60/40投資組合的終結

多年來，常見的投資方法是60/40投資組合：60%投資於股票，40%投資於債券。其背后的想法很簡單：當股票表現不佳時，債券預計會表現出色，反之亦然。但正如彭博社的塔蒂亞娜·達里昨天指出的那樣（「相互關係的轉變釋放市場狂歡」），情況已不再如此：

無論好壞，不斷變化的相關性都將對跨資產策略造成嚴重破壞，對衝假設可能需要改變。在當前環境下，債券不再被證明是股票損失的盾牌。Bianco Research的吉姆·比安科（Jim Bianco）表示，持有債券的原因正在發生變化，他稱60/40投資組合的時代已經「結束了」。"

這也意味着交易可能需要一種超越傳統（和陳舊）假設的更具創造性和積極性的方法。

碰巧的是，我們開發了一種超越傳統假設的方法。具體來説，它超越了資產配置完全有用的假設。60/40投資組合和其他形式的資產配置故意將您置於預期表現不佳的資產類別中。為什麼不將你的錢投資於你期望表現良好的資產呢？如果您擔心下行風險，可以通過期權對衝。這本質上就是我們的方法，對衝投資組合方法。

簡而言之，我們的方法的工作原理如下：

還有一些額外的步驟，例如使用緊領的「現金替代品」來最大限度地減少現金並提高回報，但這就是要點。

我們方法的一個優點是您可以精確地限制風險。不想冒未來6個月下跌超過17%的風險嗎？我們的系統將對其進行對衝，這樣您就不會這樣做。與將40%的錢投入債券並寄希望於最好的結果有很大不同。

這是我們的系統去年7月為投資者創建的投資組合。這是針對不願意在未來6個月內冒下跌超過20%的風險的投資者。其中包括美國Superconductor Corporation（納斯達克股票代碼：AMSC）、Abercrombie & Fitch Co.（紐約證券交易所股票代碼：ANF）、星座能源公司（納斯達克股票代碼：CEG）、戴爾技術公司。(NYSE：戴爾）、Navios Maritime Partners LP（紐約證券交易所代碼：NMM）、Natera，Inc.（納斯達克股票代碼：NTRA）和鮑威爾工業公司（納斯達克股票代碼：POLL）。

以下是該投資組合在未來六個月的表現：

您可以在此處找到該圖表的交互版本。您可以在這里看到數百個其他對衝投資組合的表現。

如果您想保持聯繫

您可以瀏覽個別證券的最佳對衝，找到我們當前的十大名稱，並在我們的網站上創建對衝投資組合。您還可以在此處關注X上的Portfolio Armor，或者使用下面的鏈接成為我們交易Substack的免費訂閲者（我們現在偶爾使用該鏈接發送電子郵件）。