BTCI：解鎖比特幣28%的年發行收益率

建立一個以收入為重點的投資組合可能很棘手。有時，我們不得不犧牲巨大的上行價格潛力來換取我們想要的收入--特別是當涉及到那些高辛烷值成長股的時候。

對我們來説幸運的是，在過去幾年中，行業現任者幾乎為所有飆升的指數推出了備兑看漲期權策略ETF--納斯達克-100指數、羅素2000指數等。

然而，直到最近，纔出現了一種專注於收益的替代方案，以取代這些高歌猛進的現貨比特幣ETF。作為一名注重收益的投資者，NEOS比特幣高收入ETF(BTCI)是我最喜歡的持有比特幣的方式。

向投資者提供28%的年分銷收益率，如果你同時關心每月收入和上漲市場的潛在價格升值，這隻ETF是在你的投資組合中擁有比特幣的最佳方式。

在此分析中，我將使用…

我們開始吧！

NEOS比特幣高收入ETF(BATS：BTCI)尋求通過比特幣指數期權分配每月通過比特幣指數期權買入比特幣期權產生的收入-這似乎是第一隻這樣做的ETF。鑑於比特幣的波動性處於歷史高位，管理團隊能夠發行不涵蓋投資組合全部價值的現貨外看漲期權。這意味着BTCI的價格有機會隨着比特幣的價格上下波動。

例如，截至1/13/25，該基金將其名義價值的22%保留為「無上限」。在這種情況下，這意味着該基金22%的價值可以與比特幣價格一起自由流動--不受通過買入看漲期權產生的保費收入上限的限制。

這一特定策略之所以重要，有兩個原因：

但此策略真的有效嗎？

讓我們分析一下該基金自成立以來的表現，找出答案。

NEOS比特幣高收益ETF於2024年10月18日開始交易。該基金以每股50美元的價格開始交易，而比特幣的價格約為6.8萬美元。

截至1/13/25，比特幣價格上漲39.7%，至每枚9.5萬美元。在同一時期，BTCI的總回報率為+31.5%-在向投資者支付每月收入的同時，獲得了近80%的比特幣總回報。

自成立以來，該基金已向投資者支付了4.00美元的現金分配。10月每股1.13美元，11月每股1.41美元，12月每股1.46美元。假設你以每股50美元的價格購買了BTCI的股票，那麼在3個月的時間里就向投資者支付了8%的收益率。

截至去年12月的最近一次每股1.46美元的分配，該基金為投資者提供了28%的年收益率，同時讓投資者有機會實現比特幣的價格升值。BTCI的價格自10月份成立以來已經升值了+20%。

作為一家關注收益的投資者，這隻ETF超出了預期。如果你對比特幣的波動性感到有點害怕，擁有每月的收入肯定會有所幫助。例如，BTCI在12月的總回報率為-2.4%，而比特幣價格的總回報率為-4.3%-+1.9%的差額。

如果你能忍受比特幣的波動，你就會有更大的權力！

作為一名關注收入的投資者有其好處--我們通常在投資組合中持有的名字在市場低迷時往往具有韌性，我們每月/季度都能獲得符合税收效益的現金，而且在足夠長的時間範圍內，股息成長型股票的表現往往好於基準指數。

然而，這種投資策略也有其缺點--包括缺乏高辛烷值的投資機會。

話雖如此，我認為有兩件事是正確的：

既然NEOS的團隊已經推出了備兑看漲比特幣ETF，其策略既能在上漲的市場中提供高月度收入，又能實現價格升值，我們沒有理由袖手旁觀。

就我個人而言，我從2017年開始就是比特幣投資者。

現在，隨着我將重點從高辛烷值機會轉移到以收入為重點的想法-BTCI是我在整個財富積累過程中將繼續對不斷發展的資產類別進行~10%配置的方式。

在我看來，這是兩全其美的。

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