貝萊德股票溢價估值，分析師強調增長潛力和舉措

Keefe，Bruyette&Wood分析師艾丹·霍爾將貝萊德公司(紐約證券交易所代碼：BLK)的股價預期從1160美元上調至1180美元，同時維持表現優於大盤的評級。

周三，這家投資巨頭公佈了第四季度業績，營收為56.8億美元，超過了市場普遍預期的55.3億美元，調整后每股收益為11.93美元，超過了市場普遍預期的11.21美元。

這位分析師寫道，BLK股價對業績反應良好，比同行和大盤都高出300多個基點。

這位分析師補充説，貝萊德仍處於轉型的早期階段，管理層對2025年增長計劃的評論仍具有建設性。

值得注意的是，霍爾寫道，管理層強調了正在進行的舉措，以滿足零售渠道日益增長的另類投資需求。

這位分析師補充説，其中包括與Partners Group的託管模式合作伙伴關係，提供一份具有三個風險概況的單一認購文件，以及貝萊德和Partners Group基金的混合。

此外，這位分析師寫道，管理層預計2025年核心G&A增長將達到中高個位數，其中包括與GIP和Preqin相關的費用。

霍爾現在預計GIP和Preqin的併購支出為1.525億美元，並預計2025年核心併購將增長7.9%，不包括惠普，分析師模型將在6月30日之前完成這一增長。

管理層還預計，在更加多變的費用基礎的推動下，營業利潤率將繼續擴大，分析師預計2025年利潤率將提高約80個基點至45.3%。

因此，分析師將25財年第一季度每股收益預期略微調整至10.94美元(從10.92美元)，2025年為47.23美元(從46.94美元)，2026年為53.62美元(從53.89美元)。

這位分析師説，修正反映了運營費用的增加，主要來自薪酬和福利，以及無形資產的攤銷，但部分被總收入的增加所抵消。

投資者可以通過富達顛覆性金融ETF(納斯達克股票代碼：FDFF)和Spinnaker ETF Series Genter Capital International股息ETF(紐約證券交易所代碼：GENW)獲得股票敞口。

價格行動：BLK股價周四收盤時下跌2.44%，至988.42美元。

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