績優QDII基金重倉股曝光，英偉達、臺積電、特斯拉成「共同選擇」，2025怎麼投？

財聯社1月22日訊（記者 沈述紅）過去的2024年，全球泛科技行業均表現突出，一批重倉相關產業股票的QDII基金經理斬獲不俗業績。從已經披露四季報的產品情況看，上述產品大多將不低的倉位給到以AI、半導體等為主的科技板塊，尤其是英偉達、臺積電、微軟等股。

對於2025年全球市場投資機會，易方達全球精選基金經理鄭希表示，全球SaaS(軟件即服務)互聯網、AI數據中心產業鏈、全球核電產業鏈、全球金融創新行業持續超預期，全球智能手機、新能源汽車、可穿戴產品等子行業景氣度進入周期拐點。

在廣發全球精選基金經理李耀柱看來，2025年單一市場的波動會增加，所以全球化投資仍然是主題，增加不同行業的不同國家的配置能夠平滑單一市場風險。

長城全球新能源汽車基金經理曲少傑指出，與智能駕駛息息相關的人工智能機器人受到越來越多的關注，美國某些型號的人形機器人已經走入工廠生產線。2025年或會成為人形智能機器人量產的元年，這個行業在未來幾年將會迎來快速發展。

績優QDII重倉全球科技股

過去一年，全球AI+、信創軟件、新消費、機器人等成長性行業有明顯上漲，高分紅、周期、互聯網等大市值指標股進入高位震盪階段。在此背景下，不少主動選股的QDII基金取得了較好的收益。如彭陳晨執掌的富國全球消費精選2024年全年收益為38.53%，鄭希執掌的易方達全球成長精選2024年收益為37.03%，華夏全球科技先鋒、嘉實全球產業升級、國富全球科技互聯等產品去年收益均超過了30%，浦銀安盛全球智能科技、匯添富全球移動互聯、長城全球新能源汽車、華夏全球精選廣發全球精選等產品收益也都在25%以上。

從已經披露四季報的產品情況看，上述產品大多將不低的倉位給到以AI、半導體等為主的科技板塊，尤其是英偉達、臺積電、微軟等股。

以易方達全球成長精選為例，該產品在2024年四季度保持較高倉位，以成長性投資品種為核心倉位，提升了AI應用、專用算力等相關行業配置比例，降低了通用算力等相關行業配置比例。

具體來看，截至去年12月底，易方達全球精選前十大重倉依次為：臺積電、博通股份、英偉達、微軟、騰訊控股、小米、特斯拉、美滿電子、中國移動、Credo。

廣發全球精選也不外如是。2024年四季度，李耀柱管理的該產品仍然以科技行業作為主要的配置方向，但是在整體比例和結構上都有所調整。

「在算力芯片領域，定製化芯片將是一個非常重要的趨勢，特別在推理端不容忽視，所以我們增加這個行業的配置。」李耀柱稱，他還認為，AI應用在嶄露頭角，已增加部分倉位，后續將會持續跟蹤這個行業的發展。

截至去年底，上述產品前十大重倉股依次為：英偉達、蘋果、Meta、微軟、Alphabet、亞馬遜、博通股份、ServiceNow、空中客車、特斯拉。

曲少傑掌舵的長城全球新能源汽車也重點持有了智能駕駛芯片、智能座艙芯片為代表的智能駕駛配套產業鏈公司。由於智能駕駛產業鏈與人工智能產業鏈和人形機器人賽道高度重疊，隨着人工智能和人形機器人的發展，該基金的投資也具有了很高的人工智能和機器人屬性。

截至去年底，該產品前十大重倉股依次為：英偉達、臺積電、博通股份、META、谷歌、亞馬遜、邁威爾、微軟、特斯拉、阿斯麥。

長城全球新能源汽車2024年底前十大重倉股

如何看2025年全球投資機會

談及全球成長產業，易方達全球精選基金經理鄭希表示，隨着中國經濟刺激政策逐步落地，全球各成長性子行業景氣度均有所提升，全球SaaS(軟件即服務)互聯網、AI數據中心產業鏈、全球核電產業鏈、全球金融創新行業持續超預期，全球智能手機、新能源汽車、可穿戴產品等子行業景氣度進入周期拐點。

具體到全球AI應用產業上，他認為，隨着AI技術工具的不斷迭代，GPT-o3以及豆包模型逐步落地，智能眼鏡、智能駕駛、在線教育、機器人以及AI手機逐步開始落地，AI各種應用擴張正在落地。

在周期行業，鄭希表示，由於地緣衝突以及美元降息影響，全球定價的能源、黃金、銅等產品價格將持續上行。

在李耀柱看來，2025年單一市場的波動會增加，所以全球化投資仍然是主題，增加不同行業的不同國家的配置能夠平滑單一市場風險。

「在全球大部分經濟體降息的背景下，全球類別的高分紅公司的配置價值在提升，這部分資產包括電力、電信等公用事業公司是我們重點關注的類別。」李耀柱稱。

長周期景氣度向上的行業也是李耀柱所重點關注的領域，例如未來三年以上的飛機交付緊缺導致的飛機制造、飛機維修或者飛機租賃等機會，這些行業能夠降低熱度和擁擠度較高的科技行業的相對高波動影響。

曲少傑則指出，與智能駕駛息息相關的人工智能機器人受到越來越多的關注，美國某些型號的人形機器人已經走入工廠生產線。2025年或會成為人形智能機器人量產的元年，這個行業在未來幾年將會迎來快速發展。智能駕駛和新能源汽車行業與人形智能機器人行業高度重疊，軟件上和硬件上看新能源汽車賽道就是機器人賽道。