SA問道：Nvidia會從機器人中看到重大增長嗎？

半導體巨頭NVIDIA(納斯達克股票代碼：NVDA)最近宣佈熱衷於推進物理人工智能，其中包括訓練機器人和車輛如何更好地與周圍環境互動的模型。

本月早些時候，NVIDIA首席執行官黃延森在消費電子展上大肆宣傳，描繪了一幅點綴着各種人形機器人和自動駕駛汽車的未來景象，並補充説，機器人的「ChatGPT時刻」即將到來。

根據韋德布什證券分析師丹·艾夫斯的説法，機器人和自動駕駛技術市場對NVIDIA(納斯達克股票代碼：NVDA)來説是一個價值1T美元的「增量市場機會」，可能會幫助該公司在未來12至18個月內實現高達5T美元的市值。

這就引出了今天的SA提問：NVIDIA將從其進軍機器人技術中獲得重大增長嗎？

我們採訪了Seeking Alpha分析師喬納森·韋伯、丹尼爾·塞里達和烏塔姆·代伊，瞭解他們對這一主題的看法。

喬納森·韋伯：英偉達(NVDA)仍在人工智能服務器芯片領域佔據主導地位，但看起來未來幾年競爭將日益激烈，例如來自Advanced Micro Devices(納斯達克股票代碼：AMD)的競爭。因此，英偉達尋找機器人等其他增長途徑是有意義的。 當然，這個市場沒有數據中心市場那麼大；因此，我不認為NVDA(NVDA)的業務增長會像近年來那樣，這要歸功於其數據中心業務的增長。然而，從長遠來看，機器人市場仍可能成為英偉達(NVDA)有意義的增長動力。 話雖如此，與數據中心領域相比，機器人領域的不確定性更大，無論是在市場最終規模方面，還是在競爭格局方面。

Danil and Sereda：正如英國《金融時報》在2024年12月下旬所寫的那樣，《金融時報》在2024年12月底撰文指出，英偉達(NVDA)正面臨來自競爭對手AMD(納斯達克股票代碼：AMD)以及雲計算集團，如亞馬遜(Amazon)、微軟(Microsoft)和谷歌(Google)等雲計算集團的更多競爭，英偉達(NVDA)正面臨着強大的人工智能芯片競爭，這些公司正在尋求減少對這家美國半導體集團的依賴。 從企業發展的角度來看，考慮到英偉達目前在GPS市場近乎壟斷，這推動了公司近年來的快速增長，英偉達(NVDA)向多元化的戰略舉措似乎是合理的。由於該公司在其核心終端市場面臨潛在的增長穩定，進軍機器人領域是邁向可持續長期發展的合乎邏輯的一步，儘管對未來十年市場規模的預測差異很大--從數千億美元(第三方來源)到數萬億美元(根據NVDA的預測)。

我認為，機器人計劃雖然是資本密集型的，但對於NVDA來説是可行的，因為它可以很好地獲得資本--順便説一句，這類似於特斯拉(NASDAQ：TSLA)的立場。然而，成功將在很大程度上取決於執行的質量和市場準備情況。儘管如此，儘管進軍機器人領域的激進擴張可能會暫時損害自由現金流(可能還有每股收益)，但這種多元化戰略對長期投資者來説是一個堅實的看漲催化劑，因為領導團隊迄今的成功點燃了市場的希望。 Uttam Dey：NVIDIA已經與世界上一些最具創新性的機器人公司建立了深厚的關係。圖AI和特斯拉(納斯達克股票代碼：TSLA)的擎天柱在其仿人機器人上使用NVDA的GPU模塊，用於在完全自主的EdgeAI用例中進行推理。在軟件方面，英偉達專門打造了艾薩克實驗室和格魯特，以加快機器人技術的開發和部署，全球前五大機器人初創公司中至少有四家正在使用機器人。

就像今天的GenAI一樣，Nvidia（NVDA）繼續專注於成為正在構建和部署的機器人的大腦。

但機器人領域的收入模式仍然很糟糕--大多數完全自主的機器人仍處於訓練/測試/試點階段。機器人的「ChatGPT」時刻尚未到來。這意味着英偉達（Nvidia）的圖形處理器尚未在這個領域大規模部署，而且不會在2025年部署。因此，在短期或中期內，Nvidia（NVDA）的機器人技術不會帶來任何好處。