A股三大指數收漲：深成指與創業板指漲逾1% 科技股強勢領漲

　　A股三大指數今日集體走高，截止收盤，滬指漲0.70%，收報3252.63點；深證成指漲1.15%，收報10292.73點；創業板指漲1.36%，收報2121.84點。滬深兩市成交額達到1.22萬億元，較昨日萎縮1333億。

　　行業板塊多數收漲，互聯網服務、軟件開發、消費電子、計算機設備、通信服務、通信設備等科技類板塊強勢領漲，公用事業、中藥、房地產開發板塊跌幅居前。

　　個股方面，上漲股票數量接近4000只，漲停股票數量超過70只。AI應用方向集體走強，智能體概念股領漲，漢得信息等10余股漲停。機器人概念股持續活躍，中大力德等20余股漲停。銅纜高速連接概念股震盪走強，長飛光纖漲停。下跌方面，地產股展開調整，榮盛發展跌停。

今日要聞

　　美國總統特朗普1月23日在世界經濟論壇2025年年會上發表視頻講話時表示，如果不在美國生產產品，就將面臨「數千億美元甚至數萬億美元」關税。

中信證券研報表示，2025年1月23日，證監會等五部門聯合舉行新聞發佈會，介紹大力推動中長期資金入市，促進資本市場高質量發展有關情況。中信證券認為推動中長期資金入市的邏輯包括提高入市比例、構建長周期考覈、完善市場生態等。若相關目標能完全實現，測算入市資金規模或達萬億。

　　春節將至，年味兒漸濃，AI給出了拜年新思路，讓AI智能體（AI Agent）送上春節祝福，一句話就能實現——據自媒體測試，給AI下達「給羣里所有人發送新春祝福語」的任務后，AI為該微信羣的各位定製了不一樣賀詞，且「細心」附上了對方名字，無需手動操作便完成發送。

　　又有5家公司，或被實施退市風險警示。新「國九條」之后「退市新規」等重要制度實施，因業績難以達到組合財務指標要求，此前已有多家公司提示可能在2024年年報公佈后遭遇退市風險警示。

　　1月23日，公募基金2024年四季度報告已全部披露完畢。據天相投顧最新數據，截至2024年四季度末，納入統計的5179只積極投資偏股型基金（包括封閉式基金、開放式股票型、混合型基金）的前十大重倉股依次為寧德時代（300750）、騰訊控股（00700.HK）、美的集團（000333）、貴州茅臺（600519）、立訊精密（002475）、五糧液（000858）、寒武紀（688256）、紫金礦業（601899）、恆瑞醫藥（600276）、北方華創（002371）。

機構觀點

中金公司：算力資本開支加碼，看好AIDC電氣架構的系統性投資機會

中金公司研報指出，國內算力資本開支加碼，數據中心電氣系統價值量佔比較高，各鏈路環節有望顯著受益。數據中心的電氣系統相對複雜，多種技術路線並行。預計未來2025-28年國內數據中心帶來的新增裝機功率複合增速有望達到25%。核心看好以下主線：1、英偉達產業鏈：高功率電源、BBU、超級電容；2、新技術滲透率提升：HVDC、巴拿馬、鋰電蓄電池等；3、通脹屬性品種：災備電源及AC/DC電源；4、具備功率彈性和國產化空間強電環節。

中泰證券：短期可關注周期品的修復脈衝，中期繼續關注行業α

中泰證券研報指出，短期可關注周期品的修復脈衝，中期繼續關注行業α。從日曆效應來看，2月是春季躁動的核心時點，化工、鋼鐵、農林牧漁和建材等周期品具備歷史高勝率、高賠率的特徵，短期可關注這些行業的脈衝式修復機會。需要明確的是，2月曆史表現佔優的行業，后續勝率和賠率都會出現非常明顯的回調，降幅排名同樣靠前。原因在於3月經濟數據和財報集中落地，周期行業會面臨估值與業績匹配的考驗。

華泰證券：政策激勵助力年末衝刺，汽車板塊景氣有望高位運行

華泰證券研報指出，2024年四季度以舊換新政策激勵疊加年末衝量，車市消費持續升溫——2024年報廢更新補貼累計申請達到了292萬輛，其中四季度申請量179萬份，環比+76%；零售銷量也環比增長27%至736萬輛，或帶動乘用車板塊四季度迎來收入、利潤快速增長。2025年以舊換新補貼延續，報廢更新補貼範圍進一步擴大，有望引領需求向上。

中信建投：主動權益基金加倉科創成長，通信擁擠度改善

中信建投研報指出，2024年4季度，主動權益基金股票倉位達到83.4%，環比下降0.2pct。在流動性和市場情緒雙雙改善的環境里，主動權益基金加大了對成長風格（+3.0pct）尤其是科創板塊（+2.5pct）的配置力度。行業配置方面，增配較多行業主要有電子、銀行、電力設備、汽車；擁擠度較高行業主要有電力設備、家用電器、電子、通信，但通信行業的配置擁擠度在四季度出現了較明顯的改善。