J.B.分析師稱亨特第一季度指導令人失望

J.B.Hunt Transport Services，Inc.(納斯達克股票代碼：JBHT)股價周五下跌，此前富國銀行將該股目標價從200美元下調至190美元。

昨天，該公司公佈第四季度每股收益為1.53美元，低於1.63美元的共識，而31.5億美元的銷售額預期與街景一致。

運營收入同比下降5%，至31.5億美元，這是由於多式聯運和卡車部門的每負載收入(不包括燃油附加費收入)分別下降了3%和2%，專用合同服務的平均卡車減少了4%，綜合運力解決方案的負載量下降了22%。

此外，摩根大通將價格預期從205美元下調至200美元，同時重申增持評級。

Evercore ISI Group將價格預期從207美元下調至202美元，重申表現優於大盤。

與此同時，Stifel分析師J.Bruce Chan將股價預期從161美元上調至174美元，同時維持持有評級。

這位分析師指出，一筆出人意料的1600萬美元無形減值費用，相當於每股約0.10美元。

2024年底，聯運的銷量創下紀錄，但今年早些時候的剩余合同定價拖累了收入。這位分析師補充説，預計在25財年第三季度之前，這仍將是一個逆風，只有逐步改善。

這位分析師表示，專用領域繼續經歷機隊收縮，可能會持續到25財年第二季度。

陳馮富珍寫道，管理層引導25財年第一季度利潤率下降，理由是華爾街的樂觀估計與庫存拉動預期之間存在脱節，預計營業收入將環比下降20%-25%。

總體而言，這位分析師表示，本季度有積極的一面，但也引發了對近期收益和股票表現的擔憂。

陳馮富珍將2025年第一季度每股收益預期從1.46美元下調至1.15美元，從7.00美元下調至6.55美元，並將2026年每股收益預期定為8.10美元。

Benchmark分析師克里斯托弗·庫恩寫道，不包括收購BNSF的ICS減值費用，第四季度每股收益1.66美元超出預期，原因是運營收入略好於他的預期。這位分析師補充説，第一季度的指引令人失望。

這位分析師表示，他繼續認為JBHT的多元化模式和多式聯運和專用業務的長期增長可能會支持每股收益的長期增長。然而，隨着預期被下修，以及周期中期收益繼續被推后，人們的耐心可能會減弱。 投資者可以通過ProShares Trust ProShares供應鏈物流ETF(紐約證券交易所代碼：SUPL)和SPDR S運輸ETF(紐約證券交易所代碼：XTN)獲得股票敞口。

價格行動：JBHT股價周五收盤時下跌6.24%，至174.58美元。

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