2024 大收官！這三家券商「全額免單」！

　　來源：券業行家

全免！國元證券、東北證券、開源證券

　　隔年之后，股轉公司2024年四季度做市商評價如期而至。12家券商獲得減免經手費，其中國元證券、東北證券和開源證券「全額免單」。

12家券商榮獲減免

　　1月20日，全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司（簡稱：股轉公司）收官發佈了2024年四季度做市商評價。根據《全國中小企業股份轉讓系統做市商評價指引（試行）》，12家做市商獲得經手費全部或部分減免。

　　具體來看，三家券商綜合排名位於前5%，做市交易經手費減免比例為100%，分別是：

　　國元證券股份有限公司；

　　東北證券股份有限公司；

　　開源證券股份有限公司。

　　三家券商綜合排名在前5%至前10%之間，經手費減免比例為70%，分別是：

　　上海證券有限責任公司；

海通證券股份有限公司；

廣發證券股份有限公司。

　　六家券商綜合排名在前10%至前20%，減免比例為50%，分別是：

天風證券股份有限公司；

　　華源證券股份有限公司；

　　中山證券有限責任公司；

　　聯儲證券股份有限公司；

申萬宏源證券有限公司；

財達證券股份有限公司。

國元證券躍居榜首

　　本期榜單入選券商為12家，而此前各期均為13家。東北證券、廣發證券、華源證券、開源證券、聯儲證券、上海證券和中山證券，自2022年一季度以來「打滿全場」。

　　位列第一檔的三家券商中，國元證券表現最為突出：2024年二季度國元證券首次入圍，連續兩季度排名第三；本期升至榜首。

　　近期，國元證券披露了2024年度業績快報：營業收入78.39億元，同比增長23.34%；歸母淨利潤22.85億元，同比增幅為22.33%。自營投資、財富信用等主營業務「超額完成全年經營任務」。

　　2024年前三季度，國元證券投行業務攬收0.96億元，在上市券商中排名第33位。2024年一至三季度，國元證券執業質量分別排名第23、23、42位，主要加分項來自股轉做市業務。

　　2024年上半年，國元證券投行業務完成2單再融資、1單新三板掛牌和2單新三板定增，合計募集資金8.95億元。國元證券表示，做市業務迴歸業務本源，精選優質做市標的、優化持倉結構，做市成交金額同比增長59.47倍，做市成交金額市佔率不斷提升，新三板做市商執業質量評價行業排名同比上升32位。

東北證券痛失連冠

　　連續三季冠軍東北證券，本期降至第二。

　　據東北證券業績快報，2024年營業收入65.49億元，同比增長1.14%；歸母淨利潤9.03億元，同比增長35.07%。主要來自投資與銷售交易、財富管理、資產管理業務收入的同比增長。2024年前三季度，東北證券投行業務在上市券商中排名第38位，攬收0.75億元，同比下降64.45%。

　　2024年中報披露，報告期內東北證券推薦1家企業完成新三板掛牌；累計完成掛牌企業368家，行業排名第9位；督導新三板掛牌企業185家，行業排名第8位。2024年一至三季度，東北證券執業質量評價排名分別位列第25、48、22位。

開源證券重回三甲

　　在新三板領域佈局多年的開源證券，本期「提檔」，排名重回第三。

　　月前更新的招股書載明，2018-2021年、2023年及2024年上半年，開源證券新三板掛牌項目行業排名第一，2022年新三板掛牌項目行業排名第二；2020年末新三板持續督導數量行業排名第二，2021年末、2022年末、2023年末和2024年6月末新三板持續督導數量行業排名第一。截至2024年6月30日，新三板持續督導的公司家數為723家，佔掛牌公司總數的11.77%；新三板做市企業75家，行業排名第三。

　　開源證券表示，自2016年以來面佈局新三板業務，堅持走市場化、專業化、特色化發展道路，以客户為中心，服務廣大中小企業創新發展，逐步構建起完善的中小企業服務體系。在深耕新三板領域同時，抓住北交所新設立的歷史契機，持續優化中小企業服務體系，強化公司行業領先的中小企業服務能力，取得一定的比較優勢。

上海證券意外滑檔

　　在2024年三季度位列榜眼的上海證券，本期排名下滑兩位，位列第二檔。

　　這家缺失「保薦」牌照的券商，定期報告中幾乎沒有出現新三板相關內容。2024年一至三季度，上海證券執業質量評價分別排名第55、53、52位；因合規質量「過硬」，未見扣分事項。

　　海通證券和廣發證券分列第五、六位，排名與上期持平。

　　回想2024年中，海通證券分管投行副總裁「落網」，震動金融圈。而這家即將消失的券商，投行表現也大不如前。2024年前三季度，投行業務收入13.48億元，鋭減55.25%。

　　廣發證券2024年前三季度投行業務攬收5.31億元，同比增長33.07%。中報顯示，2024年上半年廣發證券新三板掛牌3單。截至報告期末，為47家新三板企業提供做市服務。作為主辦券商持續督導掛牌公司共計43家，其中「專精特新」企業佔比達76.74%。

中小券商發力賽道

　　第三檔的六家券商中，天風證券、華源證券和中山證券，位次環比未發生變化。

　　聯儲證券本期排名上升1位，位列第10。行家據新三板公告不完全統計，聯儲證券在2024年內相繼加入華強方特、先臨三維、粵開證券、立德電子、恆神股份、盈谷股份、珠海港昇、綠蔓生物、佳力科技、聖博潤、江蘇鐵科、新道科技、蘇州電瓷、興和股份、美林數據提供做市報價業務。

　　老牌投行申萬宏源證券排名下降1位。最近三年各季，申萬宏源證券共有10次獲得減免。2024年前三季度，申萬宏源投行業務下降39.86%，以6.53億元在上市券商中排名第9。2024年前三季度執業質量評價中，因北交所保薦、股轉推薦掛牌和持續督導業務違規，申萬宏源被扣13分，為百家券商之首。 

　　財達證券守住了前20%門檻。2024年前三季度，財達證券投行業務在上市券商中排名第24位，攬收2.38億元，同比增長13.98%。

監管鼓勵做市制度

　　做市交易作為為新三板市場一項重要的制度創新，對改善市場流動性水平、促進股票價格發現、形成市場良性循環等方面具有重要意義。

　　近年來，股轉公司堅持和鼓勵大力發展做市制度，通過做市商評價，對執業水平和合規管理方面表現優秀的券商進行激勵。

　　行家欣喜的發現，在這一新興的賽道，不斷涌現中小券商的身影，通過差異化競爭，實現「彎道超車」。

　　2025年，哪些券商有望脫穎而出，躋身行業頭部呢？