歌爾股份分拆歌爾微電子擬赴香港上市，中金公司、中信建投、招銀國際、瑞銀聯席保薦

　　來源：瑞恩資本RyanbenCapital

2025年1月20日，歌爾股份（002241.SZ）分拆歌爾微電子股份有限公司 Goertek Microelectronics Inc．（下稱「歌爾微電子」）向港交所遞交招股書，擬香港主板掛牌上市。

歌爾微電子招股書鏈接：

https：//www1.hkexnews.hk/app/sehk/2025/107099/documents/sehk25012000357_c.pdf

主要業務

歌爾微電子，作為一家全球領先的智能傳感交互解決方案提供商，以強大的一站式智能傳感交互平臺為核心，為消費電子、汽車電子、智能家居、工業應用、醫療健康等領域提供智能化的傳感交互體驗。

　　根據灼識諮詢的報告，於2023年按銷售額計，：

• 歌爾微電子是全球第八大、中國第一大智能傳感交互解決方案提供商。於往績記錄期間，歌爾微電子的傳感器累計出貨量超過4.0十億顆。

• 歌爾微電子是全球第四大傳感器提供商和全球第一大聲學傳感器提供商。

截至2024年9月30日，歌爾微電子的解決方案種類已超400種，廣泛搭載於智能手機、智能耳機、VR/AR設備、智能汽車及智能家居等約30種智能終端，根據灼識諮詢的報告，歌爾微電子是中國智能傳感交互解決方案組合最豐富的提供商。

歌爾微電子最早於2004年作為作為歌爾股份的業務部門開始MEMS的研發，於2017年成立為一家有限公司作為獨立實體承接業務。公司構建了一站式智能傳感交互平臺UniSense ，涵蓋了材料研發、芯片設計、封裝測試、算法軟件開發、系統設計等產業價值鏈所有關鍵環節。該平臺令公司能夠在不同的應用領域快速複用及擴展公司的全棧能力，令公司能根據客户需求以最優的成本提供覆蓋傳感器、SiP及傳感交互模塊在內靈活多樣的高性能智能傳感交互解決方案。

歌爾微電子打造了具有全球影響力的品牌，全面整合上游供應鏈資源並深度鏈接下游客户需求。根據灼識諮詢的報告，截至2024年9月30日，公司累計服務了全球113家直銷客户，覆蓋全球前九大手機廠商（以2023年出貨量計）和汽車電子、智能家居、工業應用和醫療等領域領先廠商。

歌爾微電子的大部分收入來自傳感器，主要包括聲學傳感器、慣性傳感器和壓力傳感器。其他包括SiP，主要為廣泛應用於智能手機、智能耳機及智能可穿戴設備的TWS SiP、觸控SiP、電源管理SiP、射頻SiP、心率SiP及熱管理SiP；傳感交互模塊，主要包括車載類和消費類傳感模塊。

股東架構

招股書顯示，截至2025年1月13日，歌爾微電子在香港上市前的股東架構中，

歌爾集團，持股0.92%；

歌爾股份（002241.SZ），持股83.40%；

姜濱先生，持有歌爾集團92.59%的股權。歌爾股份，由歌爾集團持股14.56%、姜濱先生持股8.24%、胡雙美女士（姜濱先生的配偶）持股0.46%。

　　宋青林博士，持股1.76%；

　　青島嶗山區財政局，通過微電子創新，持股3.93%；

青島嶗山區財政局，青島恆匯泰，持股1.43%；

　　唐文波，持股2.00%；

共青城春霖（中信建投資本為GP），持股1.93%；

中信建投投資，持股0.71%；

北京春霖（中信建投資本為GP），持股0.64%；

國維潤信（中信建投資本為GP），持股0.29%；

　　榮成市國資委，通過榮成城建，持股0.71%；

　　深圳領匯，持股0.71%；

　　伊敦傳媒，持股0.43%；

　　建銀國際資本，持股0.36%；

　　中金啟辰，持股0.32%；

　　中電中金，持股0.32%；

　　建銀科創，持股0.14%。

董事高管

歌爾微電子董事會由7名董事組成，包括：

• 2名執行董事：宋青林博士（董事長、總經理）、馬新江先生（副總經理）；

• 2名非執行董事：姜迅先生（小鳥科技、古點餐飲、青島歌爾機器人等公司執行董事）、李永志先生（歌爾股份財務總監）；

• 3名獨立非執行董事：王謙博士（清華大學集成電路學院副教授）、彭春榮博士（中國科學院空天信息創新研究院研究員）、陳躍華女士（曾任中國工商銀行（亞洲）新股上市服務主管、博大科技董事）。

監事會3名：李繼念先生（行政總監）、杜蘭貞先生（歌爾股份內部審計部負責人）、田立梅女士（歌爾股份銷售部高級經理）。

除執行董事外，高管包括副總經理方華斌先生，副總經理兼人力資源部總監賈禎先生，副總經理孫昱祖先生，副總經理兼董事會祕書賈陽先生，副總經理兼SiP生產平臺負責人OOI KOOICHOON先生，副總經理兼汽車電子產品線負責人張磊先生，副總經理兼消費電子產品線負責人董琨先生，財務部負責人劉凱女士。

公司業績

招股書顯示，在過去的2022年、2023年和2024年前九個月，歌爾微電子的營業收入分別為人民幣31.21億、31.01億和32.66億元，相應的淨利潤分別為人民幣3.26億、2.89億和2.43億元。

中介團隊

歌爾微電子是次IPO的中介團隊主要有：

中金公司、中信建投國際、招銀國際、瑞銀為其聯席保薦人；

畢馬威為其審計師；

中倫、高偉紳分別為其公司中國律師、公司香港及美國律師；

海問、富而德分別為其券商中國律師、券商香港及美國律師；

仲量聯行為其獨立物業估值師；

灼識諮詢為其行業顧問。