將持續受益。

2、華為將推小藝APP，包含多種智能體

　　據媒體報道，華為常務董事、終端BG董事長、智能汽車解決方案BU董事長余承東日前在視頻中透露，華為春節將推出小藝APP，包含多種智能體。

國信證券表示，國內AI Agent市場空間巨大。AI Agent是全球AI大模型落地的主要方式之一，從全球維度來看，全球AI Agent市場規模快速增長，預計2035年達到2168億美金（對應24-35年CAGR為40.15%），英偉達發佈AIBlueprints支撐Agent發展；從國內維度來看，國產AI Agent方興日盛，通用場景有望率先落地。

3、激光雷達遠期放量空間或進一步打開

　　根據TrendForce集邦諮詢最新報告，目前激光雷達在車用市場主要用於乘用車和無人出租車等，而在工業市場則支持機器人、工廠自動化和物流等應用。受到Level 3及更進階的自動駕駛系統和物流運輸帶動，預估激光雷達市場產值將從2024年的11.81億美元成長至2029年的53.52億美元，年複合成長率達35%。

　　激光雷達應用領域廣闊，作為關鍵的傳感器設備之一，激光雷達在無人駕駛、智能交通、機器人、智能家居等領域持續滲透，需求不斷增長。申萬宏源證券指出，隨着激光雷達產品價格快速下探到千元級別，激光雷達有望作為自動駕駛的「安全件」大幅提升配置率。激光雷達頭部玩家均有面向機器人方向產品佈局，遠期放量空間進一步打開。近期激光雷達產業變化較多，2025年將是整個智駕包括激光雷達的關鍵一年，核心關鍵點在於降價至千元機上量+機器人場景落地。

4、我國衞星互聯網行業市場規模有望持續擴大

　　我國在太原衞星發射中心使用長征六號改運載火箭，以「一箭18星」的方式，成功將千帆極軌06組衞星發射升空，衞星順利進入預定軌道，發射任務獲得圓滿成功。

　　我國衞星互聯網商業化持續落地。近日，全球首例衞星通信超遠程機器人手術在我國完成；中國移動在西藏地震災區搶險工作中首次啟用北斗衞星短信功能；千帆星座首批面向智慧農業的商業示範應用落地；文昌國際航天城火箭衞星產業集羣項目集中開工。隨着「千帆星座」計劃的穩步推進，我國衞星互聯網行業市場規模有望持續擴大。根據中研普華研究院的報告，預計2024年我國衞星互聯網市場規模將達404億元，2025年將進一步增長至447億元。

停復牌

【停牌】

　　300839 博匯股份

【復牌】

　　無

公告速遞

【品大事】

海通證券：2月5日為最后交易日將連續停牌至終止上市

　　海通證券（600837）公告，公司股票將自2025年2月6日（即異議股東現金選擇權申報日）開市起連續停牌，不再交易。2025年2月5日為公司股票最后一個交易日。現金選擇權實施完成及公司終止上市后，公司股東持有的公司A股股票、H股股票將按照換股比例分別轉換為國泰君安為換股吸收合併所發行的A股股票、H股股票。

恆順醋業：董事長杭祝鴻因個人原因辭職

　　恆順醋業（600305）公告，公司董事長杭祝鴻因個人原因，申請辭去公司董事長、董事等相關職務。恆順醋業同時公告，公司近日收到公司控股股東恆順集團通知，根據中共鎮江市委決定，郜益農任恆（金麒麟分析師）順集團黨委書記職務，提名郜益農為恆順集團董事長人選，並履行相關程序。杭祝鴻不再擔任恆順集團黨委書記、董事長職務。

杉杉股份（維權）：控股股東杉杉集團被申請重整

　　杉杉股份（600884）公告，公司近日獲悉控股股東杉杉集團於1月23日收到寧波市鄞州區法院的通知書，其中載明建設銀行寧波市分行、寧波鄞州農村商業銀行股份有限公司寧穿支行、興業銀行寧波分行於1月21日向鄞州區法院申請對杉杉集團進行重整。鄞州區法院定於2025年2月7日召開重整聽證會，杉杉集團將根據通知書要求委派相關人員出席。杉杉股份同時披露業績預告，預計2024年度淨利潤虧損3.2億元至4.8億元，與上年同期相比，將出現虧損。

萬通發展（維權）：終止重大資產重組事項

　　萬通發展（600246）公告終止重大資產重組事項。據此前公告，公司擬以現金方式購買Source Photonics Holdings（Cayman） Limited合計60.16%的股份。鑑於此次交易開展的客觀環境較早前發生了一定變化，交易各方就某些商業條款未達成一致，公司和交易各方協商一致同意終止此次重大資產重組。

*ST美訊：公司股票將於2月10日終止上市暨摘牌

　　*ST美訊（600898）公告稱，公司於2025年1月24日收到上交所關於終止公司股票上市的決定。由於公司股票連續20個交易日的每日收盤總市值均低於5億元，觸及終止上市條件。根據相關規定，公司股票不進入退市整理期交易，並於2025年2月10日終止上市暨摘牌。公司將盡快完成主辦券商的聘請工作，並安排股票轉入全國中小企業股份轉讓系統掛牌轉讓的相關事宜。

上海石化：擬約31.96億元新建大絲束碳纖維項目

　　上海石化（600688）公告，公司目前已建成2.4萬噸/年原絲、1.2萬噸/年48K大絲束碳纖維項目的一期工程。為進一步發展公司大絲束碳纖維產業，公司擬投資約31.96億元（不含增值税）建設新的大絲束碳纖維項目。項目中碳纖維部分，選址內蒙古自治區鄂爾多斯市蘇里格經濟開發區，擬通過新設立全資子公司開展；原絲部分，選址上海市金山區公司現有廠區內。

百聯股份：擬收購長沙樂和城60%股權

　　百聯股份（600827）公告，公司擬收購百聯億萬豪購物廣場（長沙）有限公司（簡稱「長沙樂和城」）60%股權，並向其提供過渡性股東貸款不超4600萬元，用於交割日及之后歸還對轉讓方Ivanhoe Cambridge Equity Two （HK） Limited的股東借款。收購完成后，公司擬委託參股公司上海百聯益騰商業管理有限公司對項目進行改造及經營管理。長沙樂和城由Ivanhoe Cambridge Equity Two （HK） Limited持股60%和公司控股股東百聯集團持股40%。鑑於億萬豪劍橋投資區域戰略性轉移，公司擬收購長沙樂和城60%股權。

博匯股份：籌劃公司控制權變更事項股票明起停牌

　　博匯股份（300839）公告，公司控股股東寧波市文魁控股集團有限公司及實控人金碧華、夏亞萍正在籌劃公司控制權變更相關事宜，公司股票及可轉債自1月27日（星期一）開市起停牌，預計停牌不超2個交易日。

【觀業績】

思特威：2024年淨利潤同比預增2512%—2830%

　　思特威（688213）發佈2024年業績預告，預計實現歸屬於母公司所有者的淨利潤3.71億元至4.17億元，同比增長2512%到2830%。預計實現歸屬於母公司所有者的扣除非經常性損益的淨利潤為3.64億元到4.10億元，同比增長59796%到67244%。

金地集團：2024年淨利潤預虧56億元—70億元

　　金地集團（600383）發佈業績預告，預計2024年淨虧損56億元—70億元，上年同期實現淨利潤8.88億元。公司近年銷售規模下降，本年度可結轉面積較上年度減少，營業收入較上年度下滑；本年度部分結轉項目毛利率較上年度有所下降。

南京證券：2024年淨利潤同比增長47.61%

　　南京證券（601990）發佈業績快報，2024年實現營業總收入31.48億元，同比增長27.13%；淨利潤9.99億元，同比增長47.61%；基本每股收益0.27元。報告期內公司自營投資、經紀、資產管理等業務收入同比增長。

遼寧能源：2024年淨利潤同比預增469.51%—754.27%

　　遼寧能源（600758）發佈業績預告，預計2024年度實現淨利潤1.36億元—2.04億元，同比增加469.51%—754.27%。報告期內，公司提產增效，嚴控成本增長；加大清欠力度，提升資產質量；公司對聯營企業的投資收益同比增長。

西部黃金：2024年預盈2.4億元—3.2億元同比扭虧

　　西部黃金（601069）發佈業績預告，預計2024年實現淨利潤2.4億元—3.2億元，同比扭虧。上年同期淨虧損2.74億元。報告期內，公司自有礦山生產的黃金銷量較上年同期增加、銷售價格較上年同期上升。

維維股份：2024年淨利潤同比預增81.39%—129.13%

　　維維股份（600300）發佈業績預告，預計2024年實現淨利潤3.8億元—4.8億元，同比增加81.39%—129.13%。報告期內，主要原材料價格較上年同期有所下降，產品毛利提升推動公司利潤增長，提振整體盈利能力。

普冉股份：2024年預計淨利潤約2.7億元同比扭虧

　　普冉股份（688766）發佈業績預告，預計2024年實現淨利潤約2.7億元，同比扭虧，上年同期淨虧損4827.43萬元。2024年，公司全年營業收入創歷史新高，整體實現營業收入約17.8億元，較上年同比增長57.94%左右。

魯抗醫藥：2024年淨利潤同比預增42%—69%

　　魯抗醫藥（600789）發佈業績預告，預計2024年實現淨利潤3.5億元—4.15億元，同比增加42%—69%。報告期內，公司相關主導產品銷售收入較上年有較大增長；公司南廠區土地辦理完成移交手續，土地完成整體移交后對公司損益產生積極影響，預計土地收儲税前收益1.56億元。

蘇州龍傑（維權）：2024年淨利潤同比預增254.69%—331.19%

　　蘇州龍傑（603332）發佈業績預告，預計2024年實現淨利潤5100萬元—6200萬元，同比增加254.69%—331.19%。2024年，下游需求穩步增長，公司產銷量與價差有所擴大，新產品拓展持續向好，公司盈利能力進一步增強，與同期相比有所改善。

綠地控股：2024年淨利潤預虧110億元—130億元

　　綠地控股（600606）發佈業績預告，預計2024年淨利潤虧損110億元—130億元。2024年度，由於市場下行，公司房地產業的結轉規模、基建產業的營收規模同比均有較大幅度的下降，公司房地產業結轉毛利率也同比下降，導致業績進一步承壓。

*ST恆立：預計2024年淨虧損3300萬元至4300萬元公司股票可能被終止上市

　　*ST恆立（000622）公告，預計2024年營業收入約3億元至3.5億元，同比增長169.13%-213.98%；歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損約3300萬元至4300萬元。本次年度業績預告營業收入中含有部分貿易性業務收入，公司根據新收入準則相關規定，按照總額法確認。最終的營業收入數據以公司披露的2024年年度報告爲準。如果最終年報披露的營業收入將低於3億元，公司將觸及財務類終止上市情形。

神霧節能：2024年預虧1000萬元至2000萬元可能被實施退市風險警示

　　神霧節能（000820）公告，預計2024年歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損1000萬元–2000萬元，扣除非經常性損益后的淨利潤虧損1400萬元–2500萬元，營業收入1.95億元–2.25億元。經公司財務部門初步測算，公司預計 2024 年度歸屬於上市公司股東的淨利潤為負值且扣除后營業收入低於 3 億元，根據《深圳證券交易所股票上市規則》的相關規定，公司股票交易將在 2024 年年度報告披露后可能被實施退市風險警示（股票簡稱前冠以「*ST」字樣）。

ST錦港（維權）：預計2024年淨虧損54億至64億元

　　ST錦港（600190）公告，預計2024年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為-64億元至-54億元，與上年同期相比，將出現虧損。預計2024年實現歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤為-64億元至-54億元。公司對聯營企業錦國投、啟輝鋁業、錦國投石化的長期股權投資存在減值風險，初步結論為公司對上述三家長期股權投資合計計提減值準備金額約32億元至39.85億元。

【做回購】

奧翔藥業：擬5000萬元-1億元回購公司股份

　　奧翔藥業公告，公司擬使用自有資金和/或自籌資金，通過上海證券交易所交易系統以集中競價交易方式回購公司已發行的部分人民幣普通股（A股）股票。回購股份金額不低於人民幣5，000萬元（含），不超過人民幣10，000萬元（含）。回購股份價格不超過人民幣14元/股（含）。回購股份用途擬用於實施公司股權激勵和/或員工持股計劃。