巴菲特點破A股：歷次牛市，券商股都是牛中之牛，拿10萬買入持有到牛市結束，賺多少？

A股歷次牛市，券商股都是牛中之牛

在熊市或是牛市中，總會有適合當時行情購買的板塊或者概念股，最近就有人問，牛市買券商嗎?如果瞭解2015年的牛市的人就知道，當時券商股中的中信證券就漲幅巨大。整體上，證券商股漲幅遠高於平均水平，尤其是龍頭股。

2015年的時候，很多券商股就從十幾元上漲到了三四十元，收益方面都很高，最關鍵的是預期明確。券商股龍頭西部證券從當時12元附近起步，漲到最高82元，收益達到583%。券商龍頭中信證券漲幅巨大。

這再往前2007年那波牛市，海通證券也是超級大牛股。借殼的國海證券也曾經是大牛股。

這就是對牛市為什麼買券商股最直接的表達。

券商股在牛市中由於人氣和資金的推動，形成一種正反饋，人們認為牛市中券商股最賺錢，佣金和承銷收入大。證券公司業績好推動着股價的上漲，股民在此認知下又繼續購入券商股，形成一種螺旋式上揚，這種正反饋的作用是巨大的。

市場風向標：券商行業有什麼特點?

當A股市場走入熊市其股價會大幅下跌，股價下跌成交就會低迷，券商的業績從而下滑，業績下滑也就會導致券商股價進一步下跌，這樣就形成向下的戴維斯雙擊。而一旦市場回暖，券商股價上漲，市場成交活躍，券商的業績大幅改觀，業績提升就會推動股價再次上漲，形成一個戴維斯的向上的雙擊。所以，券商板塊上漲會比大盤漲得多，下跌也會比大盤跌得多，它是觀察市場的一個重要風向標。

從A股市場的歷史來看，在2005年到2008年的牛市期間，中信證券受益於大牛市，兩年半的時間股價上漲超過30倍，非常可觀。在2014年11月到12月期間，受益於牛市升溫，整個券商板塊市值翻倍，漲幅也讓人驚艷。目前整個券商行業有一百零幾家公司，其中上市的目前是42家。上市券商中市值超過1000億的只有四家：中信證券、國泰君安、華泰證券和申萬宏源，市值最低的在100億左右，大部分集中在200億到500億之間，並沒有特別顯著的差異。

牛市中怎麼操作?

1.一必然要找業績優秀，可是股價錯殺嚴重的個股，因為這些個股往往只有在熊市里纔會呈現，一旦到了牛市，就會有很是反撲性的上漲，甚至一個價值迴歸和爆發的過程;

2.牛市里不買融資股票，不買融資股票!原因很簡單，假如你沒有融資，那就別買，因為融資的股票翻一倍，對付機構來説是2倍，機構是會融資操縱的，而散户不會。

那麼同樣此外股票能漲2倍，而你的融資票大概只會漲1倍;

3.在牛市時，所有股票都瘋了，他們往往是小票，新票是更容易炒作起來，原因很簡單，盤子小，資金需要小!大家可以去看看歷史以來牛市里的大牛股基本都是「小、新股」

4.儘量可以找一些築底時間較長的個股，記住橫有多長，豎有多高不是騙人的，主力橫盤震倉時間越長，説明籌碼收集度越高，在牛市里面對的外界壓力就越小，漲幅也就越大;

5.牛市里不要頻繁操縱，僵持持股不動!在牛市是最有消息和推薦的板塊輪動，不關注他們，他們只會讓你減少福利;

許多朋友就是因為在牛市里愛亂動，最后弄的追漲殺跌，收益連翻倍都沒達到!記住牛市里95%的股票都會漲，只不過有先后而已。在豬都能飛的階段，希望大家多賺點，利潤墊厚一點多回點血。

成交量判斷買賣點：

1、帶量突破就跟進

我們拿近期的中興通訊舉例，股價在前期以放量的陽線突破前期箱體的壓力，籌碼峰低位集中，説明股價主升浪的空間被打開，隨后我們可以看到股價一路的飆升，所以接下來大家看到有個股是以放量陽線突破平臺壓力的話記得多關注可能會有意想不到的收穫。同樣我們可以看到最近案例衞星石化不就是這樣選出來的麼，這就是技術分析的作用。

2、低位放量就要跟，跟錯也要跟

低位放量是好事，通常是資金介入吸籌，主力試盤的跡象，看拋壓的大小，后期上漲概率大，拿最近的隆華節能舉例，我們可以看到當時關注到這票就是因為股價已經從11塊跌倒5塊錢，在5塊錢附近成交量開始一路放大，在這個低位是很典型的主力資金開始介入，要不然散户是沒有能力有這麼大的成交量，所以我們看到股價在最近重心不斷上移波段收益也是非常不錯。

3、高位無量就要拿，拿錯也要拿

高位指的是股價處於或接近歷史高位，高位無量橫盤走勢，是典型的上漲中繼形態，此時不宜輕易出局。只有經過一段時間的觀察，發現高位橫盤時成交量萎縮嚴重，而且往往是上漲有量下跌無量，到最后能夠打破平衡再度向上時，我們才能真正確定新的行情又來了。大家看鴻特精密就是比較好的例子，股價在前期放量拉昇翻倍上漲，隨后在高位無量盤整，要只知道如此縮量的情況主力是根本沒有空間出貨的，所以我們看到在洗盤一段時間主力再度向上拉昇。

講完買入信號的，我們再來講觀望和賣出的，這也同樣重要避免我們買在不該買的地方

4、低位無量就要等，等錯也要等

無量是因為主力還未做好拉昇準備，不斷在吸取低位的大量籌碼。一旦吸籌差不多，會進行拉昇，當股價放量就是大幅拉昇的時候，我們來看漫步者就是最好的例子，為什麼一直建議大家關注不要下手，就是因為成交量沒放大，也沒突破箱體壓力，你不知道主力要在低位橫盤震盪吸籌幾個月，可能拿3個月都不見漲，我們何不等放量突破再介入。

5、高位放量滯漲就要跑，跑錯也要跑

個股經歷一波較大漲幅后，股價已經處於高位，但成交量不斷增加，股價卻一直停滯不前，表明此時已經出現高位量增價平的現象，大概率是主力開始出貨，説明獲利盤套現鎖定利潤的意願已非常堅決，投資者應該及時離場。前期的老妖股柘中股份，在第一波拉昇之后，第二波反彈成交量創新高，但是股價卻沒怎麼漲反而在高位震盪，典型的主力出貨，隨后我們看到股價一路陰跌套牢不少股民。

6、高位量價背離，該出就出

個股經歷一波較大漲幅后，股價已經處於高位，股價繼續向上拉昇，但是成交量卻沒有繼續放大反而不斷萎縮充分表明股價上攻的動能已經被消化，就像汽車油箱見底一樣，這時候堅決賣出不要猶豫，拿西部建設舉例，3月份一波上漲，股價在高位緩慢拉昇的過程我們可以看到成交量不斷萎縮很典型的量價背離這時候我們就要注意規避風險了。

還有2種特殊的量價關係，在漲跌停板制度下，股票的第一個無量跌停，后市仍將繼續跌停，直到有大量出現才能反彈或反轉;同理，股票的第一個無量漲停，后市仍將繼續漲停，直到有大量出現才能回檔或反轉。

這是A股的特色，我們都説放量上漲縮量調整健康，但是2種極端我們是要注意的，跌停我就不多説基本不會買，主要説縮量漲停，去年瀘天化操作的案例9月30號這一天股價在前一天漲停后繼續漲停並且表現出縮量漲停的強勢形態，縮量漲停就是賣出的人少，持倉的人都十分惜籌，所以在下一個交易日果斷集合競價掛漲停買入，當時也是有朋友連續收穫幾個漲停板，像昨天縮量漲停的兩面針今天也是高開表現還不錯。

（轉自：A股薈萃）