60/40投資組合的終結

多年來，一種常見的投資方式是60/40的投資組合：60%投資股票，40%投資債券。它背后的想法很簡單：當股市表現不佳時，債券預計會表現更好，反之亦然。但正如彭博社(Bloomberg)的塔蒂亞娜·達里(Tatiana Darie)昨天所指出的(「不斷變化的相關性引發市場浩劫」)，情況已經不再是這樣了：

無論是好的還是壞的，不斷變化的相關性都將對跨資產策略造成嚴重破壞，對衝假設可能需要改變。在當前環境下，債券不再被證明是股市下跌的保護傘。Bianco Research的首席執行官吉姆·比安科表示，持有債券的理由正在改變，他稱60/40投資組合的日子已經結束。

這還意味着，交易可能需要一種更具創造性和更積極的方法，超越傳統(和陳舊的)假設。

碰巧的是，我們開發了一種超越傳統假設的方法。具體地説，它超越了資產配置完全有用的假設。60/40投資組合以及其他形式的資產配置，故意將你歸入預期表現不佳的資產類別。為什麼不把你的錢投資於你認為會有好表現的資產呢？如果你擔心下行風險，你可以用期權進行對衝。這基本上是我們的方法，即對衝投資組合方法。

以下是我們的方法的工作原理，簡而言之：

還有一些額外的步驟，比如使用領口嚴密的「現金替代品」來最大限度地減少現金並提高回報，但這就是它的要點。

我們方法的一個優點是您可以精確地限制您的風險。不想冒着未來6個月跌幅超過17%的風險嗎？我們的系統會對其進行對衝，這樣你就不會這樣做了。這與將40%的資金投入債券並抱着最好的希望有很大不同。

這是我們的系統在去年7月為一位投資者創建的投資組合。這是為不願冒着未來6個月跌幅超過20%的風險的投資者準備的。其中包括美國超導公司(納斯達克股票代碼：AMSC)、Abercrombie&Fitch Co.公司(紐約證券交易所代碼：ANF)、星座能源公司(NASDAQ：CEG)、戴爾技術公司(紐約證券交易所代碼：DELL)、Navios Sea Partners LP公司(紐約證券交易所代碼：NMM)、Natera，Inc.公司(納斯達克股票代碼：NTRA)和鮑威爾工業公司(NASDAQ：POWL)。

以下是該投資組合在接下來六個月的表現：

您可以在此處找到該圖表的交互式版本。你可以在這里看到數百個其他對衝投資組合的表現。

如果您想保持聯繫