Evercore看多：納斯達克100指數歷史性牛市仍將持續

智通財經APP獲悉，自2023年初以來，納斯達克100指數已上漲近一倍，價值增加了14萬億美元。儘管市場對債券收益率上升的擔憂聲不斷，但Evercore ISI的技術分析主管Rich Ross卻對指數的進一步上漲充滿信心。

上周，隨着投資者分析經濟數據以尋找美聯儲在特朗普獲勝后的下次降息線索，美國國債利率躍升至數月高點。據瞭解，特朗普的勝利引發了市場對其經濟計劃的擔憂，例如高額進口關税和大規模驅逐低薪無證工人，這些措施被認為可能刺激通脹並損害經濟增長，從而縮小了美聯儲降低借貸成本的空間。這不僅削弱了利率敏感行業的吸引力，尤其是估值較高的科技行業，也引發了市場的廣泛討論。

然而，美國10年期國債收益率在觸及相對強勢指數后有所回落，這一變化為市場帶來了一線希望。Rich Ross指出，結合積極的技術信號，納斯達克100指數和標普500指數似乎都有望在第一季度創下歷史新高。他堅信：「最終，技術仍處於領先地位，將繼續引領市場走高。」

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據彭博匯編的數據，截至周二，科技股為主的基準指數已連續467個交易日突破其200日移動均線，這是該指數自四十年前成立以來第二長的連續突破紀錄。

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目前，該指數的交易價格比長期支撐位高出約10%，這一水平被技術分析師視為相對穩定的信號。此前，該指數在7月份曾一度高出該線20%，這一水平曾預示着夏季大跌之前的拋售。

未來幾周將是股市的關鍵時期。一方面，大型科技公司正準備公佈季度收益;另一方面，美聯儲將於1月29日做出下一個政策決定。隨着財報季的推進，投資者正密切關注企業高管對未來幾個月的預期。

而下周是本季度最繁忙的一周，蘋果公司(AAPL.US)、微軟公司(MSFT.US)和Meta Platforms Inc.(META.US)等公司都將發佈財報。

爲了判斷納斯達克100指數的下一步走勢，宏觀風險顧問公司技術策略主管John Kolovos正在監測最大的納斯達克100指數(QQQ.US)交易所交易基金。他認為，該ETF的技術支撐位在485美元至495美元之間，接近其11月的低點。在他看來，任何高於這些門檻的回調都可能提供逢低買入的機會。

Kolovos指出：「收益率下降有利於擴大市場廣度和提高股票市場參與度。」技術分析師也在關注蘋果公司是否會在接近200日均線時獲得買盤支持。

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與此同時，10年期美國國債收益率在上周短暫突破4.8%(高於2024年高點)后，已下跌超過20個基點，周二徘徊在4.57%左右。對於Kolovos來説，基準債券收益率的下一個關鍵支撐位是4.5%，接近其50日均線和11月的高點。

他還關注4.8%和2023年末5%的高點作為阻力位。10年期收益率的14天相對強弱讀數在兩周前突破了70的水平，一些技術人員認為這是過熱的跡象。

值得注意的是，納斯達克100指數目前較12月份的最高紀錄低約2.4%。與此同時，半導體類股——Evercore ISI的Ross高度看好的板塊——相對於軟件類股則創下新高。這表明交易員正在重新買入英偉達(NVDA.US)等芯片製造商的股票，這些公司在過去兩年多的時間里一直是牛市的主要推動力量。

事實上，彭博社匯編的數據顯示，持有英偉達(NVDA.US)、應用材料公司(AMAT.US)和超威半導體公司等芯片領頭羊的VanEck半導體ETF(SMH.US)在過去六周中有五周的表現優於iShares擴展科技軟件行業ETF(IGV.US)。

Ross指出：「利率上升對小盤股和周期股的影響是獨一無二的。因此，當我們擺脫利率上升的壓力時，市場的第一個反應就是買回那些受到重創的股票。而當塵埃落定時，我們最終會回到那些強勁的長期趨勢、大量現金以及大型科技公司所擁有的巨大護城河。」