泛科技齊舞！AI「三件套」集體上揚，創業板人工智能ETF華寶大漲2.41%！港股猛攻，港股互聯網ETF盤中漲超1%

今日（1月21日），大盤震盪盤整。三大指數漲跌不一，滬指全天低位震盪，盤中數次翻紅，最終微跌0.05%，深證成指、創業板指則小幅收紅。滬深兩市全天成交額合計12052億元，較上一交易日放量223億元。

盤面上，AI產業鏈繼續走強，「硬件、軟件、應用」三件套集體上揚，創業板人工智能ETF華寶（159363）場內放量勁漲2.41%；消費電子+半導體聯袂上攻，一基雙拼「消費電子+半導體」的電子ETF（515260）盤中場內價格上探2.01%；泛科技集體表現強勢，智能製造ETF（516800）、科技ETF（515000）、信創ETF基金（562030）場內價格收漲超1%。

港股方面，港股三大指數再度集體大漲，科網龍頭表現亮眼，重倉港股互聯網龍頭的港股互聯網ETF（513770）場內價格一度漲逾1%，收漲0.71%。

近幾日，市場情緒有所回暖，光大證券認為，2025年A股「春季躁動」行情或將逐步開啟。A股市場幾乎每年都存在「春季躁動」行情，且央行貨幣政策調整、重要經濟數據公佈、重要會議召開均可催化春季行情。2024年GDP增長目標圓滿達成，A股「春季躁動」行情可期。

就具體行業配置方面，光大證券表示，中長期或可關注盈利修復及高風險偏好品種兩條主線。盈利修復主線重點關注內需偏消費方向，如食品飲料、醫藥生物、社會服務等；高風險偏好品種主線關注高貝塔行業補漲（醫藥、食飲、基礎化工、有色等）、高盈利預期行業（TMT、軍工等）及主題投資（政策支持類主題，如併購重組、市值管理；科技類主題，如AI產業鏈、自主可控）三大方向。

展望后市，東吳證券表示，隨着利空因素逐漸出清，當前市場情緒實質上為后續預期再度修復提供空間。基於投資者對節后A股「春季躁動」的普遍預期，春節前不排除市場「搶跑」反彈的可能性。

【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊創業板人工智能、電子和港股互聯網等三個板塊的交易和基本面情況。

一、業績+題材雙驅動，AI「三件套」集體上揚！創業板人工智能ETF華寶（159363）放量勁漲2.41%，「智取」四連陽

AI產業鏈繼續走強，「硬件、軟件、應用」三件套集體上揚！創業板人工智能指數大漲逾2%，成份股大面積收紅。全志科技大漲超17%，博創科技漲超14%創新高，漢得信息、聯特科技漲超11%，協創數據、富瀚微、中科創達、星宸科技、光環新網等多股均漲超5%。

熱門ETF方面，全市場首隻的創業板人工智能ETF華寶（159363）午后高位運行，場內價格收漲2.41%，日線斬獲四連陽！全天成交額達1.4億元，環比放量明顯，換手率超19%，交投活躍度領跑全市場AI主題類ETF。

時間拉長看，AI產業鏈近期已連續反彈回暖，截至1月21日，創業板人工智能ETF華寶（159363）標的指數近7個交易日已由階段低點累計反彈12.7%。綜合市場信息來看，創業板人工智能板塊或有「業績和題材」兩大催化。

1、業績方面，算力需求猛增，數據中心建設加快，龍頭公司的業績大幅增長。

1月20日晚間，光模塊龍頭股新易盛披露了一份超預期的業績預告，公司預計2024年淨利為28億元~30.5億元，同比增長307%~343%。此前，天孚通信發佈公告稱，預計2024年淨利潤12.56億元-14.01億元，同比增長72.00%-92.00%。

根據LighCounting預測，全球AI集羣用光模塊在2024年規模翻番后，2025年增速仍接近翻倍，其中英偉達以外客户的增速超過一倍成為2025年市場的主導力量。有券商分析師指出，光模塊頭部廠商在行業競爭格局中佔據優勢，業務收入有望穩定增長，將進一步打開成長空間。

國元證券指出，光模塊及PCB等作為國內供應商在全球算力產業鏈中的優勢環節，將受益於海內外算力基礎硬件的需求共振。與此同時，隨着國際間貿易摩擦加劇，全產業鏈的自主可控亦在持續推進，國產化率較低的環節中國內供應商將獲得更多機會，建議關注優勢環節供應商。

2、題材方面，豆包實時語音大模型正式推出，機構建議重視AI產業鏈機會。

消息面上，豆包實時語音大模型正式推出，並在豆包APP全量開放。據介紹，豆包實時語音大模型，是一款語音理解和生成一體化的模型，實現了端到端語音對話。相比傳統級聯模式，在語音表現力、控制力、情緒承接方面表現驚艷，並具備低時延、對話中可隨時打斷等特性。

開源證券指出，字節發佈豆包實時語音模型，重視AI產業鏈機會。豆包實時語音大模型實現了語音與文本能力的深度融合，具備多模態輸入輸出能力，情緒理解和情感表達優勢明顯。ToB和ToC端大模型齊飛，AI應用終端大規模推新，AIDC（人工智能數據中心）率先受益，市場前景廣闊。

作為A股2025年最主要投資方向之一，人工智能有望繼續成為市場主線，引領「春燥」行情。從同類AI主題指數表現來看，創業板人工智能指數中長期業績更優。數據顯示，截至2024.12.31，創業板人工智能指數自2023年以來累計漲幅超104%，大幅跑贏同類主題指數！

來源：Wind，統計區間2023.1.1-2024.12.31。創業板人工智能ETF被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈日期為2024.7.11。創業板人工智能指數2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。

全方位把握AI主題機會，建議重點關注全市場首隻創業板人工智能ETF華寶（159363）。資料顯示，創業板人工智能ETF華寶（159363）被動跟蹤創業板人工智能指數，根據主題特徵，指數一鍵佈局AI產業三件套「硬件+軟件+應用」，更高效地捕捉AI主題行情，成份股「光模塊」龍頭含量高，能充分享受全球AI產業鏈紅利。

二、業績預告搶先看！面板龍頭京東方A業績亮眼，淨利同比大增超104%，電子ETF（515260）最高漲逾2%

消費電子+半導體聯袂上攻，電子板塊領漲兩市！消費電子方面，歌爾股份一度觸板，收盤仍大漲8.41%；半導體方面，瀾起科技漲逾4%；元件方面，印製電路板（PCB）龍頭深南電路勁漲3%。

熱門ETF方面，一基雙拼「消費電子+半導體」的電子ETF（515260）場內價格盤中上探2.01%，收漲1.11%，成功斬獲日線3連陽，從日k線來看，或已走出坡度較緩的「上行臺階」。

資金面上，超百億主力資金瘋狂湧入電子板塊！電子板塊今天全天獲主力資金淨流入117.56億元，近5日、近20日分別吸金236.11億元和719億元，持續高居31個申萬一級行業首位！個股方面，電子50指數成份股歌爾股份全天獲主力資金淨流入19.86億元，霸居A股「吸金榜」第二位！

消息面上，昨夜有超200家公司發佈業績預告，京東方A等龍頭業績亮眼，京東方A預計淨利潤為52億至55億元，同比增長104%至116%！

截至1月20日，電子50指數50只成份股中，已有12家公司披露2024年業績預告，其中，6家預告盈利，6家預告淨利潤同比正增長，海光信息預計淨利潤同比增長43%-59%；北方華創預計淨利潤同比增長32%-52%，暫居前列！

來源：Wind，上市公司公告，數據截至2025.1.20。

消息面上，京東公佈手機數碼國補落地數據。截至1月20日12點，北京、湖北、江蘇、浙江、陝西國補活動已全面上線京東，其他省市活動也在陸續上線中。國補上線省市中，手機產品銷量環比增長200%、平板增長300%，同時智能手錶也受到青睞，尤其是智能兒童手錶增長100%。

此前，商務部等五部門發佈文件，將購新補貼政策首次擴圍至消費電子，手機、平板、智能手錶（手環）等數碼產品被納入補貼範圍，並明確了享受補貼的品種和金額。

業內人士表示，在政策補貼和AI技術賦能的雙輪驅動下，2025年或將迎來「換機潮」，消費電子產業鏈相關上市公司正在積極搶抓新的市場機遇。

半導體方面，業界有消息稱，中國國內有關成熟製程芯片產業正遭受自美進口產品的不公平競爭，有申請反傾銷反補貼調查的訴求。商務部表示，將對美進口成熟製程芯片啟動調查。

信達證券認為，美國政府陸續推出制裁中國半導體政策，自主可控重要性凸顯。制裁升級或將加速國產替代節奏，產業鏈核心環節在自主可控大趨勢下或仍具備較大成長空間。平安證券表示，在國家政策和資金扶持引導下，國內企業自主創新能力有望進一步提升。

佈局工具上，電子ETF（515260）被動跟蹤電子50指數，重倉半導體、消費電子行業，在計算機設備、光學光電子、元件等領域亦有佈局；全面覆蓋AI芯片、汽車電子、5G、雲計算等熱門產業；一鍵佈局A股電子核心資產，如立訊精密、中芯國際、海光信息、寒武紀-U等。值得一提的是，電子ETF（515260）被納入新一批ETF互聯互通產品名單，北向資金可以正式交易該產品，或有助於提升產品流動性。

數據來源：Wind，數據截至2024.12.31，文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。

三、港股「春躁」開啟？港股互聯網ETF（513770）標的7連陽，區間累漲7.59%， 以史爲鑑，科網方向表現更優！

港股全天表現活躍，三大指數高開震盪，午前快速拉昇，下午維持高位震盪，截至收盤，三大指數全線大漲，恆生科技指數領漲2.14%。科網龍頭多數延續漲勢，小米集團漲超3%，美團、商湯漲約2%，嗶哩嗶哩、阿里巴巴、快手跟漲飄紅。此外，美圖公司、金山軟件、中國軟件國際等漲幅居前。

重倉港股互聯網龍頭的港股互聯網ETF（513770）場內價格一度漲逾1%，收漲0.71%，全天成交額2.6億元。

值得注意的是，自1月13日下探階段新低以來，港股互聯網ETF（513770）持續反彈，截至今日，其標的指數中證港股通互聯網指數已斬獲日線7連陽，區間累計漲幅達7.59%，跑贏恆生指數逾3個百分點。

注：中證港股通互聯網指數近5個完整年度的漲跌幅分別為：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。

一方面，海外不確定性的階段緩和或為港股持續回暖的主因，中美元首電話會氣氛友好，釋放積極信號，疊加美12月通脹數據放緩，美聯儲降息預期有望提前。

另一方面，歷史數據表明，港股春季行情往往始於春節前一周。根據華泰證券回測，2010至2024年，春節前一周恆指上漲概率為60%，其中科網風格表現佔優，恆生科技指數上漲概率與相對恆指勝率分別為70%與80%，且勝率高於Wind全A。A股業績預告披露期，投資者也常傾向於向港股尋找績優標的。

展望中長期，港股互聯網ETF（513770）基金經理豐晨成表示，決定港股互聯網板塊中長期走勢的因素仍然是「以我為主」，國內經濟復甦的數據驗證，尤其是體現消費及需求端的社融數據及CPI數據的持續轉好，有望為港股投資者提供堅實信心。但由於港股離岸市場的特徵，不可能不受中美關係波動、宏觀預期大幅劇烈變動的影響，造成的結果是短期龍頭公司EPS實際無變化，但估值明顯波動。因此，港股市場短期的交易機會有可能會藴藏在對市場情緒（估值）的交易上。

注：基金經理觀點僅代表當時觀點，今后可能發生改變，僅供參考，不構成任何業務的宣傳推介材料、投資建議或保證，亦不作為任何法律文件。基金有風險，投資須謹慎。

佈局工具上，港股互聯網ETF（513770）跟蹤中證港股通互聯網指數（931637），權重股匯聚騰訊控股、阿里巴巴、美團、小米集團、快手等互聯網龍頭公司，截至2024年末，前十大成份股權重超70%，龍頭屬性突出；2024全年日均成交額達2.65億元，可日內T+0交易，不受QDII額度限制，流動性佳！一手不足100元，是低成本便捷投資港股互聯網龍頭的優質工具。

提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

圖片、數據來源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2025.1.21。注：「全市場首隻」是指首隻跟蹤創業板人工智能指數的ETF。

風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈於2024.7.11；智能製造ETF被動跟蹤中證智能製造主題指數，該指數基日為2012.6.29，發佈於2016.7.20；科技ETF被動跟蹤中證科技龍頭指數，該指數基日為2012.6.29，發佈於2019.3.20；港股互聯網ETF被動跟蹤中證港股通互聯網指數，該指數基日為2016.12.30，發佈於2021.1.11；信創ETF基金被動跟蹤中證信創指數，該指數基日為2017.12.29，發佈於2012.12.21；電子ETF被動跟蹤中證電子50指數，該指數基日為2008.12.31，發佈於2009.7.22。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閲讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閲讀《基金合同》、《招募説明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，電子ETF、智能製造ETF、科技ETF、信創ETF基金風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，創業板人工智能ETF華寶、港股互聯網ETF風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構爲準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。